一级造价案例精讲（一级造价冲刺专题）

一、现金流量

在工程经济中，通常将所分析的对象视为一个独立的经济系统。在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CIt，流出系统的资金称为现金流出，记为COt，同一时点上的现金流入与现金流出之差称为净现金流量，记为NCF(Net Cash Flow)或(CI-CO)t，现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。

二、现金流量图

一种反映经济系统资金运动状态的图式，运用现金流量图可以形象、直观地表示现金流量的三要素，大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点）。绘制规则如下：

①横轴为时间轴，0表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。

②与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。

③垂直箭线的长度要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。

④垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。

三、资金时间价值

将一笔资金存入银行会获得利息，进行投资可获得收益（也可能会发生亏损）。而向银行借款，也需要支付利息。这表明资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。

四、利息

在资金借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借款本金的部分就是利息。

I=F－P

式中：

I——利息；

F——还本付息总额；

P——本金。

五、利率

一个时间单位内（如年、半年、季、月、周、日等）所得（或所付）利息与借款本金之比，通常用百分数表示。

i=It/P×100%

式中：

i——利率；

It——一个时间单位内的利息；

P——借款本金。

六、影响利率的主要因素

①社会平均利润率

②借贷资本供求情况

③借贷风险

④通货膨胀

⑤借贷期限

七、利息计算方法

1）单利计算：指在计算每个周期的利息时，仅考虑最初的本金，而不计入在先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下：

It=P·id

式中：

It——第t个计息期的利息额；

P——本金；

id——计息周期单利利率。

设In代表n个计息周期所付或所收的单利总计息，则有下式：

在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：

F=P In=P（1 n·id）

式中：（1 n·id）——单利终值系数。

2）复利计算：将其上期利息结转为本金一并计算本期利息，即通常所说的“利生利”“利滚利”的计息方法。其计算式如下：

It=i·Ft－1

式中：

It——第t个计息期利息额；

i——计息周期复利利率；

Fi－1——第（t－1）个计息期末复利本利和。

第t年末复利本利和的表达式如下：

八、影响资金等值的因素

资金多少、资金发生时间、利率（或折现率）大小。

九、等值计算方法

1）一次支付情形：一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入还是流出，只在某一时点上发生一次。

①终值计算。一次支付n期末复本利和F的计算公式为：

公式中：

i——计息周期复利率；

n——计息周期数；

P——现值（即现在的资金价值或本金，Present Value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值；

F——终值（即未来的资金价值或本利和，Future Value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点时的价值。

公式中的一次支付终值系数，用（F/P，i，n）表示，则公式又可写成：

F=P（F/P，i，n）

②现值计算。

公式中的一次支付终值系数，用（P/F，i，n）表示，则公式又可写成：

P=F（P/F，i，n）

2）等额支付系列情形：多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一时点上。

①终值计算：

公式中的等额系列终值系数（或称为年金终值系数），用（F/A，i，n）表示，则公式又可写成：

F=A（F/A，i，n）

③资金回收计算。

公式中的等额支付系列资金回收系数，用（A/P，i，n）表示，则公式又可写成：

A=P（A/P，i，n）

④偿债基金计算。

公式中的等额支付系列资金回收系数，用（A/P，i，n）表示，则公式又可写成：A=P（A/P，i，n）

十、工程经济分析中要重视两点

①正确选取折现率；

②注意现金流量的分布情况。

十一、名义利率

名义利率r指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。

r=i·m

十二、有效利率

指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和利率周期有效利率。

1）计息周期有效利率。即计息周期利率i，由公式得：

i=r/m

2）利率周期有效利率。若用计息周期利率来计算利率周期有效利率，并将利率周期内的利息再生利息因素考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期有效利率（又称利率周期实际利率）。

已知利率周期名义利率r，一个利率周期内计息m次，则计息周期利率为i=r/m，在某个利率周期初有资金P，则利率周期终值F的计算式为：

根据利息的定义可得该利率周期的利息I为：

再根据利率的定义可得该利率周期的有效利率ieff为：

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