关键词交易指数（交易大百科C字系列）

商品通道指数（CCI）是一种技术指标，衡量当前资产价格水平相对于给定时间段内的平均价格水平。

它由唐纳德·兰伯特（Donald Lambert）创建，最初设计用于识别大宗商品的周期性变化。

CCI指标被归类为动量类指标，这意味着CCI可以用于识别超买和超卖水平。

CCI指标背后的基本假设是，大宗商品价格在周期中变动，高点和低点以周期性间隔出现。CCI指标标示这些周期性反转即将发生的时间。

虽然兰伯特最初使用CCI指标来交易大宗商品，但如今该指标被运用于不同的金融资产交易。

商品通道指数（CCI）衡量在给定时间段内相对于平均价格水平的当前价格水平。

CCI指标在零值水平上下波动。

• 当价格远远高于平均水平时，CCI相对走高。
• 当价格远低于平均水平时，CCI相对走低。

使用此方法，CCI可用于识别资产价格的超买和超卖水平。

介于 100和-100之间的CCI值的百分比将取决于使用的事件周期。

• 较短周期CCI值在 100和-100之间的百分比越小，波动性越大。
• 用于计算CCI的K线周期越多， 100和-100之间的值百分比越高。

兰伯特为CCI制定的交易指南侧重于 100以上和-100以下的波动，以产生买入和卖出信号。

因为大约70%到80%的CCI数值介于 100和-100之间，买入或卖出信号只会在20%到30%的时间内产生。

买入信号

• 当CCI移动到 100以上时，价格被视为进入强劲上升趋势，并给出买入信号。
• 当CCI回到 100以下时，应平仓多单。

卖出信号

• 当CCI移动到-100以下时，价格被认为处于强烈的下降趋势，并给出卖出信号。
• 当CCI回到-100以上时，应平仓空单。

CCI是一个通用的指标，可以以不同的方式使用。

识别超买和超卖水平

CCI指标用于识别资产价格的超买和超卖水平。

• 当CCI低于-100时，资产价格被视为超卖。
• 从超卖水平来看，当CCI回到-100上方时，可能会发出买入信号。
• 当CCI高于 100时，资产价格被视为超买。
• 从超买水平来看，当CCI回到 100下方时，可能会发出卖出信号。

CCI指标背离

与大多数振荡类指标一样，CCI指标和实际价格行为之间的背离也可用于增加交易信号的强度。

• 低于-100的正向背离将增强指标回到-100上方时交易信号的强度。
• 高于 100的负向背离度将增强指标回到 100下方时交易信号的强度。

CCI趋势线突破

趋势线的突破可用于交易型号生成，交易者可以通过连接CCI指标的波峰和波谷形成趋势线。

• 从超卖水平来看，涨破-100水平并突破趋势线被认为是看涨信号。
• 从超买水平来看，跌破 100水平并突破趋势线被认为是看跌信号。

交易者使用CCI指标来帮助识别价格反转、价格极端水平和趋势强度。与大多数技术指标一样，CCI指标应与其他形式的技术分析结合使用。

正确计算CCI需要以下几个步骤：

首先需要计算出典型价格（Typical Price），使用K线的高、低和收盘价的三个值计算出简单算术平均值。

公式为：TP=（High Low Close）/3

• TP：典型价格。
• High：K线的最高价格。
• Low：K线的最低价格。
• Close：K线的收盘价。

第二步，计算指定周期内所有K线典型价格的简单移动平均值。

TPAVG=（TP1 TP2 … TPn）/n

• TPAVG：典型价格的移动平均值。
• TPn：是第n个K线的典型价格。
• N：周期内K线的合计数。

第三步相当复杂；需要计算平均偏差。公式为：

MD=（|TP1-TPAVG1| | TP2-TPAVG2| … | TPn-TPAVGn|）/n

• MD：周期区间的平均偏差。
• TPn：第n个K线的典型价格。
• TPAVGn：第n个K线典型价格的移动平均值。
• n：周期区间的K线合计数。

符号||表示取绝对值。

第四步，CCI值的计算公式为：

CCI=（TPt-TPAVGt）/（.015*MDt）

• CCI：当前K线的商品通道指数。
• TPt：当前K线的典型价格。
• TPAVGt：当前K线典型价格的移动平均值。
• .015：常数。
• MDt：当前K线的平均偏差值。

兰伯特将常数设置为.015，以确保约70%至80%的CCI值介于-100和 100之间。