天猫双十一智能超市（双十一狂欢后的蚂蚁集团）

文|果酱 图|来源网络侵删

资本盛宴的陨落

自从7月尾蚂蚁集团上市的消息官宣传出后，当晚蚂蚁集团整栋大厦里传出来自财富自由的呐喊。

整个蚂蚁集团的员工持股占40%之多，这次上市对员工激励有1376亿人民币，就算1.6万个员工人均都近千万以上。（岂可修正羡慕！）

不难猜到上市后很可能整个杭州会多上好几百个亿万富翁和好几千个千万富翁。估计杭州周边的高端豪宅都会被这群暴富的员工抢售一空，甚至能带动一波杭州的楼市价格行情上涨。

什么叫福报？马老板用实力告诉你什么叫福报！

作为人类历史来最大的IPO，蚂蚁集团这次募资2400亿人民币，估计承销此次IPO项目的投行、会计、律师的项目奖金和抽成利润都是个天文数字。更别说背后的利益集团所牵扯的暴利，像我们这样的韭菜根本摸不清里面的行当。

（来源财新网的蚂蚁集团股东深度透析）

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本来我也想跟着马老板屁股后面捡点面包屑吃，可惜打新也没打中，只能买了个蚂蚁的战略配售基金怎么说也算个迷你小小股东了。

结果在各路资本都在翘首以盼的等着蚂蚁上市的时候，等来的却是马云在峰会上炮轰监管。

这个操作确实把期待着蚂蚁上市的人都给整吐了，明明都准备上马拉弓射箭了，结果还是被监管拽了下来。

这啥事不干乱叽歪啥呢？我要是蚂蚁集团的员工原本的大豪宅瞬间变成2室一厅的小蜗居估计人得崩溃。

不过事后一琢磨还是不太对劲，平时爱脱稿演讲的马老板，在峰会上基本一字不差地对着稿子念，语句中还有种就想搞事情的调调，各种抨击监管，管的太严不懂创新，要创新还得看咱蚂蚁的既视感。

讲真以马老板的智商以及政治悟性，完全没必要在上市前搞一波这样的事情，除非他真的对钱没兴趣。 想来最大的可能性就是马云早就收到了风声，实在没办法只能借着金融峰会的名义大吐苦水。

最魔幻的是这段峰会演讲发到网上，引来一堆的韭菜叫好，甚至还点了几百万个赞。看得我直呼一声：马老板英明！

真典型的被卖了还帮人数钱

仔细想想还是有点背后发凉，要是这《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》在蚂蚁上市后再下来，这蚂蚁的股价会崩的多惨，股市里尸群遍野，弟兄们哀嚎不止。

所以监管层还是很到位，与其上市后让民众吃亏，还不如悬崖勒蚂，让这些割韭菜的资本家都放放血。

超前消费的风险

咱们吃瓜群众虽说这些事好像跟咱们没一毛钱关系，可这次出来的法规，对于各个超前消费的年轻人来说，都是一次值得敲醒警钟的大事。

这个法规主要针对的，就是支撑蚂蚁集团估值上天的业务：

花呗和借呗

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相信很大部分人都看过了现在各大媒体平台，关于蚂蚁集团如何通过ABS(项目所属的资产为支撑的证券化融资方式)增加杠杆，把30亿资金放大到3000亿，然后通过贩卖ABS包降低风险的次贷玩法了。

我也不重复再讲了，只拿出《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中最致命的一条法规和大家谈一下。这一项法规就是：

在单笔联合贷款中，小贷公司的出资比例不得低于30%。

这个怎么理解呢？可以举个例子：比如说这个法规出来之前，你向借呗借了10000元去买iPhone12，那么其中支付宝会与其他银行合作一起借出这10000元给你。其中可能银行出9800元，而支付宝会出200元一起借给你。这个就是联合贷款的概念。

其中支付宝还需要提供技术数据支持，降低贷款的风险。

所以很多时候并不是马爸爸借钱给你们，最多也就是意思意思一下，就出个2%左右。大部分还是银行掏的这笔钱。

那么新规出来之后将这个比例调高到了30%，也就是说现在你向借呗借10000元，支付宝必须要出3000元起步，才可以将这笔贷款借给你。

好家伙，以前用200就能借你10000元而且利息还不低，现在得要3000块才能借。怪不得马云会在峰会上会如此抨击监管体系了。

这不是挡着人家财路吗？

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那么咱们来算算，现在蚂蚁集团贷款总规模是2.2万亿，其中消费贷款占1.7万亿，企业贷款占4217亿。

按法规30%的计算方式，就需要自有资金大约6651亿，才能支撑现在的贷款规模。

我翻阅了一下蚂蚁的上市招股书，蚂蚁集团现有的流动资金总和大概有739亿，距离所需的资金还差好几倍。

如果是还想着靠发行ABS获取资金，还是会被新规所限制。新规规定了ABS以及发行债券的加杠杆方式不能超过4倍的净资产。要填补这接近6000个亿的资金基本接近天方夜谭！

从此或许能提出一个定论：

花呗和借呗的额度可能会有大幅度缩减

现在靠着花呗度日的小年轻看到这里是不是有种心肌梗塞的感觉。

根据数据来看在剔除房贷后，90后平均负债3.18万元，早在17年花呗90后的用户占比高达47.25%。超前消费的概念已经把年轻人的钱包掏空了。

如果觉得不认同的，其实可以观察一下身边有多少每月工资一发就是全部拿来还花呗还借呗，每个月的消费只靠花呗过活的同事呢？

或者给你们可以到豆瓣上的负债者联盟看看负债的经历，我猜大家也不想成为花呗的打工人。

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看过后你就知道这样的人群占比并不低，疫情期间蚂蚁的消费贷30天逾期率从1月1.76%一直攀升上2.97%，如果额度真的缩减了贷款不良率又会攀升多高的概率呢？

当然花呗借呗是否会减低额度，或者真的有通天的能力筹集资金，这个不得而知，不过其中的风险我想大概都能明白。

双十一狂欢后的冷静

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很考究经历完双十一后有多少尾款人，已经在开始计算着下个月要还的花呗呢？要是真的发生如我所说的那样的情况，会不会很多人陷入以贷还贷的困境呢？

现在回过头想想，现在我们花钱离不开蚂蚁、借钱离不开蚂蚁、赚钱也离不开蚂蚁，就连吃瓜也是蚂蚁。我们何尝不也是只蚂蚁，不过别人是高高在上蚁后，我们只是任劳任怨的工兵蚁罢了。

幸好现在的双十一是越来越花钱买罪受，养猫养的心累，守深夜直播结果啥也没抢到，给了定金也不一定有折扣，就连修改地址修改信息都做不到，还倒逼着最后补尾款。资本的捉弄已经让人感受到疲累，索性啥也不看啥也不买还能省100%。

转头想着坐趟地铁回家睡觉，结果车厢外的广告屏都在告诉我：

用花呗买大床，躺在上面做的梦也更大了。”

噢~怪不得自己穷，原来是没用花呗买床，就连白日梦也做得没别人大，惭愧惭愧~

突然我回想起了小撒采访马云那一天，马云竖起食指，一脸严肃地对下面的人说：“我对钱没有兴趣。”

我也学着小撒有些憋不住笑容望着窗外的广告牌，毕竟jack马还差6000亿让我们继续做梦呢，也不知道他现在是否还是对钱不敢兴趣呢？

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