08年金融危机韩国（1997年金融危机美国釜底抽薪）

1997年11月，繁华的首尔街头没有了往日的车水马龙，只有无数的韩国民众悲痛大哭着走上天台与高楼，然后纵身一跃，结束了自己的生命。

他们的身份不尽相同，有公司高管，有个体商贩，有朝气蓬勃的学生，也有垂垂老矣的老人。

但无一例外，他们都是将全部财富都投入到金融市场中的人，也就是俗称的股民。

而这些人的死亡仅仅只是这场灾难中的沧海一粟，与他们一起死去的还有16家韩国财阀、几乎全部的韩国外汇储备、贬值一半的韩元甚至是整个韩国。

这就是韩国历史上最为苦痛，最不愿提起的1997韩国金融危机。这次危机的背后，有着美国的釜底抽薪，有着世界金融体系的至暗规则，但更多的是资本的黑暗与血腥...

而这场梦魇般的韩国金融危机，早就已经埋下了祸根...

一、韩国的经济传奇

1963年，时任韩国总统的朴正熙大刀阔斧地开始了自己的经济改革。

由于腐败独裁的李承晚政府给韩国的经济留下了难以弥补的创伤，朴正熙的经济改革得到了韩国民众的大力支持。

朴正熙

在朴正熙的推动下，韩国成立了经济企划院，来培养专业的经济人才与为韩国的经济发展做出专业的计划。

60年代，在朴正熙的设想中，韩国的经济发展以外资引入与工业化为主要目标。在此期间，他制订了韩国的“一五计划”，不顾国民的反对与日本恢复外交关系。

主动将韩元贬值一倍以促进对外出口，并且制定了《外国资本促进法》，吸引外国资本进入韩国。

在这样一连串的“组合拳”下，韩国经济在60年代开始了迅速发展，韩国GNP从一开始的57美元提高了到几百美元，实现了几十倍的增长，失业率极少，国家工业基础初步建成。

进入70年代后，韩国的经济发展重点向重化工业转变，在这一时期，韩国的钢铁、汽车、电子、石化、半导体等产业开始萌芽，这也是后来韩国三星，现代，LG等大型集团的腾飞风口。

在朴正熙的设想与经济院的推演中，由于韩国地域狭小，济源匮乏，人口稀少，想要发展经济，必须要以大型国际集团为主要的经济支柱，这也是如今韩国财阀林立的主要因素。

1979年的10月16日，统治韩国18年的朴正熙被人暗杀，但他所制定的经济计划和发展规划并没有因为他的去世而被取代。

朴正熙的继任者崔圭夏和全斗焕也是直接延续了朴正熙的经济政策，哪怕是直至今日，朴正熙的经济政策都在影响着韩国的经济。

因此，在进入80年代后，韩国的经济已经是世界强国的水准，接近了发达国家的门楣。

而此时的韩国也按朴正熙的计划将“财阀经济”贯彻到底，在政府的命令下，韩国国内的重工业集团互相之间进行了兼并重组，数个拥有着庞大体量的财阀公司出现在韩国的经济舞台上。

而其中最为人所熟知的便是如今横跨电子、房产、医疗、投资、互联网、乃至军工的三星集团。

同时，也正如朴正熙与经济院所设想的那样，这样的财阀经济确实为韩国经济的腾飞与稳固提供了基础。

但同样的，也埋下了巨大的隐患...

二、风暴前夜

20世纪90年代，经济区域化与经济全球化成为了世界经济发展的主流趋势，而一直走在世界经济前沿的韩国，也是紧随风潮迅速地跟进了经济全球化的进程。

这段时期内，韩国积极地参与世界上的各种经济组织，1995年，在韩国的多次努力下，WTO向韩国打开了大门。

同年，长期的经济发展让韩国的人均GDP超过了一万美元，次年，韩国加入了OECD经济合作与发展组织，标志着韩国正式迈入发达国家行列。

但，就在这一片大好的经济形势下，韩国在过去埋下的祸根却由于越积越深而即将爆发。

正如前文所说，朴正熙的经济政策为韩国的经济迅速发展提供了保障与动力。

但成也朴正熙，败也朴正熙，对于韩国这样一个要资源没资源，要人口没人的国家而言，韩国的经济发展有些过快了。

20世纪60年代，在朴正熙的铁腕强权下，韩国几乎所有商业银行被收归为国有。进入70年代后，韩国为国内的各种大型企业提供了无数的贷款，以帮助韩国的国内企业能够快速地完成资金积累。

因此长久以来，韩国企业的发展方式，都是通过高额贷款来积累前期资本，进而发展。

这样高负债的经济模式对于经济发展来说，固然非常的迅速且使用，但机遇必然与风险共存。

企业向银行贷款购买资产，再利用新购买来的资产去银行套取更多的贷款，如此往复，形成了无数的泡沫。

并且韩国的银行长期处于低利率的经济政策，这使得韩国国内的诸多银行面临着经营困难。

同时，在韩国企业贷款很容易，一个银行的行长就有权利决定贷款的数额与许可，而韩国还没有相应的监管机构，导致在企业贷款与银行放款的过程中经常性地出现贪污腐败现象，可以说是雪上加霜。

面对着国有银行的困境，韩国政府想对金融领域进行大刀阔斧的改革，来改变韩国当时的困局。

在这次改革中，韩国提出了“利率市场化”、“开放资本市场”、“汇率市场化”等改革。

以现在的视角来看，这三项改革改革并非是两全之策，因为这次改革的措施并没有彻底地解决掉当时韩国的金融困境。

（1993-2007年间韩国债务情况）

但几项政策的推行对当时的韩国金融市场情况，起到很大的缓解作用，并且能够稳固住当时动荡的金融市场。

20世纪八九十年代，随着金融改革的推行，韩国的经济发展又逐渐地稳固，但这次改革还是带来了一些阵痛，就是会经常的发生市场波动，而这也不过是任何一个国家金融市场改革中所必须经历的事情。

但令人没想到的是，韩国政府在看到金融改革起到的效果会伴随着一定的市场波动后，竟然十分果断地终止了这次金融改革。

而背后的原因，则是韩国政府担心自己辛辛苦苦培养的部分大型国有企业与财阀集团会在波动中倒闭，这也就是韩国政府自己埋下的祸根。

在金融改革终止后，韩国又回到了改革前的金融制度，这让之前就已经积压很深的矛盾变得更加恶劣。

俗话说：“破屋又遭连夜雨，楼船又遭打头风”。

韩国金融改革的终止，已经让韩国政府急得不知所措之时，一场足以摧毁整个韩国的金融风暴到来了。

三、亚洲金融危机与美国的釜底抽薪

美元一直是世界经济绕不开的一个话题，因为自打1944年7月布雷顿森林体系的诞生，美元与黄金挂钩之后，美元就确定了在全球货币上的霸主地位。

即使是在70年代布雷顿森林体系瓦解后，美元的地位也无人能撼动。

并且，非常多的国家在上世纪将自己货币的汇率与美国挂钩，也就是钉住美元制度。

毕竟美金是世界的硬通货，美国也是那时候世界上经济最发达的国家，“跟着美国就有肉吃”是绝大多数国家的共识。

而东亚国家和地区中，钉住美元更是大家普遍的做法，他们因此得到飞快的经济提升。

最著名如亚洲四小龙的香港，台北，韩国，新加坡。亚洲四小虎，泰国，印尼，马来西亚，菲律宾等。

而这其中尤其是泰国和韩国两个国家，分别作为四小龙和四小虎的领头国家，在很短的时间内得到了飞速的经济增长，同时他们也是对美元依赖性最强的国家。

但这样带来的后果便是，美国作为美元的掌控者，可以很轻易地通过印钞的速度与银行的利率来控制这些国家的经济命脉。

因此，当美元的汇率上升时，对一些以出口为主要产业支柱的国家而言，便是灾难来临的时候。

另一方面，对于当时的东亚来说，外资是各国金融市场的重要组成部分，这些外资为各国提供了大量的外债。

而这些外资，多半的投资都是各国的股市、房地产等风险高、投资大、见效快的短期投资，久而久之，这些行业就积累了一个又一个庞大的金融泡沫，一旦外资撤出，泡沫爆发便是连锁反应。

而当美元升值与外资的撤出在一个时间点同时交汇，一场金融风暴便形成了。

1995年4月，为了提高美国产品在世界市场上的优势，美国新上任的财政部长罗伯特 ·鲁宾，采取了十分强硬的美元强势政策——大规模地上调了美元的汇率。

（罗伯特 ·鲁宾）

这导致跟美元挂钩的国家的出口商品，在国际市场上的价格优势大幅度下降，很多国家赖以生存的支柱性产业遭遇了灭顶之灾。而这其中受到影响最大的便是亚洲的日本、韩国、泰国等国家。

受到美元汇率上升的影响，泰铢、韩元、日元等货币遭遇了大规模的贬值。尤其是韩元！

这样的变化令许多国家措手不及，贸易逆差被一夜之间拉大，很多国家的企业不堪重负产生了亏损。

在随后的时间内，金融危机率先在泰国爆发，美元汇率上调导致泰铢剧烈贬值，企业亏损严重，无力偿还外债，进而产生连锁反应导致国内的外资疯狂溃逃，泰国的房地产泡沫率先炸开。

而与泰国情况类似的其他东南亚三国也陷入了同样的困境，泡沫一个接一个地炸开，各国经济不堪重负。

1997年夏末，随着东南亚金融危机的扩散，蔓延到了当时的中国香港，而不少以索罗斯为首的国际投机基金，开始利用东南亚的金融危机对当时的香港金融市场进行攻击。

不过，好在当时香港特区的身后是强大的中华人民共和国，在祖国大陆的帮助下，香港成功破灭了索罗斯等人的金融攻击。

但由于这场香港金融的攻坚战，实在打得太过激烈，进而波及到了韩国极其脆弱的金融市场。

索罗斯

金融危机就这样的在韩国爆发了，而韩国的金融危机在于国内存在着大量的外债，足足有1100亿美金。

并且这其中短期债务就有650亿美金，而这1100亿美金即将到期，如果偿还不上，韩国极有可能在一夜之间破产。

而这样的外债对于当时的韩国来说，已经无力偿还。比如，早在1997年的1月份，韩国曾经盛极一时的韩宝钢铁公司就宣布自己无力偿还外债，而宣告破产。

而这样的情况在韩国的企业中并不少见，一个又一个曾经盛极一时的大企业在韩宝钢铁公司的导火索下宣告破产。

迫于国内金融形势，同年11月17日，韩国政府宣布放弃对美元的钉住政策，放开对韩元的汇率管制，几乎是一夜之间，韩元就已经跌破了原定的最低值达到了1008.6。

而三日后的11月23日更是达到了史无前例的历史新低，贬值比例接近一倍，韩元几乎彻底成了废纸，朴正熙几十年苦苦经营的韩国经济毁于一旦。

无数人走上天台，几百万韩国人失业，尤其是各大公司与财阀面临着更大的困境。

在这场风波的影响下，韩国曾经辉煌无比的30家大型财阀，各个产业的支柱性企业中有16个宣布破产，而剩下的14个也只是苟延残喘，哪怕是当时“只手摭天”的三星也难以生存。

等待这14家财阀的命运只有一个——被美国华尔街掌握，也就是说，韩国人的经济命脉彻底的被美国华尔街的金融大鳄们死死地抓在手中，这个过程，没费一兵一卒。

四、风暴之后的救赎

但破产不能解决问题，毕竟对于整个韩国而言，要是宣告破产就意味着亡国。

无奈之下，为了偿还即将到期的财务，韩国不得以向国际货币基金组织IMF求援。

但IMF对于韩国当时当时所受的苦难可没有一点的同情，不仅如此，他还想着怎么趁人之危“要挟”一下韩国。

1997年12月19日，面对着IMF提出的无异于“卖国”的、丧权辱国的协议，韩国的代表极不情愿有无可奈何的签下了字，而这也就意味着韩国的经济政策必须看IMF的脸色，并且受IMF严厉的制约。

虽说这份协议如此的耻辱，但这对当时的韩国而言，却是唯一的解决办法。

不过对于韩国民众而言，上天并没有将他们彻底杀死，一个拯救韩国经济的人被推举了出来，他就是——金大中。

当时的金大中已经72岁了，但那时的韩国正在经历国难，他又怎么能不站出来挽回大局。

金大中是个十分熟悉历史的人，据他回忆，在当选总统的那一天，他的脑子中突然浮现出了美国前总统罗斯福，同样的受任于败军之际、奉命于危难之间，并且所面临的都是国家的经济问题。

因此，竞选成功当天他决定通过电视向全体韩国人民发表讲话，在这次演讲上，金大中从民众最关心的就业与社会福利等方面询问了民众们的痛点。

（金大中）

并且向民众作承诺，增强民众们的自信心，同时他也向所有民众发出号召，一起拯救韩国。

这次演讲大获成功，无数韩国民众们又重新激起了信心，并且在第二天排着队向政府捐献自己家中的金制品，来让韩国政府拥有更多的金子从而稳定经济，偿还外债。

如金项链，金戒指，金牙，甚至还有运动员所获得的金奖牌...

这一举措很大程度地帮助了韩国政府，更多的是让很多韩国人重新看到了国家的希望。

1997年，通过向IMF借来的195亿美元，韩国艰难地挺过了这次金融危机。

次年，为了重建国家经济，金大中频繁的出席各种会议，向各个国家引资，苦口婆心的借来了各个国家的百亿美元支持，帮助国内重建经济。

韩国民众们也为了帮助国家度过危机，而全心全意的投入到经济发展之中。

终于，经过了两三年的调整，韩国在2001年连本带息的偿还了向IMF借来的195亿美金。

并且在金大中的经济改革下，韩国也于很短的时间内恢复了经济活力，韩国国内的经济发展又一次的回到了正轨。

而97年的金融危机也让韩国长了教训，于是，韩国政府开始大力遏制泡沫，稳定韩元汇率，发展高新科技产业，积攒大量外汇以避免之前的情况再次发生。

至此，韩国的金融危机彻底的画上一个圆满的句号。但对于一个资本主义国家而言，资本所带来的的血腥与罪恶永远消除不干净。

它会终日埋伏在一个黑暗的地方，等待着下一次机会的到来，无法防备、无法预测，因为这就是资本主义的劣根性。

参考资料：

金海燕 试论1997年韩国金融危机.延边大学历史学硕士学位论文

陶云贵 韩继云 韩国金融危机的成因影响及其启示.《经济学动态》1998.2

丁 斗 韩国金融危机和韩国大企业集团.国际经济评论1998.3-4

亚洲金融危机的“韩国教训”.21世纪经济报道/2007年/7月/9日/第004版

王 宇 金融改革决不能半途而废——1997年韩国金融危机启示录.中国发展观察2015.no.7

杨国庆 从亚洲金融危机看美国金融霸权.复旦大学 博士学位论文

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