企业融资租赁方式（企业常见的融资手段-融资租赁）

在业界流传着这样一句话：“聪明的企业家绝不会将大量现金沉淀到固定资产的投资中，固定资产只有通过使用（而不是拥有）才能创造利润。”

作为企业进行长期资本融通的一种新手段，融资租赁通过“借鸡生蛋”形式，不仅能使企业不必仅靠自己的积累去拥有设备，还可以靠“占用设备”产生效益。目前，我国很多中小企业设备落后、技术水平低，面对激烈的市场竞争，进行设备更新和改造尤为重要，而这需要大笔资金。由于中小企业规模小、信用等级低，盈利不够稳定，要通过银行贷款或境内外上市，很难满足企业对资金的需求。在这种情况下，融资租赁就是一种非常好的方式。

（一）融资租赁的基本概念

创业企业如果需要买入大型设备而自己无法负担一次性支付所需的大量资金的话，可以选择融资租赁。在市场上，有这样一类专门开展租赁活动的公司，他们按照企业的要求融资购买设备，并在合同规定的较长期限内提供给该企业使用，企业每期支付一定的租金，到租赁期满后，企业自动获得该机器设备的所有权，或者是再支付最后一笔费用后就获得所有权。

这有点类似于分期付款，是企业取得借入资金的一种方式。

融资租赁不是以资金形式直接购买，而是以付租形式向租赁公司（即出租人）租用设备。融资租赁同经营租赁有很大区别。经营租赁的目的是获得设备使用权，在租期满后设备归还出租公司；融资租赁除了在租期内获得使用权外，租期满后企业还获得设备所有权。因此，融资租赁在资产估价、租金计算方面需要考虑货币的时间价值。同时，设备的租赁期比较长，占资产使用年限的大部分。

（二）融资租赁的优缺点

融资租赁的主要优点：

（1）有利于中小企业融资。一般中小企业因为资信问题，很难从银行取得贷款。现代租赁具有风险共担、利益共享原则，有轻松回收、轻松处理的原则以及能参与经营等，因此对承租企业的资信要求不是很高，对项目的担保要求不是很高，主要是看项目的现金流量是否充足，甚至有许多项目还不要求担保。

（2）节省项目建设周期。融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，因此可以提高项目建设的工作效率。由于租赁本身的灵活性和抗风险能力，也减少许多项目建设过程中不必要的繁杂手续，可以使企业早投产，早见效益，抓住机遇，抢占市场。

（3）有利于技术改造。率先使用先进设备，而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险，对企业及时更新技术装备，迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场古有率十分有利。

（4）避免通货膨胀影响。如果一个企业填制一套生产设备，靠自己积累去采购需要很多时间。在通货膨胀时期，早采购比晚采购费用要低。采用融资租赁可以先得到设备，再用设备产生的效益去还钱，可以说是“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”。虽然自己没鸡，照样可以吃鸡和鸡蛋。

融资租赁的主要缺点：

（1）资本成本较高，租金一般高于其他负债筹资手段。

（2）由于租赁期一般较长，在租赁期内企业没有获得所有权，又受制于租赁合同，这时如果市场上有更新更好的设备出现，企业可能无法兼顾设备的更新，不利于企业提高设备装备水平。

（三）融资租赁的操作流程

1.选择租赁设备及其制造厂商

承租企业根据项目的计划要求，确定所需引进的租赁设备。然后选择信誉好、产品质量高的制造厂商，并直接与其谈妥设备的规格、型号、性能、技术要求、数量、价格、交货日期、质量保证和售后服务条件等。如果承租人对市场行情缺乏了解，也可由租赁公司代为物色租赁设备和制造厂商。

2.申请委托租赁

承租人首先要选择租赁公司。主要是了解租赁公司的融资能力、经营范围、融资费率等有关情况。选定租赁公司之后，承租人提出委托申请，填写《租赁申请表》或《租赁委托书》交给租赁公司，详细载明所需设备的品种、规格、型号、性能、价格、供货单位、预定交货期以及租赁期限、生产安排、预计经济效益、支付租金的资金来源等事项。租赁公司经审核同意后，在委托书上签字盖章，表明正式接受委托。

3.组织技术谈判和商务谈判，签订购货合同

在租赁公司参与的情况下，承租人与设备厂商进行技术谈判，主要包括设备造型、质量保证、零配件交货期、技术培训、安装调试以及技术服务等方面。同时，租赁公司与设备厂商进行商务谈判，主要包括设备的价款、计价币种、运输方式、供货方式等方面。承租人与设备厂商签订技术服务协议，租赁公司与设备厂商签订购货合同。

4.签订租赁合同

租赁公司与承租人之间签订租赁合同，租赁合同的主要条件包括：租赁物件、租赁物件的所有权、租赁期限、租金及其变动、争议仲裁以及租赁双方的权利与义务等。租赁合同的签订表明承租人获得了设备的使用权，而设备的所有权仍属于租赁公司。

5.融资及支付货款

租赁公司可用自有资金购买设备，但如果其资金短缺，则可以通过金融机构融通资金，或从金融市场上等集资金直接向供货厂商支付设备货款及运杂费等款项；也可由租赁公司先将款项提供给承租单位，用于预付货款，待设备到货收到发票后，再根据实际货款结算，转为设备租赁。

6.交货及售后服务

供货厂雨按照购货合同规定，将设备运交租赁公司后转交给承租人，或直接交给承租人。承租人向租赁公司出具“租赁设备验收清单”，作为承租人已收到租赁设备的书面证明，货货厂商应派工程技术人员到厂进行安装调试，由承租企业验收。

7.支付租金及清算利息

租赁公司根据承租人出具的设备收据开始计算起租目。由于一些事先无法确定的费用（如银行费用、运费及运输保险费等），租赁公司在支付完最后一宗款项后，按实际发生的各项费用调整原概算成本，并向用户寄送租赁条件变更通知书。承租企业应根据租赁条件变更通知书支付租金。租赁公司再根据同金融机构签订的融资合同以及租赁费等收入偿还借款和支付利息。

8.转让或续租

租赁期届满后，租赁公司按合同规定或将设备所有权转让给承租人，或收取少量租金继续出租。若转让设备所有权，则租赁公司必须向承租人签发“租赁设备所有权转让书”，证明该租赁设备的所有权已归属承租人所有。

（四）融资租赁技巧

虽然融资租赁对企业来说是一种快捷、廉价的融资方式，但是，一些企业融资租赁业务还是比较难以展开，主要是由于信用“瓶颈”。一方面，承租方如果不能及时交付租金，租赁公司将面临巨大的风险；另一方面，租赁公司购买设备的资金主要靠银行贷款，银行对于租赁公司的信用也心存怀疑。

为了解决这些难题，企业在融资租赁时，可以考虑一些创新租赁模式。比如，企业可以设计一系列担保和反担保协议，充分利用银行信用和出租物品的自身价值，使各方形成风险共担、利益共享的价值链。

首先，为了降低承租方违约的风险，承租方可以提供一定比例的保证金，并通过当地有一定实力的银行为其出具保函，保证在承租人违约时，由银行对其租金余额进行担保，这样就保证了租赁公司不会受到损失。

其次，为使银行确保安全，还可以采取两种措施：一是由制造厂商对设备进行回购担保即在承租人不能履约的情况下，制造商对租赁物进行回购；二是租赁公司将租赁物所有权在开具保函银行为承租人进行反担保。

通过以上运作方式，使租赁公司、承租人、银行、制造商一起承担风险，从而为开具保函的银行和整个项目的安全提供了实实在在的保障。