新能源汽车细分行业龙头图谱（1-8月新能源汽车新注册数量翻番）

海绵粑粑乄 2022-12-16 14:38:01

证券之星新能源车行业周报：

根据上海有色网数据，截至9月23日，电池级碳酸锂均价50.45万元/吨，工业级碳酸锂报价49.25万元/吨；电池级氢氧化锂(56.5%国产粗颗粒)报价49.45万元/吨,工业级氢氧化锂报价47.95万元/吨。三元前驱体方面，523多晶、523单晶、622多晶、811多晶分别报每吨10.7，11，12.15，13.375万元。

机构观点：

兴业证券投资建议：历史上汽车周期反转均呈现“销量反转”和“业绩兑现”两波，当前时点我们认为半年报并没有预期的“那么弱”(之前市场低估了6月乘用车恢复的强劲程度)，大概率将见证三季报比预期的“更强”(收入端三季度批发恢复的程度预计超预期，盈利端原材料价格下行将对盈利能力的改善有额外贡献)。我们看好此轮周期反转下的第二波，即三季报业绩兑现的行情，具体推荐：1)银轮股份(电池水冷板需求增加，新能源乘用车进入放量周期)、受益于800V高压快充产业链的盾安环境(受益于大口径电子膨胀阀，家电组覆盖)；2)爱柯迪(一体压铸、底盘轻量化)、受益电动智能新趋势的保隆科技(传统业务进入复苏周期，ADAS，空悬等新业务逐步兑现)、福耀玻璃(天幕趋势、饰条反转)、中鼎股份(空气悬架趋势，传统业务反转)、伯特利(IBS逐步兑现，传统业务复苏)；3)受益特斯拉放量的拓普集团(受益特斯拉以及北美电动车大周期，智能时代集成化供应趋势)、精锻科技(产能周期启动，产能释放期)；4)自主崛起的整车龙头，比亚迪、长城汽车、长安汽车、广汽集团、吉利汽车(港股团队覆盖)；另外建议关注混动受益标的贝斯特、菱电电控。

东亚前海证券观点：自主品牌仍是主流，豪华品牌快速增长。8月份自主品牌新能源汽车销量为45.1万辆，同比增长112.0%，自主品牌在新能源市场增量明显；主流合资品牌新能源汽车销量3.4万辆，同比增长94.5%；豪华品牌新能源汽车销量4.4万辆，同比增长120.0%。从市场份额来看，自主品牌仍是主流，但是由于豪华品牌的快速增长，自主品牌市场份额有所下降。8月份，自主品牌新能源汽车市场占有率为85.2%，主流合资品牌市场占有率为6.5%，豪华品牌市场占有率为8.3%。A级车份额最高，A0级车增速最高。8月份A00、A0、A、B、C级车零售量分别为9.0万辆、5.9万辆、20.6万辆、11.9万辆及5.5万辆，同比增速分别为12.2%、245.9%、140.1%、169.1%及140.9%。8月份，A00、A0、A、B、C级车的市场份额占比分别为17.0%、11.2%、38.9%、22.5%及10.4%，A级车仍是现在占比最高的新能源车型，并且在2022年1-8月中维持在波动中增长的态势。

宏观事件

(1)浙江省商务厅等部门下发通知：支持新能源车消费加快充电设施建设

支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场，促进汽车更新消费……近日，浙江省商务厅、发改委、经信厅等十六部门下发了《关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知》，从六个方面推进汽车消费特别是新能源汽车消费。

支持新能源汽车购买使用，包括促进新能源汽车跨区域自由流通、丰富新能源汽车产品供给、积极支持充电设施建设三方面内容。《通知》提出，要加强汽车领域反垄断监管执法，全面落实公平竞争审查制度，开展破除地方保护和市场分割专项行动，集中清理含有地方保护和市场分割的政策措施和做法，维护相关经营者和消费者合法权益，营造公平竞争市场秩序。结合未来社区和老旧小区综合改造工作，加快推动公共充电基础设施改造建设；加强高速服务区和国省道沿线的充电基础设施建设，推进高速公路快充网络有效覆盖。

(2)1-8月我国新能源汽车新注册数量翻番

近日，公安部副部长刘钊在2022世界智能网联汽车大会上表示，截至2022年8月底，我国新能源汽车保有量达到1099万辆，同比增长65%；今年1~8月新注册登记的新能源汽车达到322万辆，同比翻番。我国汽车智能化趋势也在明显加快，L3级以上高度自动驾驶技术逐渐在城市出租车、干线物流、末端配送等特定场景和限定区域开展应用。

(3)安徽合肥搭建政企金对话平台打造新能源汽车之都

安徽省合肥市新能源汽车和智能网联汽车产业链对接会21日下午在合肥举行。此次对接会是2022世界制造业大会·中德新能源汽车产业发展论坛的专场活动之一，旨在为新能源汽车和智能网联汽车产业搭建主机厂、供应商、政府与金融投资机构的四方对话平台，促进新能源汽车产业链企业间交流合作，共享发展成果。

(4)智能网联汽车试点准入相关通知将发布国内车企L3产品或迎“准生证”

在2022世界智能网联汽车大会主题峰会《政策法规与规范化发展》论坛上，工业和信息化部装备工业一司副司长郭守刚在主题发言时表示，现阶段正在开展准入试点工作，支持L3级以上智能网联汽车加快进入市场上路行驶。9月22日，有媒体向工信部装备工业发展中心进行了求证，工作人员表示，马上会有相应的通知和实施细则发布。关于最终进入准入试点的企业产品是否能以L3级的名义上路等问题，该工作人员称，“我们有专门的人在研究这个事情，具体内容要以最终发布的通知为准。”

行业新闻

(1)“政策市场”智能网联汽车跑出加速度

人民政协报消息，记者近日从“2022世界智能网联汽车大会”上了解到，今年上半年，具备组合驾驶辅助功能的乘用车销量达288万辆，渗透率升至32.4%，新一代电子电气架构、车用操作系统、大算力计算芯片、激光雷达等关键技术取得突破。而据中国智能网联汽车产业创新联盟数据显示，2021年，中国乘用车市场中L2级(组合驾驶辅助)乘用车渗透率为23.5%。仅半年时间，这一数字已达到32.4%。

(2)智能网联汽车产业迎健康有序发展

9月13日，中国汽车技术研究中心、中国信通院联合发布了《汽车标准必要专利许可指引》。《指引》明确提出“产业链任一环节均有资格获得许可”的重要原则，这也意味着，包括零部件在内的企业均有获得许可的权利，将进一步推动我国智能网联汽车产业健康可持续发展。业内人士表示，《指引》的发布将加快推动汽车与通信等产业的跨界融合发展，保护市场公平竞争。

(3)中汽中心：将增加多项新能源汽车碰撞安全试验

9月22日，据央视新闻报道，随着新能源汽车保有量快速提升交通事故率也明显增加，为此中国汽车技术研究中心(以下简称“中汽中心”)将增加多项新能源汽车碰撞安全试验。中汽中心将根据新能源汽车尤其是电动汽车特点，增加螺旋翻滚、侧面柱碰、托底、电动汽车涉水等试验内容，这些主要是考核碰撞后的电安全。

公司动态

(1)“蔚小理”之后第四家智能电动汽车IPO：零跑汽车获港交所上市批准

港交所文件显示，9月18日，浙江零跑科技股份有限公司(以下简称零跑汽车)向港交所递交上市申请，申请通过香港发行1.308亿股H股，发行价指导区间为每股48-62港元，预计9月29日开始交易。零跑汽车已获得港交所对拟议上市的原则批准文件。这意味着零跑科技已获准上市，将于近日正式公开发行股票，并于香港主板上市。零跑汽车成立于2015年12月，两年后发布其首款量产车型S01，并于2019年6月开始正式交付该车型。此后，零跑汽车陆续推出了T03、C11、C01三款主力车型，并已完成S平台、T平台和C平台三大整车平台的规划。

(2)英伟达发出“雷神之锤” 智能汽车中央计算时代破晓

9月21日，在英伟达(Nvidia)GTC 2022发布会上，公司创始人黄仁勋发布了中央计算芯片DRIVE Thor(雷神索尔)，称其是专为汽车自动驾驶而诞生的芯片。据悉，黄仁勋在发布会上介绍雷神时表示，该款芯片主要将被应用于中央计算架构，并将用该芯片打造一个控制器，即可同时为ADSD、自动驾驶、电机、座舱等多个系统域提供算力。此外，公司还透露，该款“雷神”预计于2025年量产装车，而首个搭载该芯片的汽车品牌将是吉利汽车旗下的极氪品牌车型。

(3)亚马逊云科技与沃尔沃汽车“智能汽车共创加速计划”收官

亚马逊云科技9YUE 22RI 宣布“智能汽车共创加速计划”圆满收官。该计划由亚马逊云科技与沃尔沃汽车于2021年合作发起，是亚马逊云科技在中国首次与汽车整车厂开展初创企业创新加速项目。该计划旨在甄选及赋能具有潜力的初创企业，探索未来汽车和出行的多样化创新场景。历经一年，共有近300家初创企业提交申请，7家进入加速计划，其中格物钛、数之联、数字绿土和睿维视顺利完成了原型验证方案。人工智能新型数据基础设施企业格物钛还以成熟的技术能力和契合的技术方案获选进入沃尔沃汽车供应商体系。未来，亚马逊云科技将与沃尔沃汽车持续合作，携手加速汽车行业创新发展。

(4)福特汽车正研发新技术通过智能手机提供盲区监测

福特汽车正在与Commsignia、PSS、俄亥俄州立大学、T-Mobile和Tome Software等企业和机构共同研发一项基于智能手机通信技术的新科技。该技术可以通过经济实惠且可规模化运用的方式，帮助汽车驾驶员发现在其视野盲区外的行人、自行车或其它不易觉察的障碍，并发出预警。这项处在概念阶段的智能手机应用的运作机制是通过行人手机上的蓝牙低功耗(BLE)技术，将其位置传递给具备车联网功能的福特汽车。

二级市场

关键指标

行业估值

新能源汽车细分行业龙头图谱（1-8月新能源汽车新注册数量翻番）(1)