东杰转债莱克转债行情如何 11月15日回天转债莱克转债上市

回天转债将于11月15日上市交易。

回天转债债券等级为AA-级，等级较好，发行规模8.500亿，规模一般。下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”。发行期限为5.962年，其到期可收到的现金总额为120.30元，票面年化利率为3.15%，票面利率较高；将可转债作为纯债计算，假设年化利率为4%，其纯债价值为95.22，纯债价值较高。

其正股回天新材（300041）最近一个交易日（11月11日）的收盘价为17.73元，转股价为20.21元，转股价值为87.73。转股价值较低。

公司概况

湖北回天新材料股份有限公司是专业从事胶粘剂和新材料研发、生产的高新技术企业集团,在沪、粤、苏、鄂四地分别建有产业基地和研发中心。公司通过了ISO9001、ISO/TS16949质量管理体系认证,ISO14001国际环境管理体系认证,产品通过SGS、TUV、JET、CQC、GL、JG、UL、DIN、NSF、FDA、LFGB、API等认证,是当前中国5G通讯、消费电子、新能源汽车、轨道交通、光伏、包装、建筑等行业胶粘剂和新材料重要供应商之一。

回天新材创立于1977年,前身是国内最早从事胶粘剂研发的科研单位,也是全国较早一批科研院所按市场化运作转制的民营高科技企业。公司有着深厚的专业技术积淀,已被认定为省级博士后产业基地和国家级博士后科研工作站。2012年公司与中国科学院强强联合成立了“中科院应化回天高性能胶粘剂材料工程技术中心”,携手共同打造世界级胶粘剂研发中心。

回天新材是中国胶粘剂工业协会副会长、中国环氧树脂应用技术学会副理事长、中国氟硅有机材料工业协会会员、中国上市公司协会理事,先后获得国家火炬计划重点高新技术企业、中国驰名商标、中国创业板最具投资价值十强、中国胶粘剂产品用户满意第一品牌、中国光伏行业十大创新材料企业、专利试点企业、诚信纳税单位等一系列珍贵荣誉。

公司当前市值76.40亿，市盈率28.30，市净率3.00，净资产收益率11.10%。

主要经营范围

胶粘剂、汽车制动液、原子灰、液压油、润滑油、润滑脂的生产与销售;润滑剂、制冷剂等专项化学制品及相关使用设备、精细化工产品的研究与开发及销售(不含危险化学品和国家禁止经营的化学品);丙烯酸酯聚合物类胶粘剂、氯丁胶粘剂、气溶胶(清洗剂、松动剂)、聚氨酯类胶粘剂、橡胶涂料和涂胶用稀释剂等的销售;商品及技术进出口业务(不含国家限制或禁止的商品和技术进出口)。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)

财务数据

2022年第三季度报告期内，公司实现营业收入983848184.32元，比去年同比增长16.12%；实现归属于上市公司股东的净利润78125766.88元，比去年同比增长13.63%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为72666218.20元，比去年同比增加17.34%。

筹资用途

（1）广州回天通信电子新材料扩建项目；

（2）年产 5.1 万吨锂电池电极胶粘剂项目；

（3）补充流动资金。

项目风险

1、新增产能无法按预计及时消化的风险；2、募投项目新增固定资产及无形资产折旧摊销的风险；3、毛利率下降以及募投项目无法实现预期收益的风险；4、偿债能力风险。

回天新材股价走势：

近半年来回天新材股价已有93%左右的涨幅，但是公司估值并不太高，且最近三个月来股价从阶段高点已有32%左右的回调幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，回天转债上市时预计会有40%的溢价，预计上市价值为122.85元。

莱克转债将于11月15日上市交易。

莱克转债债券等级为AA级，等级较好，发行规模12.000亿，规模一般。发行期限为5.926年，其到期可收到的现金总额为115.10元，票面年化利率为2.40%，票面利率较低；将可转债作为纯债计算，假设年化利率为4%，其纯债价值为91.23，纯债价值较低。

其正股莱克电气（603355）最近一个交易日（11月11日）的收盘价为33.33元，转股价为34.17元，转股价值为97.54。转股价值较低。

公司概况

莱克电气股份有限公司是一家以高速电机为核心技术,为全球消费者提供高品质生活的环境清洁和健康小家电企业。莱克与多个世界500强企业战略合作,2019年产值达57亿元,产品远销120多个国家和地区。莱克全球研发中心拥有600多名工程师和设计师,设立了博士后工作站和国家级CNAS实验室,每年申请技术专利200余项,累计拥有专利1600余项。公司拥有LEXY莱克、bewinch碧云泉、Jimmy吉米等自主品牌,其中莱克品牌定位于环境清洁和健康小家电领域的高端民族品牌,主要产品包括立式多功能无线吸尘器、大洁净空气量甲醛专用净化器、水离子涡扇电吹风和智能空气调节扇等产品。

公司当前市值191.40亿，市盈率22.65，市净率5.42，净资产收益率23.52%。

主要经营范围

从事从业、林业、园林机械、机具新技术设备及相配套的电机、水泵(含潜水电泵、微型电泵)、发动机、小型汽油发电机以及清洁器具、厨房器具等小电器的研发制造,生产非金属制品模具、精冲模、注塑等相关零部件和零配件,销售公司自产产品,及以上同类产品、I类和II类医疗器械的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)及相关业务并提供相关售后服务(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额招标、出口许可证等专项管理的商品)。

财务数据

2022年第三季度报告期内，公司实现营业收入2227737980.21元，比去年同比增长33.31%；实现归属于上市公司股东的净利润338452029.80元，比去年同比增长131.60%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为325687803.77元，比去年同比增长159.31%。

筹资用途

（1）年产 8,000 万件新能源汽车、5G 通信设备和工业自动化产业配套的关键零部件新建项目（一期）；

（2）新增年产环境清洁和健康生活小家电 125 万台扩建项目；

（3）智能数字化工厂技术改造项目；

（4）补充流动资金。

项目风险

1、募集资金投资项目收益不达预期的风险；2、与高盛国际仲裁事项的现金流出风险；3、汇率变动的风险；4、市场竞争风险；5、宏观经济波动的风险。

莱克电气股价走势：

近半年来莱克电气股价已有105%左右的涨幅，股价处于近七年来股价的相对高位附近，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，莱克转债上市时预计会有15%的溢价，预计上市价值为112.17元。