年化收益5.8（年化收益8.3）

12 Sept. 2022

社保基金2021年成绩单出来了：

2021年，社保基金实现投资收益额1131.80亿元，投资收益率4.27%。

乍眼看过去，好像平平无奇，但对比一下沪深300（2021年收益率为-5.2%），马上就得另眼相看。

更让人欣赏的是：

社保基金自成立（2008年）以来的年均投资收益率，为8.30%，累计投资收益额17958.25亿元。

而同时期投资沪深300的指数基金，年化收益率普遍也就在5%左右。

这样看来，还是“国家队”更胜一筹啊！

01

社保基金到底是什么，它为何如此优秀？

对于社保我们并不陌生，也就是常说的“五险”，而缴费的大头就是养老保险和医疗保险。

这些钱是关系到很多人的保命钱，至关重要，而且基数很大。

如果这么大的一笔钱只是放银行里存着，不仅浪费还会越用越少，所以得想个办法保值增值。

有点类似诺贝尔奖金，过去120年来，诺贝尔奖颁发了过亿的奖金，而诺贝尔的遗产至今仍未花完，是因为诺贝尔的遗嘱要求把他的财产变做基金，每年用这个基金的利息作为奖金，奖励那些在前一年度为人类做出卓越贡献的人。

要是不设基金，诺贝尔的遗产不到48年就一分也不剩了。

而社保理事会就会收集各地方从社保中分出来做投资用的钱，成立社会保障基金，简称“社保基金”，由理事会负责管理运营。

由于是国家社会保障的储备基金，社保基金也因此被称为的“国家队”。

（一般认为“国家队”包括中央汇金、中国证金、外管局和社保基金四大代表队，其中仅社保基金每年披露投资收益率，其他代表队的投资收益情况尚不明确。）

事实上社保基金的资金来源，不仅是大家缴纳的社保，还有财政拨款，国有资本划转，公益金等。

所以我们的社保资金是比很多人想象中的多的。

02

回到正题，社保基金这样优秀的投资业绩是如何取得的？

毕竟是国民的保命钱，考虑到社保基金资金的安全性，国家对其投资方向，有非常严格的要求，比如股票类资产就不得超过40%（如此看来，社保基金的年化业绩能去到8%实在是超给力）！

据了解，社保基金理事会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，积极推进资产配置和风险管理，以确保基金安全，实现保值增值。

关于资产配置，具体到操作上，社保基金的投资是分直接投资和委托投资。

直接投资说白了就是社保基金理事会自己操作，投资方向主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。

委托投资主要是委托基金公司和券商管理，投资方向主要包括境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等。

其中境内管理人包括16家公募基金和2家券商，还有12家境外管理人，并对它们进行动态调整考核。

关于风险管理，理事会建立了一套基金投研、投后、退出的全流程风险把控体系，覆盖投资管理活动全领域、全过程，着力防范化解各种风险挑战。

所以在一般情况下，社保基金的投资时间较长，投资标的在熊市环境下相对会有一定的抗跌性。

03

学习社保基金，如何可以做到年化8.3%？

可以说社保基金的制胜点就是把资产配置和风险管理做到极致。

在年报里，社保专门提到：

战略资产配置计划：确定各类资产，中长期目标配置比例和比例范围。

年度战术资产配置计划：是在战略资产配置计划规定的各类资产比例范围内，确定各类资产年度内的配置比例。

季度资产配置执行计划：是通过对形势分析和年度资产配置计划的审视，确定季度具体的执行计划，进行动态调整。

风险管理：围绕总体投资目标，针对管理运营各环节可能出现的各类投资风险，通过专门的风险管理手段和方法进行风险的识别、衡量、评估、监测和控制应对，覆盖投资管理活动全领域、全过程。

参考过来，一方面，我们要分散投资，清楚各类资产历史上的最大回撤，制定适合自己的预期收益计划。

另一方面，把专业的事情交给专业的人来做，但要对自己的选择心中有数，全方位跟踪机构的投资全过程，也会了解市场的动态，每年、每季度，根据市场环境，做一定的动态调整。

以后做投资，我们切忌瞎买一通，又或者买了就放在一边不闻不问了。

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