各大行七日年化收益率：国有大行推7日年化收益率9.9

来源：钱江晚报

钱江晚报·小时新闻记者 梅丹

“雷声大，雨点小。”提到银行理财子公司，有一位投资者这样形容，“对于理财子公司银行宣传了又宣传，可是产品在哪里？”这位投资者表示，他打开多个手机银行，发现理财子公司的产品非常稀少。

目前，工、农、中、建、交五大行的理财子公司均已开张，且都推出了新产品，但产品数量却仍十分稀缺。

产品标注收益均超4% 建行一款产品直逼10%

记者从五大行手机银行或网上银行渠道查询到，目前只有工行和建行理财子公司各有一款产品在售，中行和交行的产品均已售罄，记者翻阅农行手机银行，则未发现相关理财产品。

以上产品为不完全统计（制图/金碧云）

从正在销售和已经售罄的产品收益来看，所有的产品收益均在4%以上。但各家银行对收益的表述不一。其中，工行和交行用了业绩比较基准，中行用了业绩基准，建行则用了业绩比较基准和7日年化收益率两种方式来表示。

从近期在售和售罄产品收益来看，建行的两款产品收益都非常吸睛。

已经售罄的一款“代销建信理财乾元——睿鑫科技创新封闭式理财”的业绩比较基准为5.8%-8.5%，另一款可申购的“代销建信理财大湾区指数理财——最低持180天”产品，则以7日年化收益率9.9%的收益当仁不让拔得头筹，直逼10%的7日年化收益率甚至让当下处在风口浪尖上的网贷产品汗颜。

乾元——睿鑫科技创新封闭式理财产品说明书截图

大湾区指数理财·手机银行截图

但，记者下午再次查询该产品收益时，其7日年化收益率显示为7.81%。

手机银行截图

工行在售的工银理财产品业绩比较基准则为4.75%，也远高于工行在售的其他理财产品。交行和中行已经售罄的两只产品其收益率分别为4.2%和4.4%，这样的收益率也高于目前银行理财产品的平均收益。数据显示，最新一周银行理财产品的平均收益率已经跌至4.04%，创出了近两年半的新低。

业绩比较基准替代“预期收益率”

不管是银行理财子公司，还是银行本身的理财产品，“预期年化收益率”的表述越来越少，取而代之的是“业绩比较基准”。什么是业绩比较基准？所谓业绩比较基准，是指银行理财收益的参考值，并非实际收益率。目前银行标注的数值大多是参考了其产品的历史业绩水平，不代表该产品真实的收益水平。

以工行在售的工银理财产品为例，在理财产品说明书中，有如下表述：“工银理财有限责任公司对本理财产品的本金和收益不提供保证承诺。”而在业绩比较基准一项中，则有这样的表述：“本产品为净值型产品，其业绩表现为将随市场波动，具有不确定性。本产品业绩比较基准为4.75%（年化），工银理财有限责任公司每次宣布产品续期，则产品后续存续期内的业绩基准在现有基础上上调2%，以6.75%为限，该业绩比较基准仅作为计算浮动管理费的依据，不构成工商银行对该理财产品的任何收益承诺。”

手机银行产品说明书截图

浮动管理费率怎么算？工行将每年在产品扣除理财产品总税费以后，若产品年化收益率低于业绩基准（含），则投资管理人不收取浮动管理费；年化收益率超过业绩基准部分，则20%归客户，其余80%作为投资管理人的浮动管理费。

客户可获取超额收益

从工银理财产品的产品说明书可知，若产品运营得当，工银理财将收取超额收益的80%作为浮动管理费，但反过来看，也就是说，投资者在获得业绩基准业绩收益的基础上，还可以获得20%的超额收益。

记者梳理五大行发现，在有关超额收益的分配上，各家银行不尽相同。

记者查询到中银理财对此的表述为“超额业绩报酬”，且规定若理财产品到期或提前终止时，理财产品份额的收益超出业绩比较基准，对于超出部分按照50%的比例收取超额业绩报酬，也就是说投资者可获得超额收益的50%。交行对此的称呼也是“超额业绩报酬”，但它只收取20%，也就是超额收益的80%都将成为投资人的收益。

交行手机银行产品说明书截图

记者在建行的官网上查到，以“代销建信理财乾元——睿鑫科技创新封闭式理财”为例，其业绩比较基准为5.8%-8.5%，若业绩超过5.8%，则产品管理人将按照超出部分的80%收取业绩报酬，也即投资者可获得超额收益的20%。

由于目前尚未有到期的理财子公司理财产品，因此，理财子公司理财产品的收益能力到底如何，我们难下结论。