投资估值方法有哪些（投资大师用过的三种估值方法）

作者：卢小钱(未经本人授权，禁止在其他平台转载)

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有没有一种公式能够直接表示股票的真实价值，人们可以参考它去做投资而不出现亏损？投资者一直在追寻这套公式，但一直求而不得，究其原因估值并不是绝对准确的。

投资大师们用过的估值方法有三种，烟蒂估值法、相对估值法、绝对估值法。

烟蒂估值法

烟蒂估值法来自于巴菲特的老师格雷厄姆，投资大师格雷厄姆非常谨慎小心，他在选择股票时，公司现有资产折现的价值需大于公司市值才会入手。

格雷厄姆给自己的投资预留了足够高的安全边际，即便是买入公司后股价没有升高，把公司资产变卖也不会亏钱。在那个特殊的时期还不难找到这样的公司，后来这种公司就越来越少了，但这个思路还是值得借鉴的。

相对估值法

相对估值法通常用到的指标是市盈率、市净率等。市盈率是市值和盈利的比值，我们可以这样理解市盈率，即几倍市盈率投入，需要多少年可以收回成本。

市盈率、市净率只是一个数字，判断估值高低还需要进行比较，一种是和它本身的历史比较，另外一种是和同类品种进行比较。

公司盈利并不是一成不变的，有时候公司盈利出现异常变动时市盈率指标也会失真。

绝对估值法

绝对估值法用到的是自由现金流折现，是巴菲特认为唯一正确的估值方法，并且他也是用这个方法去做投资的。自由现金流折现法，通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流，然后将其折现得到公司股票的内在价值。

自由现金流折现有不可预测的变量，未来公司发展情况是不可预测的，所以自由现金流折现法也只是毛估估的计算出公司内在价值。就像查理芒格说的，从来没有见过巴菲特拿着笔或计算器去计算一个公司的内在价值。

总结，每一种估值方法我们都可以不断的加更多条件去计算，但是不管加多少条件都不可能计算出来精准价值是多少。

经常看到有些投资者朋友会特别关心估值数据，数据变化一点就开始手忙脚乱。我们需要避免情绪干扰交易，也要防止成为数据的傀儡，记住数据只是辅助工具。

公式可以计算出市净率、市盈率、市销率等等数据，但是公式计算不出来市场的疯狂程度，也计算不出来公司未来的发展前景。

股市的魅力就在于不可预测，假如真的能够以现在的数据计算出未来的数据，我们提前知道了未来的数据，根据未来的数据指导现在的投资依然不可能实现预想的收益，因为被指导下的投资形成的数据已经影响到了现在的数据，也就影响到了未来的投资结果。

估值方法要科学，得到估值数据以后也要科学的去看待，估值是方向标，保障我们不犯大方向上的错误。