彼得林奇投资理念对我们的启示（彼得林奇教你理财）

大家好，我是双平

今天付出，明天收获，全力以赴，年入百万。

今天给大家分享的是第十一本财富书籍《彼得·林奇教你理财》，这本书的作者是彼得·林奇，在本书中，彼得·林奇对于投资基金提出了详细的9条建议，特别针对指数基金的教导令人受益匪浅；列举了投资股票的最高境界，并且继续引导读者如何寻找暴涨12倍的超强股。

彼得·林奇以风趣乐观的一贯风格回顾了西方投资史、资本力量产生历程、美国商业史，帮你补上经济这一课。

为了方便大家的理解，我把这本书分成了五大部分。

一、关于投资的基本常识

大家好，今天我们一起读一本新书，美国著名投资专家彼得林奇的代表作，叫做《彼得林奇教你理财》。

关于本书

很多美国人都认为说，彼得林奇之于投资，就好像是乔丹之于篮球，彼得林奇可以说就是投资的代名词，因为他手上的基金是有史以来最赚钱的。他曾经用了13年的时间，让麦哲伦基金的管理资产从1800万美元增长到了140亿美元，年平均的复利报酬率高达29%，可以说是投资界的神话。

凡是彼得林奇写给股民的书，都会被当作是赚钱宝典，尤其是这本《彼得林奇教你理财》，刚一出版，当时就轰动了华尔街。尽管这本书的定位是投资小白的基础知识指南，但是可以为所有的投资者奠定牢固的基础，毕竟对于投资这件事情来说，只有明白了基本常识，才能够真正地赚到钱。

基于这个理念，我们接下来会从股市的基本常识，股市投资的关键，上市公司的生命周期，初涉股市投资的注意事项，投资成功的秘诀等五个方面来给大家解读这本书。

股市的基本常识

我们今天先给大家来讲一下股市的基本常识，炒股这件事情有风险，我觉得最大的风险不是股市带来的，是人自己带来的。因为我周围好多这样炒股的姐姐们、阿姨们，她们其实就是家庭主妇，然后在家里跟着别人去买股票，我觉得这才是最大的风险，当你不了解这件事情的时候，居然开始做它。所以今天我们先讲股市的基本知识，希望可以对大家有所帮助。

我们首先来看一下投资理财都有哪些种类？

一般来说有五种比较常见的投资理财方式，分别是把钱存在银行，或者是购买收藏品、买房、买债券和买股票。

在咱们上一代人心目当中，把钱存到银行是最稳妥的理财方式。每个月一发工资，先拿出一部分钱用来做生活开销，然后剩下的一部分就存到银行，开个零存整取的户头，到了年底就可以拿到一笔利息。

这种理财方式在短期来看是很安全的，一般不会出现什么损失。但是从长期来看，所得税再加上通货膨胀的影响，你的本金会缩水，同样是100块钱，5年前请全家人可以吃一顿大餐，5年之后只能买一块肉，自己回家炒菜，所以说把钱存在银行的理财方式并不安全，它会让你的财产缩水。

我们再来看一下购买收藏品，现在很多人都喜欢去拍卖行买一些名人字画、陶瓷、古董等等这样的收藏品，这些东西会随着时间的推移变得更值钱。不过这种投资方式也有一种弊端，随时要面临遗失、被盗窃或损毁的风险，遇到台风地震可能你们家就玩完了，因为这些东西一没法带走，二特别容易被损毁。虽然你可以给它投保，但是保险的金额也不低，所以这种投资其实不太适合普通的老百姓。

相对比来说房产投资就受到了很多人的欢迎。我身边有不少朋友，包括我自己，我们都是买了房，都是通过买房来赚到钱，趁低价的时候买一套，简单装修租出去，然后高价时候再卖出去，这样一来一去差价会赚不少。

但是我们最近也遇到了一个问题，房价越来越不稳定了，忽高忽低，有时候把握不好投资的时机。在房价涨得太高的时候买了，卖的时候没法以更高的价格卖出去，没有办法套现，更重要的是投资的周期比较长，所以我也是买了刚需房之后，就不再继续在房产上投资了。

我们来说一下股票，股票不一样，它不需要你时时刻刻盯着，随时都可以交易，赚钱比较快。虽然人人都知道股市有风险，入市需谨慎，但是仍然有人在股市上赚了大钱，可能你会在心里嘀咕说，股市里面赔钱的人也不少，没错，的确有人会在股市里面赔上全部的身家。

在这些人当中，大多数人最大的问题和我开头时候讲的那样，不懂就去做了，我觉得股市的风险还不如无知的风险大。你不研究好股市的行情，盲目投资，看到一只股票一直涨，就在高价时候买，没过几天这股票跌了，然后又着急在低价的时候卖出去。这样没有计划，没有耐心，你不赔钱谁赔钱。换句话说，我们得学会掌握一定的炒股技巧，然后再加上够硬的心理素质，股票是可以为你赚钱的。

所以综合来看，股票其实是比较适合普通人的投资理财方式，这是彼得林奇所认为的一个观点。

股票的基本知识

那怎么才能够掌握炒股的技巧？正所谓知己知彼百战百胜。在掌握技巧之前，我们先来了解一些关于股票的基本知识，可能你会觉得股票这个东西挺潮的，它其实并不是什么新鲜产物。

咱们中国的第一只股票，上海飞跃音响公司，它的股票在1984年就已经公开发行。而美国的股票出现得更早，独立战争之后，北美银行发出了股票，随后纽约银行成为了纽交所第一支上市的股票，波士顿银行紧接其后，为了能够偿还独立战争的债务，美国银行也加入了股市，开始向社会募集资金。

那个时候市场上没有什么财经杂志，也没有人去教你怎么去选择股票，投资者们对银行股票情有独钟，所以他们宁愿付高价来购买，而且叫价越来越高，没过多久就高得离谱了。

但那些银行的经营状况其实并不怎么样，结果在1792年银行股的股价忽然崩塌，那是华尔街历史上第一次崩盘，这对于当时美国的投资者来说是一个很好的教训，也给我们这些投资者上了很好的一课。当你投资了一家公司的股票，只有在它成功的时候才能够赚到钱，可是大多数公司的经营并不成功，这样就会导致你投资的股票变得一文不值，这是买股票最大的风险。

后来为了进一步地规范股市，美国成立了一家叫做证券交易委员会的机构，专门负责制定法律，严惩那些在股市上弄虚作假的违规者，对那些内幕交易进行严厉的打击。同时他们还要求所有的上市公司需要向公众披露所有的报告、报表，还有其他的信息。

上市公司必须每三个月发布一份关于公司发展的简报，每年发布一次更详细的年报，公司必须披露所有的事实，不得有任何虚假信息，否则的话就会被罚款，高管或董事会被送上法庭。有了这些措施，美国股市才一步一步地走上了正轨，一些小型公司也趁机得到了迅速的成长，从无名小卒发展成为价值几十亿美元的大型公司，其中就包括可口可乐、吉列和宝洁等等，它们的股票价值分别都超过了1亿美元，宝洁公司的股票甚至高达3.45亿美元，为什么我们要讲这段历史？

其实想告诉大家的是，每次股市崩盘都是低价买进股票的最好机会。

比如说1929年那次大崩盘之后，大部分人都认为再也不能把钱投到股市上去冒险了。但也就是在这个时期，所有公司的股票价格都很低，只有少数勇敢的人购买了股票，结果获得了丰厚的回报。

既然要讲关于股票的基本知识，那么接下来我们就得提到一个概念叫股票指数。现在很多股民都会特别看重股票指数，并且根据股票指数来调整自己的投资策略。什么叫股票指数？

对股票有点了解的人都知道一个词叫道琼斯指数，这个指数是股票价格的平均指数，意味着股市行情的好与坏。

1884年有个叫做查尔斯道的记者非常喜欢买股票，为了能够直观地了解股市的行情，他列出了11支重要的股票，记录了这些股票在每个交易时段的收盘价格，然后把这些价格加起来，除以11得出来的平均值。

起初他把平均值发表在报纸上，是为了自娱自乐，没有想到一下子名声大噪。股民们纷纷以他的计算结果来判断股市行情，于是就有了一个多世纪以来，股票领域的金融准绳叫做道琼斯指数。现在每当有人想知道股市的行情怎么样，就会翻看当天的道琼斯指数。

现在的道琼斯指数是由华尔街日报，全球金融界最有影响力的报纸编辑部在维护，他们会选择一些具有行业代表性的优秀股票进行计算，每隔半个小时就会公布一次道琼斯股票的价格平均指数，让投资者能够随时随地地掌握股票行情。

由于道琼斯指数的背景是非官方的，所以很多投资者都把道琼斯指数当作是股市的晴雨表。在茫茫股海当中投资者很容易眼花缭乱，道琼斯指数能帮助你把握好投资方向，掌握大盘的具体情况。

小结

以上就是咱们今天介绍的主要内容。

我们总结一下，对于普通的老百姓来说，彼得林奇认为投资股票是比较合理的理财方式，只要你掌握一定的技巧，就可以在短时间内获得收益。股市很早就有了，在经历了几次剧烈的震荡之后，才发展成为了今天的样子。

我们可以从中汲取到的经验是一定要趁股市低迷的时候买进，大跌的时候不要着急卖出才能够赚到钱。如果想要了解股市行情，可以多关注道琼斯指数，这个数值是股市的晴雨表。

今天咱们了解了股市的前世今生，明天我们来讲讲股票投资的几个关键点。

二、股市投资的关键是什么

大家好，今天我们第二天来阅读《彼得林奇教你理财》。

昨天我们讲了关于投资理财的几种方式，这是咱们投资的基础，而咱们投资的目的是为了让自己的财富增值，但是哪种投资更好一些？作者通过各种对比之后，觉得最好最省心的投资方式是股票。他统计了1945年到1994年之间各种投资品种的年度回报率，除了单纯的一年之内或者是市场调整的年份里面，各种投资品种不相上下，但长期看来，股票的投资回报率明显是高于其他品种的。

投资麦当劳的股票就是个很好的例子。从20世纪60年代开始，它的股价从22.5美元一路飙升到了13570美元，投资者赚了603倍。也就是说你之前投入的100美元可以得到60,300美元，或者说投入1000美元得到603,000美元，这种高回报率是其他的投资方式不能媲美的。

有人会说股市还不规范，有可能存在黑幕，暗箱交易等等。事实上股市在经过几次震荡之后，已经逐步完善了管理机制，现在已经公平透明多了，掌握一点技巧，我们同样可以享受高额的回报。

股市投资的原理

所以今天我们来重点说说股市投资的几个基本原理和关键点。

首先为什么说投资要趁早？

很多人在年轻的时候都没有攒钱意识，他们总觉得到了三四十岁甚至五十几岁才开始投资，攒钱也不晚。还有一些是被毒鸡汤消费主义洗脑，认为明天和意外不知道哪个先来，所以要及时行乐，今朝有酒今朝醉，实际上这些错误的思维会让他们错失数以年计的投资时机。

到了退休的时候，口袋里面除了一张社保卡之外一无所有，所以最好的方法就是趁早投资。有人会说我对数字不感兴趣，也没有专业的理论知识，不能冒险，其实还真不是这样。

作者认为要成为一个成功的投资者，你不必是一个数字天才，虽然有的时候掌握财务知识可能有帮助，但是只需要你可以做五年级的数学题，就有了基本的技能。更重要的是你投资得越早，就拥有了最有价值的一样东西：时间。投资在时间和金钱的共同作用之下，给投资福利提供了发挥的舞台，越早投资效果越明显，而且威力相当惊人。

如果你从40岁的时候买入1000块的股票，根据股票往年11%的平均回报率计算，等到60岁的时候投资就会达到8062.3亿美元，都增长了800%，看起来很客观了。但是如果你在20岁的时候买入1000块的股票，60岁的时候这笔投资将会达到65,000.87元，回报率会超过6500%，是40岁投资收益的8倍之多。

咱们都知道股神巴菲特永远都是很慈祥、笑呵呵的样子，看上去人很好，说话又好听，其实他就是靠储蓄进行股票投资发家的。在他还是一个小孩子的时候，和周围许多人一样靠送报纸挣钱，但别的小孩都迫不及待把每天赚到的钱花掉。而巴菲特却把每天赚到的钱省下来，用来买股票，然后一步一步成为世界有名的富豪。

投资要趁早，早早攒钱，早早投资，总有一天会让你的钱生钱，靠利息就会够你的生活所需。这就是所有人所向往的财务自由，你不用担心旅游一个月回来就失业，也不用担心老板对你不好把你炒掉，你的钱会为你工作，但这一切需要从年轻的时候开始，否则你就等于是浪费了让钱为你工作的宝贵时间。

有人会说我也知道股票赚钱，但是对数字过敏，没有那么多的精力关注上市公司的盈利状况，这也没关系，对于那些想要投资股票，但是又不知道怎么去分析股票的人来说，投资基金是更简单的方法。

买基金是把你的钱还有很多其他人的钱，一起交给投资专家去投资股票，这样一来就解决了股票选择困难症和不爱看数字的问题。

更重要的是基金除了由专业人士来打理之外，还有一个优点就是他会投资很多股票，也就是说当你购买了一支基金之后，一下就变成了几十个甚至上百个上市公司的股东，这样就比买一只股票的风险要低得多。

不但这样，一般的基金投资方式很灵活，购买多少金额，多久买一次也都取决于你自己。你可以选择每个月或者每三个月定投，也可以选择一次性投资，作为能够参与股票高额回报的投资方式，基金的定期定额投资方式，也可以避开选择股票投资的时机问题。

在市场下跌的时候基金很便宜，你每次投入的资金可以买到的基金份额就越多，而在市场上涨的时候，买得越贵，获得的基金份额就越少，时间一长总成本就被拉低了，成本更可观了。

如果再加上趁早投资这样的一个时间的作用，你的利润也会变得很大很可观，所以说无论是直接买股票还是投资基金，投资这事越早越好。你从20岁开始投资到了30岁，你可能就已经积累了第一桶金，到了40岁你的财富可能会超过身边的所有人，尤其是对股票来说，长期投资带来的好处太大了，那么怎么样才能够保证投资获得收益？

我们接下来要讲一讲投资要拿稳。

俗话说时间就是金钱，说的是时间的宝贵，实际上还有一种意思是时间可以创造金钱，这点在股市上更为明显。如果你手里的钱只能投资一两年，那么股票并不是最好的选择，因为股市总是在涨涨跌跌，这种局面一般会持续好几年。如果你不巧刚好在股市调整的几年进去了，那么还没有等到行情上涨，你就得把钱取出来，这就难免遭受损失。

想在股市上赚钱，可能需要你坚持20年甚至更久，因为股票的调整需要足够长的时间来恢复，投资的盈利需要日积月累来完成。尽管没有人能够准确地预知未来，但是以过去的经验来看，如果你持有一只股票超过了20年，就可以获得年投资回报率11%左右。

假如你在20年前投资了1万块钱，20年后你就有了8万多，所以说股票是能挣到钱的。关键是看你把握的时间有多久，不要轻信那些让你卖出股票的建议，你要做一个坚定的投资人，忠于你的股票，这样你就能够获得意想不到的收益。

可能你会有疑问，难道不可以通过短期的市场波动跟股价的变化来获得盈利吗？有人能做到，但是很少有人可以用这样的方法真正地赚到钱，不然的话满世界都是亿万富翁。正是因为很多人都抱有这样的想法，认为可以通过股价的变化来赚差价，所以才有那么多人在股市里面赔了钱，而他们赔进去的钱都成了长期持有者的利润。

在20世纪80年代，股市曾经连续上涨5年，在这个期间股价每年的涨幅大约是26.3%，那些坚持长期持有的投资者资产都翻了几番，但是注意并不是说这5年期间股票一直都在涨，而是大部分时间都在跌，只有40个交易日在大涨。

想想看，如果你没有耐心等到这40个交易日，在中间下跌的某一天卖出去的股票，你的损失得有多惨重，因此如果想要获得更多的投资回报，最好的方法就是买入并且长期持有。在这期间你可以尽力调整，但只要不卖出就不会亏损，就会越来越赚钱。

那么在什么时候调整？当然是牛市和熊市的时候调。

接下来我们来讲一讲投资要理性。

每一个人炒股的目的都不一样，有人是为了搞养老金储备，有人是为了买房子买车，还有人为了攒钱给孩子留学结婚，但是归根到底都是一个目的，成为市场的赢家。

有的时候运气好赶上牛市，那么结果自然是欢天喜地，但是万一运气不好，遇上了熊市也是没有办法的事情。当牛市来临的时候，股票投资者每天晚上睡觉前都会喜滋滋地计算着自己今天又赚了多少，洗澡的时候唱歌，上班的时候吹口哨，看见老奶奶过马路也愿意去扶。

牛市不可能永远维持下去，早晚有一天会下跌。20世纪美国股市有53次调整，其中有15次最后变成了熊市，也就是说平均每两年就会出现一次牛市，每6年就有一次熊市。

每次出现牛市和熊市的时候，都有大批的投资者进行买卖交易，牛市出现了，很多人觉得只有装到口袋里的钱，才是真正属于自己的钱，所以他们就会趁一个高点卖出去。可是往往在抛出去之后，发现牛市还是继续往前冲，这个时候他们就会很后悔，有的人甚至重新买进，结果买回来就开始跌，好不容易赚到的钱又跌进去了。还有的人是在熊市到来的时候，赶快把手中的股票卖出去，心想说少赔一点，不然赔更多，殊不知就是这样的想法，才让他们成就了一茬又一茬的韭菜。

真正的、对的做法是牛市不急着卖，熊市抓紧时间买。

咱们还说巴菲特，你可能还记得2008年的金融危机，那一年的金融危机导致了全球经济陷入衰退。其实在金融危机发生前的半年，巴菲特就收到消息了，因为2008年年初的时候，雷曼兄弟、贝尔斯等美联银行等等都陆续找过巴菲特请求支援。但巴菲特并没有伸出援手，而是眼睁睁地看着几个大投行陆续倒下去，引发了全球的金融危机，这个时候他才开始抄底，从而狠狠赚了一笔。从这一点上来看，应对熊市抓紧买进，长期持有这就对了。

小结

以上就是咱们今天给大家讲的内容。总结一下：

首先投资要趁早，20岁的时候开始远比30岁、40岁的时候投资要更赚钱。

如果不熟悉股票，可以买基金，进入专家的智慧进行股市投资。

想要获得高额的收益，还需要长期持有，短期内卖出买进肯定会遭受损失，但超过20年的持有很有可能就会有高的收益，甚至翻几番。

尤其遇到牛市熊市，长期持有会让你少蒙受损失，而面对熊市，除了长期持有之外，还要适时抄底，掌握这些技巧就可以在股市当中获益。

既然要投资股票，肯定得对上市公司有些了解，明天我们来讲一下上市公司的生命周期是什么样的。

三、上市公司的生命周期

大家好，今天是我们第三天来学习《彼得林奇教你理财》。

今天我们来看一下上市公司的生长周期，在昨天我们讲了股市投资的关键是趁早投资，长期投资。这样不管遇到的是牛市还是熊市，都能够沉着，都能够保证自己的收益不受影响。但是投资这件事不仅要选对时间，更要选对企业。

一个上市公司的经营状况好坏，会直接影响到它的股价的高低。而且任何一家公司都不是说一直都是一种状态，就跟人一样，它会经历一个孕育期、婴儿期、学步期、青春期、壮年期，甚至衰退期。和我们有些人想的不太一样，并不是听到说一家公司是百年老字号，它就发展得好。

比如全聚德，全聚德可以说是北京最权威的一个百年老字号，同时也很明显它肯定是处于衰退期的。衰退期会有很多的特征，比如说你去全聚德吃饭，会发现服务员都提不起精神来；整个管理都是有问题的，你在那吃饭，感觉服务员比你还要大爷；消费体验非常不好；菜品也没有多做更新，也没有创新。整个公司就是靠百年老字号来吃外地游客的红利，这样个公司肯定是要走上消失的命运。

所以说选择一家好的上市公司，关键不在于它的外在品牌，而在于它的内在机能，也就是说它处于生命的哪个周期，不同的阶段有不同的关键点，找到这些关键点，你才能够找到正确的投资方向。

上市公司的生长周期

咱们今天就来详细说一下，上市公司的生命周期是什么样的。

首先我们来看一下一个上市公司是怎么诞生的。

假设你要开一家店，比如说炸鸡店，本来我开个小店就行，就在我家楼下好好经营，哪知道生意出奇地好，每天的客人络绎不绝。这时候你就计划再开一家分店，分店的效益也不错，就想着说再开第三家，一家一家地开出去，直到成为规模很大的连锁公司。但是开的店越多，越需要资金的支持，因为你的每个店不是马上就回本了吗？然后你瞅着机会就开更多的店，赚更多的钱，但是需要提前垫一些钱去开店，可是靠你去借亲戚朋友的钱是不够的，怎么办？

这个时候你就需要向社会大众融资，和那些我不认识的人那里去弄点钱，和他们承诺说“如果我要经营得好，年底就给你们分红，”其实这就是上市公司的模式。对于很多公司来说，只要他们的一项业务开展得比较顺利，就会拓展新的业务。比如说化妆品公司会研发新的产品，汽车制造商会设计新的车型，但是都需要资金的支持，所以他们就面向大众发行股票，但并不是所有的公司可以随便发行股票，得需要上市才可以。

上市就好比是一个人决定去参加竞选，一旦你做出决定了，就得把你的经营状况、财务状况等等所有的内部信息去公之于众，暴露在媒体上，去接受政府机关的监督。

一旦能够顺利上市，那么这一天对这个公司来说可以说是重大的意义。一般情况下新股上市都是要大肆庆祝一番的，但在股市上并不能敲锣、打鼓、放鞭炮，它们就发放价格便宜的股票让投资者来购买。

为了让投资者认可自己的股票，上市公司一般会做一个公开招股说明书，里面写有一个预估的发行价格，比如说我预估每股是12~16块钱，但最后要根据客户的反应来确定最后的价格。但不管最后定价多少，新股上市的前几天，这个股价一般是不断上涨的，有的股票甚至会连续上涨几个月，所有股民都会争先恐后地抢购新股，但新股热潮消退之后，股价会下跌。

就拿苹果电脑公司来说，它们在1980年12月刚上市，发行了460万新股，瞬间就被消息灵通的投资者买了一空，之后的几天这支股票疯狂上涨，持有新股的投资者都赚了不少，可惜好景不长，还没有出12月这个股价就从22跌到了14，这实际上是给普通投资者提供了低位投资的好机会。

在上市的初期，这些公司通常都是充满希望，充满热情的，尤其是一些白手起家的年轻的上市公司，成长会很快，虽然规模小，但发展空间大。所以这些年轻的上市公司能够快速地超越一些中年阶段的上市公司，而中年阶段的公司已经过了快速发展的时期，后劲明显不足，不过年轻的上市公司不一定会生存下来。

咱们再拿炸鸡店打比方，你开发了一种芥末加咖喱的口味，以为会受到年轻顾客的追捧，但推出之后无人问津，这个创新失败了，然后就赔钱了。同样，年轻的上市公司很有可能出一个新产品，在投产阶段资金不足，钱花完了，产品没出来或者生产出来了，没有通过政府检验禁止销售了，又或者说在上市的经营过程中违反了法律法规被人起诉了，或者是别国、别人公司的发明对比你家的发明更好等等，这些原因都会导致年轻的上市公司破产。

关于公司流传着这样一种说法，大约有50%的新兴企业都会在5年之内消失，所以说投资年轻的上市公司既有赚钱的可能，又有破产的风险，到底能不能赚到钱，还得看你的眼光和运气。

如果说年轻的上市公司不太稳定，那么中老年的上市公司就靠谱吗？这就是咱们今天要讲的第二个重点。

人到中年虽然没有年轻时期的朝气蓬勃了，但是也会比毛头小伙子稳重得多。公司也一样，当一个公司步入中年阶段的时候，往往比年轻的公司稳定得多，不仅有了一定的知名度，而且能够从错误中积累经验，实现持续成长。到了这个时候，公司已经进入了一个稳定发展的阶段，在银行也有了一定的储蓄，借贷记录优良，所以跟银行建立了很好的关系，这对未来借款创造了便利，可以预示着将来的发展没什么阻力。

不过在这个阶段上市的公司虽然还在继续发展，但发展的速度明显已经变慢了，它会遇到人类一样的中年危机，想想看夫妻不就这样，刚结婚的时候浓情蜜意，恩恩爱爱，干什么事情都有商有量，但结婚十年之后可能各干各的，就不再搭理对方了，也不在对方面前去隐瞒什么了，上厕所都不关门了。

公司也一样，年轻的时候采取一些经营手段，现在觉得不合适了，管理也松懈了，甚至管理层还拉帮结派，互相推诿扯皮，这些都会制约到公司的发展，为了不出意外，他们必须要不断改进，找到新的定位。

就拿咱们刚刚说的苹果公司，苹果上市不到10年就已经面临了中年的压力，公司员工纷纷跳槽另谋出路。当时公司的总裁是麦克，马库拉也被迫辞职，那时候的苹果危机重重，就在这个时候苹果公司决定发展新的个人电脑，麦金托什，并且承诺顾客可以带一台电脑回家免费试用24个小时，营销方案引来了众多消费者的关注，订单跟雪片一样飞过来，三个月之内卖了7万台，苹果公司才慢慢地恢复到正常，1988年销量达到了100万台。如此看来，一个上市公司面临的中年危机会让投资人束手无策，股价下跌，但是还是有转机的。

可是如果年数再久一点，转机还会出现吗？很难，对于一些20年30年甚至50年的老上市公司来说，黄金岁月一去不复返，因为它们已经饱经风霜了。和人到了老年一样，腰酸背痛、腿抽筋，需要大把吃保健品，有些老人还能够在抖音上跳舞，但是是少数，大多数老人都只能拄着拐杖在楼下晒个太阳，一样的道理，你别看像箭牌糖果公司、可口可乐以及麦当劳依然充满了活力，但它们真的只是凤毛麟角，不能代表大多数。

我们再举个例子，美国钢铁公司，20世纪初美国钢铁公司呼风唤雨，是行业内老大，让其他行业的龙头企业都抬不起头，谁见了它都会老老实实地喊一声老大。在1959年美国钢铁公司的股价甚至达到了创纪录的每股108.88美元的历史高点。结果到了电子时代，工业还有钢铁都过去了，很多人还在犹豫，要不要把手里的钢铁股票换成电脑企业的股票？

可那会钢铁还算争气，业内对它的评级一直都是很好的，“蓝筹绩优股”，但绩优归绩优，美国钢铁的股价却在悄悄地下跌。1959年道琼斯工业指数500，到了1995年指数已经达到了4000多点，也就是说股价指数涨了8倍，但是美国钢铁的股价在此期间跌了一半，投资者一对比吓坏了，手里的股票贬值了不少。

通过美国钢铁的案例，你可以吸取一个教训：不管今天上市公司规模有多大，或者是市场地位有多高，它都不能够永葆巅峰，就算上市公司被称为“蓝筹绩优股”，或者是世界一流大企业，也不能够挽救它日渐衰退的命运。

所以说如果你手里有个股票，它已经为你赚了十几年、二十几年的钱了，也不应该因此就会觉得它一直会给你赚大钱，既然上市公司有年轻和年老的分别，那么也有活着和死去的分别。

接下来我们要讲一下上市公司也有终点。

千万不要觉得这公司上市了，然后就绝对生存，永远安全。有时候也会面临死亡危险，当然有的公司在濒临死亡的时候会被救，也就是说它有可能被别的公司收购，但这也得有人愿意收购才行，如果没有人愿意收购，这个公司就只能申请破产保护。

但这样一来，就算它不是立刻死掉，也意味着说无药可救，根本没有再盈利的可能了，只能关门大吉。这时候它得遣散员工，得变卖公司的各种打印机、电脑这样的办公用品用来偿还债务，偿还完了不管有没有还清，这个公司都活不成了。

上市公司的死去有很多原因，比如说你可能看到一些刚刚成立不久的年轻公司，由于发展得太急太快，资金跟不上，或者还不上贷款就死于非命了。还有一些公司虽然坚持到了中年，但可能因为它的产品有缺陷或过时了，导致没有人再关注它了，也可能是它们选择的行业不对，时机不对等等，有各种各样的原因让它们撒手人寰。

而且不一定是只有小公司死亡率大，大公司也会死亡，比如说美国原油，还有一些美国很大的煤气公司、航空公司等等，这些公司都曾经由于庞大的规模和行业里的重要地位，被列入道琼斯工业平均指数成分股，但是到现在它们已经无影无踪了。

道琼斯指数都会选几个比较好的股票来计算指数，连道琼斯里的成分股都有可能会消失，所以企业会死，这个应该是咱们共有的一个认识。

小结

以上就是咱们今天的内容。总结一下，其实上市公司和人一样，有年轻、有中年、有年老，年轻的公司可能很有闯劲，但有倒闭的风险，中年的公司比较稳定，但面临着中年危机，老年公司后劲不足，很难再创辉煌。

总的来说公司经营必然会出现优胜劣汰，作为投资者，你不要把钱浪费在盈利差的公司上。

所以如果你看上一只股票，得学会判断这个公司属于什么样的阶段，这样才能够避免损失，赚到更多的钱。了解到上市公司的生命周期，就可以尝试着投资，明天咱们来讲讲投资小白怎么开始第一步。

四、小白如何迈出投资的第一步

大家好，今天是我们第四天来阅读《彼得林奇教你理财》。

在昨天我们讲了上市公司的生命周期到底是什么样子的，了解了每个阶段的上市公司各有什么特点，那么接下来我们就可以尝试着进行投资了。可是对于那些没有任何投资经验的小白来说，只掌握理论知识还不够，手里拿着钱，但是不知道第一步应该干什么。面对交易所里面成千上万的股票，也不知道应该选择哪一只，你的这种焦虑我懂。

最近我的一个朋友迷上了买股票，但他投资之路非常不顺利，前几天一起吃饭的时候，他还说，“太倒霉了，别人推荐我一个之前涨得不错的股票，我一买就开始跌，都好几回了，你说我是不是没有赚钱的命？”其实问题还是太草率了，投资就跟相亲一样，得提前做足了准备工作，然后细致了解，再决定要不要在一起。同样一个人，适合别人的不一定适合你，不能够听别人几句话就决定跟他在一起。

小白如何迈出投资第一步

那么在投资之前，我们都要做哪些准备工作？选什么样的股票才能够赚到钱？股票买到手里面就可以高枕无忧了吗？今天我们重点来说一说投资小白如何迈出投资的第一步，那么在投资之前都要做哪些准备工作呢？选择什么样的股票才能够让你赚钱呢？股票买到手里面就可以高枕无忧了吗？今天我们就来说一下投资小白如何迈出投资第一步。

首先我们来看第一个重点，投资之前需要做哪些准备工作，不论干什么事都得提前做好准备。

比如说你去一家公司面试，就得提前查一下这家公司的背景，你要去网站上买衣服，也得问问客服有没有你的尺码，点个外卖都得找找这家店有没有优惠券，所以你所做的这一切都是为了避免浪费自己的金钱。

同样，在进入股市之前，你也要做好一项准备工作，那就是学会自己挑选股票。

但首先你得注意到，不是你所选的股票都能够赚到钱，事实上就算巴菲特和彼得林奇也不能保证自己所有的投资都赚钱，不过在你的投资组合里面，只要有几个表现出色就可以。

假如你一共买了10只股票，里面有三只大黑马就足够了，有了心理准备你就可以选股票了。彼得林奇认为投资一只股票之前必须了解它的经营背景，可是很多人买入一只股票以后，只知道跟踪它的股价，股价一上涨就开心，觉得这个公司非常好；一旦停滞或下降了，就会懊恼，觉得这公司不行，卖出所有的股票，这就是投资者所犯的最大的错误。要知道只有了解公司的经营背景，才能够把握公司内部发生的情况，预估到将来是盈利还是损失。

我们身边有很多这样的人，他们认为炒股就是凭运气，往往闭着眼睛去选，赚了就赚了，赔了就卖了，再选一个。有时候他们买了一只股票，都不知道这只股票的企业是干什么的，这样非常冒险，就跟你没有考驾照出门开车没什么区别，不看导航就奔着开车一样，这是浪费时间，浪费金钱，浪费生命。

所以怎么选择一只股票两种方法，一种是听别人推荐，一种是自己决定。

我知道这句话说了跟没说一样，咱们先来看一下怎么样听别人推荐，大部分投资者都喜欢听别人推荐，然后去买股票，听一起炒股的同事推荐，七大姑八大姨会告诉你最近有什么小道消息，哪只股票会涨，你可以跟着一起买，但这种方法往往不靠谱，一旦小道消息是错误的，就容易遭受损失。

你可以听听专业人士的建议，比如说在财经频道和报纸上，往往可以找到一些专家的分析，但这种方法也不是最好的，因为不光你一个人看到这些消息，成千上万的人都在跟你一起看，有可能你赚到的钱要跟成千上万的人一起分，而且有时候专家改变主意了，不一定发在报纸上，这样你会很被动。

所以如果要听别人建议的话，那么你还是去听听股票经济的推荐，毕竟还算专业，成天跟股票打交道，他们会分析出一些比较不错的投资组合，可以适当地参考。不过俗话说求人不如求己，真正靠得住的是你自己。

你想找一只靠谱的股票，最好的方法是自己研究一下上市公司，然后根据自己的研究成果来选择自己喜欢的股票进行投资。所以你要随时留意自己身边的那些上市公司，比如说你吃的肯德基，喝的可乐，口袋里装的手机，爱看的电视节目，这些公司的股票和他们相关厂商的股票，都可以去了解一下。

打个比方，你喜欢看某一个卫视的综艺节目，那么这个综艺节目的赞助商多半都是上市公司，你可以通过广告来判断这家公司的背景和实力。具体的研究方法有两个，一个是实地调研，一个是数据分析。

咱们先来说说实地调研，比如如果你想买麦当劳的股票，那么你就走到麦当劳的门店里面看一看，看看他们的顾客多不多，顾客对汉堡的评价怎么样，人员配置充足不充足，有没有一些管理上的问题。如果你觉得有问题，那么就不要买。你想买一个服装品牌的股票，你可以去他家的商品的柜台上去看一看，东西畅销不畅销，推出的新产品受不受欢迎，质量靠不靠得住，这些都可以引导你去做正确的判断。

无论是什么样的企业，它的运营状况，有没有短板，这些线索都是摆在你眼皮子底下的，只要你去仔细发现就能看到，现在你知道，以后逛街的时候要带着问题多多留意，这样你就会发现很多投资的机会。

除了实地考察之外，你还可以研究一下上市公司的相关数据。之前咱们就讲过，所有的上市公司都必须得把自己的经营状况、财务状况在媒体上公开，所以你可以在财经网站或者是报纸上找到这些公司的相关资料。

通过这些报表、数据就可以看出来这个公司有没有胡乱投资，银行贷款有多少，整体业务增长了没有？增长率是多少，去年赚了多少，今年预计还能赚多少，目前的股价是不是合理等等。尽管这些数据非常庞杂，不是专业人员很难都读懂，但至少可以让你有一个大概的了解，不至于盲目地把钱投出去，把风险全部都压在自己身上。

通过实地考察、看数据，我们就能锁定一些股票。

接下来就要寻找可以暴涨的股票了。

你可能会怀疑说这个世界上真的会有那种股票会暴涨吗？确实有，只是需要发现。比如说全球著名的运动品牌耐克，1987年耐克还是一家非常简单的企业，主要生产和销售运动鞋，这样的一家企业，任何人都能对它进行跟踪分析。在这里我们只需要跟踪分析三个核心要素：第一，今年和去年相比，耐克是否销售了更多的运动鞋；第二，销售运动鞋是否盈利丰厚；第三，预估明年以及以后的年份销售量能不能与日俱增。

首先我们来分析一下耐克公司的经营背景，每个人都需要穿运动鞋，不管是小娃娃还是青少年还是成年人，甚至老年人，而运动鞋还有各种款式，网球鞋、跑步鞋、篮球鞋、登山鞋，所以说运动鞋的需求量是很大的，耐克又是一个大的供应商，肯定是有前途的。

咱们来看一下这家企业的销售情况，耐克是1980年上市的，上市以后它的股票一直处于上下波动的状态，从84年的5美元涨到86年的10美元，然后又降到5美元，然后在1987年又涨到10美元。短期来看公司的销售收入不太稳定，比如说1987年的第一个季度，公司销售下降了22%，收入下降了38%，而且预计接下来的订单即将下滑39%，这显然不是购买耐克股票的好时机。

但是在1987年的第4个季度里面就又有了一些积极的信号，虽然销售依然是下滑状态，但是只下滑了3%，而且未来的订单增加了，这就意味着世界各地的经销商正在采购更多的耐克运动鞋。并且还有一个重要线索，尽管公司连续几个季度收入下降，但依然还有盈利，这是因为生产运动鞋的成本相对低，原料很便宜，人工成本也不高，而且耐克公司还拥有充足的现金，财务状况良好，由此可以判断它很值得投资。

果然一年之后它的股价从7美元上涨到了12.5美元。1987年10月美国股市崩盘，很多投资者都仓皇出逃，迫不及待地抛售股票，但谁也没有想到，这正是股市送给投资者的一份大礼。耐克的股票在崩盘之后下跌到7美元，并且在那个价位上整整持续待了8天。当时有一些有眼光的投资者有了充足的时间来买到了耐克的股票，结果到了1992年，耐克的股价是1987年买入的12倍还要多，你说这是不是暴涨？所以说分析是非常重要的。

分析一下行业背景，分析一下财务报表，即便没有遇到抄底的机会，仍然可以购买耐克的股票。虽然我的资金不能够变到原来的12倍，但实现10倍8倍，那么还是没有问题的。

在之前我们就跟大家讲过，购买一个股票需要长期持有，这样才能赚钱，但很多人没有耐心，当他找到了暴涨的股票，就会随时关注股价的变化，随时准备抛出去赚差价。殊不知很多投资者就是因为沉不住气造成了损失。

所以接下来我们来讲一讲投资小白需要理性掌握股票资讯动态。

很多投资者在购买股票之后，从早到晚开着电脑，随时随地在商业网站上查看相关的内容。有时候你通过观察他们的表情就能够知道股价的变化，比如说家里有人炒股，他情绪不高，就会嫌弃你吃饭不洗碗，不随手关灯，股票就下跌了，因为这个原因才心情不好的，心情特别好，给你100块钱让你随便花，主动给你刷碗，你就可以知道他的股票涨了，你看股票可以轻易地决定一个人的心情。

现在有了手机，投资者去查看股票行情就更方便了，吃饭、坐车、上厕所随时随地可以刷最新行情。但这有一个弊端，投资者会过度关注股价变动，如此一来心情就会随着股价的跌涨而起伏不定。

长此以往，不仅对你的身心健康有害，还对你投资的理性有损。所以说我们要提醒大家，如果你是一个长线的投资者，不管你选择的股票今天是涨了还是明天跌了，都不要太在意。

1993年巴菲特排在富豪榜的第一名，通过炒股他赚了100亿美元的财富，作为历史上第一个通过炒股变成首富的人，他的选股策略很简单，看准哪个公司业绩好就去买它的股票，并且不厌其烦地长期持有。

在40年前他投资1万美元购买的股票，现在已经市值8000万美元了，由此可见没有必要一天24小时地去关注股价变动，买了就买了，隔三差五看一看稍作调整就足够了。你需要做的是让你的钱为你工作，而不是让你的钱牵着你的鼻子走。

小结

以上就是咱们今天的主要内容，总结一下：

投资股票之前需要做足准备工作，可以听别人的建议，也可以自己去研究上市公司的情况。研究的方式，包括实地考察和研究报表，往往在这个过程中会找到暴涨的股票，但是注意，选了股票之后不要被行情牵着鼻子走，你需要长期持有，然后隔三差五地关注一下。

明天我们讲讲投资成功的秘诀。

五、股市投资成功的秘诀

大家好，今天是我们最后一天来阅读《彼得林奇教你理财》。

在昨天我们讲了投资小白如何迈出投资的第一步，相信大家都已经跃跃欲试，想要开始杀进股市了。

炒股跟人生很像，国学大师王国维先生在《人间词话》里说：“人生有三重境界，第一重境界就是昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路，意思是想要成就一番事业，首先得登高望远，有执着的追求，明确的目标。第二个境界是衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴，成功不会轻而易举到达，你得坚定不移，得废寝忘食，得特别努力。第三个境界是众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处，意思是要做大事，必须得专注，反复追寻和研究，到时候就会豁然开朗，有所发现。 ”

这三重境界用在投资上同样合适。首先当我们进到股市的时候，看到那些涨跌不停的数字，我们难免会头晕眼花，但这个时候我们需要做的就是认真地对比、研究，为自己制定一个计划，不要把投资当成是一件幸运的事，要把投资当成是一件勤奋的事，我们也得孜孜不倦地去追求，去求索才可以。最后你会发现事情变得豁然开朗了，这其中还有一些秘诀是我们今天要跟大家重点来讲述的。

投资的秘诀

第一个秘诀，大家要做自己感兴趣的事情。

人类有个特点就是任何事情只要有了兴趣就会钻研下去，而且不觉得累。当初比尔·盖茨离开哈佛之后，对研究软件非常感兴趣，他就一直钻研软件，现在全球大多数的个人电脑都安装了他发明的windows操作系统。除了比尔·盖茨以外，我们还能够列举出很多因为兴趣而成功的人，比如说大书法家王羲之，发明家爱迪生等等，他们都靠兴趣成就了自己的伟大事业。

我自己就是这样一个幸运的案例，很多人都说“你每天读这么多书，然后还要讲，还要推荐书，那是不是很累？”我一天的工作时间大概要16个小时，非常长，比大多数人加班的时间都要长，但是你很难说自己是累的。因为你喜欢这件事，你喜欢读书也相信读书的意义，所以做得还非常开心。凭着兴趣你对这件事情会越做越好，根本不需要强迫自己去努力，你本身在这件事情上就愿意主动去努力，这样的人生当然要比其他人要轻松很多，所以看着累本质上其实是轻松，这就是兴趣的作用。

你再看看福布斯排行榜上的那些富人，他们大多数也都是靠着兴趣赚钱的，沃尔玛的创始人山姆·沃尔顿亿万富翁。20世纪90年代去世的时候，他兜里掏出的零钱就可以买上一个车队的豪华轿车，但他始终都开着一辆破旧的雪佛兰，方向盘上还是斑斑点点的。他可以搬到巴黎、伦敦、罗马或者其他一些名流生活的地方，但是他和他的妻子住在家乡，阿肯色州的两居室的房子里面。他的兴趣是节俭，是卖那些又便宜、又实惠的东西给别人，所以他才创造出了沃尔玛这样一个又省钱又方便的零售业的龙头企业。

兴趣的力量是很强大的，你想通过投资赚钱，可以先问问自己兴趣在哪里。如果你对科技行业感兴趣，平时喜欢研究电子产品，也喜欢关注一些新科技的新闻，凭借着兴趣你自然会了解到更多的行业知识和企业背景。这样你就可以试着在科技行业中选几只股票，收益肯定会比其他的行业要好，有了兴趣你就有了创造财富的基础。想要赚到钱还需要依靠第二个秘诀。

第二个秘诀，像警犬一样敏锐。

这里的敏锐是说发现机会，然后迅速抓住机会，人生中的好多机会都是在犹豫等待，或者是没有发现的时候就溜走了。投资也是一样的，要善于发现机会，然后抓住不放。

1869年，约翰·彭伯顿配制了一种专利药，标签上写着可以补脑，治疗各种神经痛。为了能够让人们购买这种药，他花了73.96美元做广告，但只卖出去了50美元的药，还不够广告费，5年以后他对这个药失去了信心，以2300美元的价格把配方和原料卖给了药剂师阿萨·坎德勒。坎德勒去除了原配方中的一个成分，把它当成是一个饮料重新包装上市，居然大受欢迎，他给饮料的名字叫做可口可乐。

听到这里你可能会觉得当时发明可口可乐配方的彭伯顿没有把握住机会把之前的配方卖给了坎德勒，坎德勒抓住了机会，但其实坎德勒也不是最后的赢家，他也错失了机会。

1916年美国国会立法增加企业税，这让坎德勒非常生气，然后他以2500万美元的价格把公司卖给了亚特兰大的银行家伍德罗夫，这一下子坎德勒的儿子就没有资格成为可口可乐公司的总裁了。伍德罗夫对可口可乐公司进行了广告包装，还让它公开上市。

当时由于糖浆的成本一路飙升，大多数的投资者都不看好可口可乐，灌装厂商也抗议价格的攀升，想要取消和可口可乐的合作，结果可口可乐的销量开始下降。伍德罗夫不得不大力削减开支，才保住了公司。

美国经济大萧条时期，所有的经济都低迷了，可口可乐就开始盈利了，它的股价在5年内从20美元涨到了160美元，也就是说投资可口可乐股票的资本上涨了8倍。

不仅这样，可口可乐还从第二次世界大战当中收获了大笔财富，当全世界的人看到美国大兵手里拿着可口可乐的时候都纷纷效仿，结果发现这种饮料还真的挺好喝，就这样可口可乐在第二次世界大战以后成了实打实的跨国企业。

你看可口可乐公司的两任老板都错失了发财的机会，只有伍德罗夫赚得盆满钵满，原因就在于他的敏锐。如果你在投资的时候能够保持像警犬一样的敏锐，就能够抓住这样的机会。那么怎么发现这样的机会？一般来说靠磨出来的机会比较靠谱，就像刚才说的可口可乐的股票磨了20年，终于换来了巨大的收益。

所谓磨出来的机会指的就是长期持有，有些股票大盘涨它不涨，大盘跌时它不跌，始终表现得不温不火，我行我素，但实际上它的股价一直都在慢慢地爬坡。在这过程中，有些没有耐心的投资者往往会一气之下抛掉换别的股票操作，但几年之后股票的优势就显现出来了，所以说抓住两种机会，长期持有你就会赚钱，但有的时候你发现无从下手怎么办？

那就要用到第三个秘诀，想办法分一杯羹。

当年微软公司刚刚成立不久，就和电脑巨头IBM坐在谈判桌前，IBM开发了一个新的个人电脑生产线，需要跟它相匹配的软件系统。比尔·盖茨参加了那次谈判，他的表现给IBM的管理层留下了深刻的印象，所以IBM就跟微软签了一个永久的合同。按照IBM的合同，盖茨跟他的团队需要设计出DOS系统，在此之前没有人能够开发一种世界通用的语言，但是微软做到了。

到了20世纪90年代中期，全世界75%的个人电脑使用的都是DOS系统，可以想象微软凭借这个赚了多少钱，尽管这是为IBM配套设计的软件，但IBM却没有分得一丁点的好处，因为他们在签订合同的时候没有索要DOS部分版权。

如果他们要是聪明一点明确版权，现在IBM的股票价格会高出很多，通过IBM的经历可以得出一条经验：不管跟谁合作，都要想方设法地给自己分一杯羹，只有参与其中才能够获得更多的利润，只有拥有了这样的心眼，你才能够把每一分钱都毫无遗漏地装到自己的口袋里。

小结

以上就是咱们今天的内容，总结一下投资赚钱三个秘诀：

分别是凭借兴趣、抓住机会和分一杯羹，只要你在自己感兴趣的领域钻研，就容易发现投资的机会，不管投进去多少钱，都不要让自己的利益受到损失，想方设法地装到口袋里，这样早日能够实现财务自由。

关于《彼得林奇教你理财》这本书，咱们就分享到这了。分享这本书的主要目的就是希望小白投资者可以建立信心，你只要掌握一些简单的投资技巧，用心钻研，就可以战胜那些所谓的专业投资者。

所谓投资理财不是说非要赚更多的钱，我们之所以赚钱还是那句话，不是为了成为钱的奴隶，而是为了赢得自由。

送大家一句话:

渔夫在出海前并不知道鱼在哪里，可是他们还是选择了出发，因为他们相信自己会满载而归。我是双平，最后祝大家早日发财，实现财务自由。

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