10月8日每日大行研报汇总（大行报告瑞银下调港铁）

瑞银报告指，港铁(00066.HK) -0.800 (-1.968%) 沽空 $6.84千万; 比率 20.875% 今年来股价表现佳，相信是受债息下降及派发特别股息所支持，不过这些支持因素正在逆转，市场开始预备利率趋升环境，而明年特别息因素亦消散。港铁现已成为估值最高的公用股/收租股，常规化股息收益率为2.7%，预测市盈率25倍。该行将港铁评级由「中性」下调至「沽售」，目标价由39元下调至35.5元，对比资产净值的折让率扩大至20%。

由於观塘延线及南港岛线开通，该行预期港铁的折旧及摊销支出将增加约8亿元，拉低明年盈利表现，料明年核心盈利按年跌5%，将限制集团派息空间。(ca/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-16 16:25。)