数字货币市场分析（日本数字货币市场格局风云突变）

近日，在日本金融厅还没有完全恢复的情况下，强烈的求生欲让日本几大交易所和财阀们不得不站出来活动。除了GMO大张旗鼓的开疆辟土，日本最早一辈的元老级创业者、SBI创始人北尾吉孝频频现身。

日本金融巨头SBI Holdings近日举行日本一季度（4月~6月）财务决算会议，董事长兼CEO北尾吉孝对子公司，对SBI未来的战略计划进行了说明。北尾吉孝表示，未来十年日本市场规模将达到20万亿美元，必须积极对未来数字货币市场采取对策。他十分看好数字货币市场，他认为以数字货币为基础的生态系统已近乎完成。

SBI很久之前就表示，想通过金融科技扩大自己现有的金融生态系统。

SBI借力Fin Tech扩大现有金融体系（来源：2018 SBI 控股，日语翻译为手写）

思佰益（英语：SBI Holdings, Inc.，东证1部：8473、前港交所上市编号：6488）即SBI控股（SBI集团），是东京证券交易所一部上市公司，同时也是日本首家在香港上市的公司，中文名称“思佰益”。截至2013年9月末，SBI集团目前在全球拥有180家的子公司（包括在中国5家），其中6家在香港、日本、韩国上市，业务遍及北美、欧洲、南美、中东及东南亚各国。截止2013年9月，集团总资产达2.85万亿日元，资产管理规模为4,800亿日元。

软银“军师”出动 或能结束纷争年代

老一代创业人，振臂为区块链站台的并付诸实际行动的很少，虽然日本数字货币从业者协会（JCBA）会长、MONEY PARTNERS GROUP社长奥山泰全也是老一辈创业者，但是一直以来只是出面发言，旗下虚拟货币交易平台还没有发展。

SBI是原软银的老人北尾吉孝独立后成立的公司，作为孙正义曾经的“军师”，他在7月底和8月初的大刀阔斧改革，向区块链进军的态度，大有All in的姿态。

SBI世界版图（链得得App制图）

2017年10月，SBI集团进军比特币挖矿业务，自建了SBI Crypto，准备发展挖矿事业。目前投资加拿大风力发电矿场Lancium30%的股份。

SBI AI&Blockchain fund （简称“A＆B基金”）上月31日宣布，已经完成了500亿日元资金的筹集，并同时宣布将募资扩大到600亿日元，目前还在继续募资。该基金从今年1月份开始筹集以来，就有包括第一生命保险、瑞穗金融集团、明治安田生命保险等100多家大型企业大力支持。

同日，SBI宣布与平安集团旗下子公司上海壹账通金融科技有限公司合作，以SBI60%的股份，中国平安集团40%的股份建立新公司，开展区块链新业务。不仅如此，SBI还宣布了以后会以这种合作形式落地本土公司的方式，在日本、中国等地做大市场。

这并不是SBI第一次与中国公司合作，实际上2017年12月，SBI就宣布与火币集团签订合作协议，准备让SBI Virtual Currency和Huobi Japan两家交易所合作，使用火币的现有技术为SBI服务。但随后Coincheck时间后，SBI为了自保，中断了与火币的合作。随后，SBI宣布重启2017年初提出的VCTRADE交易所推出。

2018年3月，SBI购买了台湾加密硬件钱包制造商CoolBitX的40%股权，而CoolBitX的拳头产品是一个类似信用卡的硬件钱包，其能够通过蓝牙与设备通讯。

2018年5月，该集团投资台湾了台湾电商平台OwlTing，而OwlTing公司被认为是世界首个在自身供应链中整合食品溯源区块链技术的公司。

与中国交好一直是被称为“儒商”的北尾吉孝的战略之一。不仅在中国，SBI的世界版图也迅速展开。

SBI在之前就表示，VCTRADE交易所创始之初将致力于源自Ripple协议的原生代币XRP的交易，而SBI集团一直在测试Ripple公司推荐的汇款技术，并占Ripple公司月10%的股份。

在ICO和代币发行方面也有布局，除了自有SBI CapitalBase以外，投资了美国T1R公司，股份高达20%；更早之前SBI还向纽约加密货币交易平台Templum投资了1000万美元，占股4%。

SBI投资版图（链得得App制图）

日本老牌互联网创业者积极对应，让沉寂许久的日本数字货币市场感到振奋。

虽然一直被世界各大交易所见缝插针地入侵，但是，对于国际上那些疯狂的交易平台的打法，日本金融厅还是极为谨慎的，先后币安、火币、bigone等均撤出了日本。

面对世界各大交易所的疯狂申请、买卖牌照、技术资本入股、壳资源置换策略，日本始终小心呵护大门紧锁。这与明治维新之前的美国黑船入侵不一样，外面如论如何战火纷飞，与世隔绝的日本市场始终毫无波澜，也毫发无损。

但是，国内市场过去半年一直不容乐观。

正如链得得App驻日研究员之前分析，日本虽然是合法化最早的国家，但在著名的Coincheck事件后一蹶不振，除了平台几乎被日本金融厅封住动弹不得，新的交易拍照迟迟不发放，也让国内创业公司干着急。

再加上日本数字货币从业者协会（JCBA）7月连公布2条紧缩条约，规定交易机构杠一年以后收紧到4倍以内，并设定客户交易金额上限，一度让本就沉寂的市场更加绝望。

没有第一的日本没有灵魂

正如链得得驻日研究员之前报道时提到过的，日本目前已经拿到牌照的16家平台中，一半以上是没有实际交易量支撑的，只是拥有牌照。而拥有交易量的平台或许并没有牌照。（具体参看链得得之前独家报道：全方位升级，日本为何加速提升区块链公司的竞争力？）

这也是日本金融厅最头疼的事情之一。今年Coincheck丢失了将近5亿美金的新经币以后，日本金融厅花了6个月大力整顿日本数字货币交易平台，关停的关停，整顿的整顿，退出日本的也都强制撤退。可以说，这半年来，日本错失了数字货币交易最为黄金的半年。

在链得得之前梳理中提到过，日本目前拥有交易拍照的新锐派中，除了bitFlyer和QUOINEX目前有着较为稳定的交易量，在国际上排的上名次以外，余下几家包括BTC Bank，GMO等有交易量。QUOINEX是2014年在新加坡成立的，拿到了日本的金融机构许可证后，主要力量都花在日本交易市场。蛰伏的QUOINEX在bitFlyer掉队以后，迅速占领交易量第一的座椅，可谓爆发力惊人。

几大背景深厚的持牌交易平台还在内部改造，但是母公司的实力是日本创业公司的保障：

几大交易所背景深厚

持牌的16家中，GMO算是背靠强大母公司动手最早的交易所之一，也是技术做得最优秀的平台，毕竟不是谁都能随随便便研制出7nm的矿机。但是相比如实力雄厚的SBI来说，GMO还是个“年轻人”。如果SBI后劲稍微加大，赶超不费吹灰之力。

如果不在日本，很难感受到创业维艰这个词的深意。日本的马太效应不仅表现在资源的分配，比如金融厅只会去选那几家财阀合作，还表现在“年功序列”下的后辈打压。

Monex能顺利收购Coincheck也是因为出事以后Coincheck急于找到雄厚实力的前辈。再比如，3月日本数字货币从业者协会（JCBA）成立，MONEY PARTNERS GROUP社长奥山泰全担任会长，即使其旗下交易所没有交易量，仍旧需要选一个德高望重的人来坐镇。

在日本，新人出头难于上青天。比如Coincheck原总裁和田晃一良低调复职以后，日本金融厅并没有给现为Monex旗下的Coincheck发放交易牌照，所以一时半会，这个29岁的新锐派技术型人才还不能“代表”日本，与国际几大交易平台战斗。

国内各大交易所之间的斗争，无非就是在谁来代表日本参战的问题。除了这些持牌交易所，财阀们更是从技术上垄断区块链行业。

几大没有交易所的大公司直接切入上层

日本金融厅也始终没有开放竞争。如果说数字货币交易市场是日本最先发力的强势市场，那么区块链就是日本完全计划经济下的产物，数字货币交易市场的规范，让日本区块链发展从一开始就是朝着正规的路径发展。

从比特币在日本的投资市场来看，数字货币的货币属性是日本交易市场发展的原动力，而区块链的技术属性日渐明朗，日本金融厅和产经省则完全把控着区块链行业的命脉。比如金融厅钦点的瑞穗银行、三井住友、SBI等各大财阀直接参与官方实证区块链项目，完全由政府把控。

这种自上而下的资源分配，比自下而上的所谓革命更加易于行业健康发展。日本区块链发展进程，可以关注链得得App日本专题，或者点击：日本政府神秘区块链部门揭秘查看详情。

SBI最有望成为日本代表

在围得水泄不路的日本市场，背景和创新性成了生存并壮大的必要条件。而目前具备这一条件的，综合实力上看，SBI胜算最大。链得得App总结上面的原因有以下几个：

一、如果日本金融厅一直压着交易牌照不发放，Monex就算再想迅速占领市场，也是需要顾及金融厅的面子而不会扩大Coincheck的交易范围，目前Coincheck的交易币种仅限比特币。

二、GMO母公司为文化传媒类，根基上，没有成立于上世纪的SBI稳，矿机发展虽然在国际上声誉很好，但SBI主持的500亿日元创业基金能在短时间内募集完成并超募，可见实力与呼吁能力。

三、QUOINEX虽然现在交易量暂时排在第一，但是其成立于新加坡这一点，其实是个减分项，具体原因不言自明。

四、bitFlyer创始人加纳裕三辞退虚拟货币交易者自制协会副会长一职以后，bitFlyer的交易量一落千丈，近期一直在全球30名以外，国内也是跌至第二，技术和安全性能方面评价较高，但是迫于压力辞退最厉害的自制协会副会长职务无异于自杀，平台少了一层保护伞。

财阀方面，瑞穗集团、软银等拿到较多资源，如果在区块链技术领域竞争，确实比SBI实力更胜一筹，也显得更身轻如燕，但是一直没有研发出爆炸性技术应用，代币的发行、智能合约开发也还在小规模实验阶段，与SBI此次大规模、巨资、高调入场，气势上被压住。

而且，SBI也是日本金融厅和产经省钦点的皇家区块链军队中的一员。（本文独家首发链得得App）

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