森海塞尔产品矩阵（大雪灾下美国人自救）

小天记得在磁带及CD的随身听时代，最有名的是SONY的Walkman，当时身为学生的我，对耳机的了解只有SONY、爱华、松下、飞利浦。我相信很多人跟我一样，在某个抽屉或箱子的角落里，静静地躺着以前的Walkman，即使再也用不上了，也不舍得扔掉。

1999年开始互联网刚兴起，小天通过互联网了解到了更多的资讯。我才知道还有很多世界闻名的耳机品牌，例如：森海塞尔、铁三角、拜亚动力、舒尔、Bose、AKG、Beats、JBL等。

森海塞尔卖身，前途未卜！

千禧年最初的那几年，拥有一对正品的森海塞尔MX500是一件值得骄傲的事。那时候森海塞尔MX500被誉为最有性价比的耳塞，深受学生党及刚工作的人喜爱。比森海塞尔MX500贵一些的SONY E888和爱华V741，那是属于“壕”同学的选择。

这些年随着真无线蓝牙耳机的兴起，老牌的森海塞尔已经跟不上时代了。现在森海塞尔（Sennheiser）公司联合CEO（AndreasSennheiser）宣布，公司未来将聚焦专业音频业务，寻求出售其消费级音频业务。

就像爱华耳机（AIWA）被SONY收购后消失了一样，小天估计，森海塞尔消费级耳机未来也会消失。最终森海塞尔留下的仅仅是它数十年的历史积累和技术沉淀，以及70后、80后和90后对它的怀念而已。

美国大雪灾加剧汽车芯片缺货！

本周，一场百年难遇的大雪灾席卷得克萨斯州，降雪量创下历史记录。得克萨斯州最高时有433万用户遭受了停电影响，其中大部分家庭需要电力来取暖，有超过1460万人受到供水中断的影响。

据悉，得州电网独立于美国东部和西部电网之外，这种奇葩的电网架构使得得州大停电时，其他电网无法向得州电网输送电力。

现代人没有电了，只好各自想办法“谋生存”，有一些得州居民自救的图片让小天联想到了80年代的自己经历过的一些场景。

这个大家很熟悉吧，烧柴火，用长柄铁锅煮东西吃。

这个是烧蜂窝煤，取暖，也可以煮东西吃。

蜡烛烧东西吃，这个小天没干过，80年代的蜡烛不耐烧，还是烧柴火比较好。

“铁锅炖娃”？这个小天想都不敢想，更不要说见过了！不要紧张，原来是得州隔壁的邻居路易斯安那州的一户人家的爸妈，把雪铲进铁锅，用火融成水，给娃洗澡。这个画面很欢乐，所以被网友戏称为“铁锅炖娃”！

遭受雪灾的美国人民还能自救，处于全球缺货行情的芯片行业却雪上加霜，无法自救。

得克萨斯州奥斯丁市因为缺电，要求企业减产停产，把电留给居民和医疗，而奥斯丁周边恰恰是美国芯片制造的核心地区。

三星、NXP、英飞凌等厂商的工厂都陆续从周二开始停工。花旗的分析师在周三（2月17日）发出报告表示暴雪天气可能会让全球短缺的芯片市场雪上加霜。

大雪灾加上停电、停气造成福特、通用、丰田等车企在印第安纳、得克萨斯州，到密西根州等地的工厂本周都不得不暂时停工。

而停工的芯片工厂大部分都生产汽车芯片，加剧了汽车芯片的缺货情况，将直接影响车企的生产和成本。

在没有考虑得州停电和日本地震的情况下，芯片短缺将会导致2021年第一季度（Q1）全球减产100万台汽车，短缺现象会持续到第三季度（Q3）。有机构预测2021年全球汽车总产量将削减96.4万辆。

而美国这次大雪灾导致三星、恩智浦与英飞凌三家企业断电停工，恢复时间未知，目前几乎所有汽车芯片的交货时间都延长了1-2个月。

这种情况下，整车厂的供应链管理能力将接受严峻考验，而受影响严重的车企相应的产业链公司业绩应该也会面临一定的下行预期。

从缺货的种类看，主要短缺的芯片为MCU（微控制单元）。MCU需要40nm以下的制程，大部分芯片生产都是外包给台积电等代工厂，目前台积电生产出货的所有汽车MCU的约70％的市场份额。

台积电从2020年开始就存在产能限制，汽车业务仅在其收入中占比3%，虽然台积电宣布要扩大投资来支撑汽车客户，但是这些投资可能是面向未来的域控制器使用的高性能计算平台芯片。

从交货时间来看，通常MCU要12-16周才能完成内部生产，但是目前需要的订单要26周甚至38周的时间，看起来，今年因为芯片短缺导致的汽车减产短期内无法解决。

电池龙头宁德时代有望成为单寡头！

美国大雪灾导致停电凸显了能源供应多样化的重要性，新能源发展前景可期。新能源来源有光伏、有风电、有潮汐发电等，新增了发电量，还需要储能装置来储存多余的电量。当电力短缺时，储能装置将输出电量满足电量缺口需求。

新能源汽车目前在全球的发展势头很猛，在动力电池行业，以前是宁德时代与韩国的LG为双寡头模式。

但今年宁德时代几乎拿下所有重要客户，被很多投资机构认为可能是未来的单寡头。宁德时代公司产能持续大幅扩张，而LG的经营策略也变成了聚焦重点客户，产能扩张持续低于预期。电池厂本身垄断力就比较强，未来宁德时代可能更强，所以未来几年业绩增速可能达到复合50%。

小天看来，即使是汽车芯片缺货，应该也不影响宁德时代继续快速发展，希望这家中国企业能继续创新，掌握更多核心技术，牢牢占据世界头把交椅。

我是小天方夜谭，尽量分享一些自己看到的信息，希望每篇几分钟即可快速看完，欢迎大家关注，谢谢！