定投止盈什么时候投好（为什么说定投止盈很重要）

翻看2019年以来基金历年的投资收益，小夏不禁要感慨，基金的赚钱能力太香了！以偏股混合型指数为例，2019年-2021年指数累计涨幅分别为45.02%、55.91%和7.68%，均超越同期沪深300指数。公募基金依托其强大的选股能力为持有人创造了亮眼的超额收益。

数据来源：Wind，指数历史业绩不预示未来表现，不代表投资建议。

但市场从不缺波动，随着美债利率上行、俄乌冲突等外部因素扰动，节后权益资产在经历了开年后的快速下跌后，转入横向震荡，不少人之前的投资收益回吐，本来的小赚，变成了套牢…对“曾经富过”这事儿不少投资者有了深刻的体会。最近小夏也收到不少基民提问，到底该怎么提前锁定收益，及时止盈？今天我们就来讲讲关于定投止盈那些事儿~

止盈为什么那么重要？

很多人应该都听过一句话，“基金定投，会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，说的就是止盈对于基金定投的重要性。定投的原理就是分批买入平摊风险，以期长期持有来赚取收益，但这并不意味着收益可以长期不兑换，我们可以从两个方面来看：

首先，市场本就具有周期性，牛熊更替不可避免，当定投在长期坚持中达到了一定的盈利之后，需要适当的止盈锁定收益。

第二，定投的一大优势是分批投入、摊平成本。但是定投到了中后期之后，账户里的资金越来越多了，这个时候新增份额摊平成本的效果开始逐渐减弱，也就是所谓的边际递减效应，因此就要找到止盈窗口锁定收益，然后重新开始新的一轮定投。

让我们来看一组数据：

如果我们不小心踩中了熊市的高点，在2018年1月24日买入沪深300指数，按照月定投方式每月投入1000元，持有至2021年1月25日，定投收益率将达到45.28%。

如果当时没有止盈赎回，持有到2021年3月24日，定投收益率将下降至27.05%，仅2个月的时间收益率就相差近19%。

如果一直持有至今（2022/2/24），那么定投收益率将只有10.31%。

数据来源：使用U8指数定投计算器计算,以沪深300指数为模拟定投标的，定投方式为月定投，红利再投资，定投金额为1000元，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

如果上面的例子不够说明问题，那么我们把目光拉长，回溯沪深300指数2012年以来近十年的走势，通过定投指数计算器可以得到收益走势曲线，不难发现，收益率区间从100.79%到-12.04%之间坐了个过山车，对于没有及时止盈的人来说，就是“曾经富过”。

定投收益率走势与定投当日指数点位

数据区间：2012.1.1-2022.1.1，使用U8指数定投计算器计算,以沪深300指数为模拟定投标的，定投方式为月定投，红利再投资，定投金额为1000元，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

真正对应了那句：曾经有一份不错的收益摆在我面前，我没有止盈，等到失去时才后悔莫及，定投最痛苦的事莫过于此。虽然想要精准的卖在“最高点”很难，但卖在相对高点就会容易得多，如果我们提前给自己设定好止盈点，也就能更好地锁住收益。

怎么止盈？好产品 好方法

既然定投止盈如此重要，但是想赎回又怕错过后市的机会，观望又要承担更高风险，到底应该如何止盈？

选择长期业绩优秀的主动权益基金

这一点是基金止盈的前提和基础，要想获得目标收益率，必须要选对投资标的。不是所有的基金都适合定投，定投更适合那些长期业绩向上、同时有一定波动的基金产品。如果是走势本就平缓、波动不大的基金，这周买和下周买价格相差不大，一次性买入和分批买入区别也不大，定投也就失去了原本的意义。

因此，波动较大的权益类基金，也就是偏股型基金以及股票基金、指数基金等权益投资比例相对较高，具有高收益高波动的特性，比较适合定投策略。当然如果你觉得这些基金的波动已经超越了自身的承受能力，那么偏债混合类基金可能更适合你。敲黑板，定投要用闲钱投资，切记中途“断流”哦~

具体到基金产品上，应该选择长期业绩表现较为优秀、基金经理投资风格和业绩经过市场和时间考验的基金。

两种简单的止盈方法

在具体止盈策略上，也有非常多的方法，比如指数估值止盈法、动态调仓止盈法、无风险收益率止盈法等等，这些方法对投资者的经验要求比较高，小夏主要给大家介绍两种比较适合新手的策略：

目标止盈法就是在定投前就设置好固定的止盈点，一旦定投达到预设的收益率就进行止盈。设定止盈目标的时候， 小夏建议大家可以从这几点去考虑：

市场行情：如果您比较看好未来的市场行情，看好该基金的走势，止盈比例可适当调高；

定投标的：如果您的目标基金是较高风险的产品（比如：股票类、指数类的基金），止盈比例可以适当调高；

自身风险承受能力：如果您自身风险承受能力较高，投资期限较长，止盈比例可以适当调高，反之则可以设置的较低些。

如果大家觉得不好操作，也可以考虑另外一种简单直观的方法：

看定投的期间是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金净值还处于下降区间，可能说明还在微笑曲线的左半边，这时因为市场表现不佳就忍不住卖出的话很可能会亏损。当基金净值开始持续上涨、见到微笑曲线扬起右半边之后，就可以结合对市场的判断，以及自己的投资目标和预期收益率来决定是否停止定投或者赎回基金。

虽然定投止盈的方法其实很多，但没有哪种是必胜良策，适合自己的、能够执行的才是最好的。如果你觉得这些方法可操作性不强，那么不妨试试现在许多理财平台提供的自动止盈功能，一键设定目标风险收益率，一旦目标达成，即可帮您自动赎回，锁定盈利。

截图源自：华夏基金管家APP

定投止盈，更多考验的是心态

定投是一种纪律投资，通过强制性的执行来管住自己追涨杀跌的手。既然给自己设定了投资纪律，就要严格遵守，所以在心态上我们也要注意这几点：

一是，到达既定目标后，不要恋战，也不要觉得此时止盈会错过后面的行情，能够及时止盈退出并开启下一轮定投，才是争取复利效应的更好方法。

其次，在达到目标过程中，市场波动在所难免，此时更需要坚定目标。比如有的小伙伴开始定投前都给自己预设了一个15%的小目标，还没达到，但在经历了几个月的震荡之后看到账户有了一点盈利，或者开始亏损，就有些按耐不住想赎回了，这样在前期的积累都已经成了机会成本，定投也就很难再等到“微笑曲线”发挥效用。

有人说“自律才能更自由”，放在定投上也是一样，它需要经常克制内心冲动，在达到既定目标时，分批卖出，虽然可能不如在巅峰时卖出有成就感，但也好过“白忙一场”。坚定目标，知足常乐，这样才有机会获得更可观的回报。

定投数据来源：Wind，U8指数定投计算器，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。使用U8指数定投计算器计算,以沪深300指数为模拟定投标的，定投方式为月定投，红利再投资，定投金额为1000元，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

备注：序号①2018年1月24日-2021年1月25日，沪深300指数年复合收益率8.61%，模拟定投年化收益率26.72%，一次性投入年化收益率10.02%；序号②2018年1月24日-2021年3月24日，沪深300指数年复合收益率3.73%，模拟定投年化收益率15.67%，一次性投入年化收益率5.23%；序号③2018年1月24日-2022年2月24日，沪深300指数年复合收益率0.77%，模拟定投年化收益率6.22%，一次性投入年化收益率2.42%；④2012年1月1日-2022年1月1日，沪深300指数年复合收益率7.94%，模拟定投年化收益率9.88%，一次性投入年化收益率9.81%。

风险提示：1、投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，定期定额投资不能保证投资人获得收益。2、本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。市场有风险，投资需谨慎。本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议， 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

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