半导体芯片指数（全球缺芯ASML发大财）

来源：CNBC

编辑：David

近日，有科技投资者预测，位于荷兰的芯片光刻机制造商ASML明年的市值将上涨至5000亿美元。

ASML主要为芯片制造商提供必要的硬件、软件和服务，它是世界上唯一一家提供最先进的光刻机的公司，为台积电芯片制造企业生产最小、最复杂的芯片提供必须的设备。

每台光刻机的零件总数超过100,000 个，每台成本为 1.5 亿美元。每台光刻机需要用40个货运集装箱或四架大型喷气式飞机才能运输。

在荷兰维尔德霍芬的 ASML Holding NV 工厂组装的ASML NXT1970Ci型光刻机

据科技投资者预测，荷兰光刻机制造商ASML 明年的市值将从 3020 亿美元攀升至超过 5000 亿美元。

风投公司 Air Street Capital 的创始人Nathan Benaich 和 Ian Hogarth在周二的「State of AI」报告中写道，这家欧洲最大的科技公司是全球半导体行业鲜为人知的关键。

Hogarth对CNBC表示，在新冠大流行导致全球芯片短缺后，几家芯片公司的股价陆续出现飙升。目前ASML的股价仍有一定的上涨空间。

而且，ASML 的市值与英伟达或台积电的情况不同，因为ASML在欧洲，欧洲市场对高科技公司的估值略低，而且该公司的技术相对隐蔽，不容易吸引资本市场的眼球。

目前，台积电的市值为 5330 亿美元，英伟达目前的市值为 5210 亿美元。

在疫情的大背景下，全球的投资者开始更加急迫地寻找市场明星。「在全球供应链紧张的时刻，对半导体行业的投资更是如此。ASML感觉就像是一个显眼的明星候选者。」Hogarth说。

ASML市值的预期增长，部分原因是某些国家希望将芯片制造留在本国，减少对其他国家的依赖。目前，世界上绝大多数的芯片都是在亚洲制造的。

「如果中国想造出相当于今天台积电或一些业界领先的美国半导体公司的产品，需要购买大量光刻机设备。因此，越多国家将这项技术视为其关键主权的一部分，ASML卖出去的机器就越多。」Hogarth说。

上个月，ASML 表示，预计未来十年公司将出现销售的繁荣增长。

到 2025 年，公司年收入将达到 240亿-300 亿欧元（280亿-350 亿美元），毛利率高达54% 至 56%。这一数字明显高于此前预测的 150亿-240 亿欧元。

ASML表示：「我们看到了2025 年后公司业务的重大增长机会，并预计 2020 年至2030 年间的年收入增长率将达到 11% 左右」。

公司表示，目前电子行业的全球大趋势，加上高利润和激烈创新的生态系统预计将继续推动整个半导体市场的增长。半导体市场的增长和“不断增加的光刻强度”也推动对ASML产品和服务的需求。

过去12个月ASML股票价格走势 图片来源：英为财情

在过去的 12 个月里，ASML 在荷兰阿姆斯特丹证券交易所的股价从328 欧元涨到了646 欧元，9月23日，ASML股价最高一度达到753欧元左右。

不过，也不是所有人都如此看好ASML的前景。

9月28日，New Street Research就在给投资者的一份报告中表示，ASML在2022年的股价上涨空间有限。

该机构对 ASML 的五年前景持乐观态度，但目前已将该股评级下调至「中性」。

另一家投资机构瑞银对ASML的股票也仅仅给予中性评级。

瑞银的分析师在 9 月 29 日给投资者的一份报告中表示，“我们仍然非常相信ASML的中期增长潜力，不过从未来12个月的角度来看，我们认为该公司股价很难出现强劲的上涨空间。”

对此，Hogarth表示，他认为瑞银的分析师忽略了地缘政治因素，也没有充分考虑到各国在半导体领域为建立自主权花费了多少资金。

Benaich 和 Hogarth 去年就曾预测，英伟达收购英国芯片设计商Arm的交易案会被监管机构阻止。不久后，世界各地的监管机构就宣布对该交易进行一系列调查，目前这些调查仍在进行中，看起来这桩收购案成功完成的可能性已经不大。

除此之外，他们还预测人工智能和半导体行业将出现一波「整合浪潮」。

「在Graphcore、Cerebras、SambaNova、Groq这些半导体创业公司中，至少有一家可能会被大型科技公司或半导体公司收购。」

他们还认为，谷歌母公司Alphabet旗下的DeepMind人工智能实验室会在「物理科学领域取得重大研究突破」。

参考链接：

https://www.cnbc.com/2021/10/12/chip-machine-maker-asml-will-grow-into-a-500-billion-business.html