投资者最优组合（最聪明的投资者画像分析）

本文以《雪球社区KOL用户画像》项目为例，分析了用户画像调研以及其中的注意事项。

关于分享

今天分享一个完成度较好的项目-《雪球社区KOL用户画像》。

KOL（Key Opinion Leader）就是大V，这几乎是雪球写在脸上的LOGO-“聪明的投资者都在这里”，大V对于雪球的重要程度不言而喻。

虽然几经重复，但还是必须再强调下“什么是用户画像（Persona ）”？

经常能看到一些人混淆“用户目标特征”与“用户画像”的概念。

用户特征是一些客观数据，需要从中筛选挖掘准确的目标用户和特征数据，而用户画像是根据这些准确的数据抽象出一个典型用户，便于更好的分析，是分析数据的一种方法。

再说说为什么要做这个项目？（大致有3）：

• 这是个自研自驱动的基础性研究，之前没有，我们补上。
• 对于雪球KOL的认知（尤其感性层面）比较模糊（“雪球的大V，就是一二线城市的有钱人呗”）。
• 解决问题：为社区的内容生产、内容运营、内容设计、页面视觉等具体问题提供来自KOL用户侧的决策支撑。

过程散碎又平淡（大致有3）：

1. 内部定项。虽然是自驱动项目，但还需兼顾产品、运营、设计方的诉求，在采集相关方诉求后，提炼出画像内容框架。如雪球社区大V们的内容框架如下：

2. 访谈、整理桌面资料，编写量表问卷 。问卷导图如下：

3. 采集数据，数据分析和处理。几个重要的步骤摘取如下：

【因篇幅关系，过程步骤只能简略介绍，对于方法有探究欲的同仁们，我们后续再跟进详细介绍吧】

画像结果

我们针对雪球社区大V群体（粉丝数≥8888，且有规律创作的用户）投放，经数据处理-人物故事撰写，结果如下：

（大V群体定义、大V类别占比，涉敏感商业信息，已模糊化处理）

1. 每一类用户都要自己独特的故事，也正是因为有故事，我们才能记住ta。
2. 而ta的故事是基于这一类数据中心的标签值展开，无法天马行空编造。所以在做的过程中，我们借鉴了一部分人物小传、地方志、新闻标签的写法
3. 那最后就是怎么把结果表现出来？通常有人物卡片，故事、传记、问答等方法， 此次我们选择问答方式。

第1类用户代表——陆家嘴的章先生

Q：Jason，给大家说说您是怎么成为我们雪球的大V的吧？

我使用雪球比较早，是当时同事介绍的，用了很长一段时间后发现“上面的一些文章解读挺有意思，评论很多，我就想把自己平时做基金分析的一些存货出来发布一下吧。”

我在消费、医药、地产等领域还是有不少投资的思考和观察。我记得刚发上去不久，文章就被推荐了，粉丝源源不断地进来，这样持续有一段时间。记得大概2015年底吧，我忙得够呛，加班完了写文章、吃饭等餐的时候还在搞文章…于是找了个助手来帮忙，稳定下来了之后大概能每周发1-2篇文章，保证质量，也不想发太快。

除了雪球，自己也开了微信和微博账号，自己写完文章交给助手打理，专人打理的话一些文章细节比如排版、插图也会把控地较好。到现在我雪球账号的粉丝已经超过10w，微信和微博的关注量也不少，基本上每周固定会抽一段时间来处理网友给我的评论和留言，一般是周末或者晚上，你知道的，我们这一行各种客户会议，聚会，论坛络绎不绝，每周能抽3-5h出来非常不容易。

你说大V，其实我自己并没有太在乎这个名称，因为自己写的东西就是生活和工作中的观察积累。

慢慢地有了一批人支持我，偶尔也会紧张我的话会不会让大家误会、甚至蒙受损失，所以粉丝多了之后我变得更谨慎，但总体上这些粉丝的鼓励在一定程度上也支持我坚持做这件事情。

曾经也有人来联系我商量合作私募的事情，但是太忙了暂时没有去规划，之后有机会会分一部分精力出来跟下这个事情吧。

作为基金分析师，我知道规避账号风险，所以你说的意思我懂我，我都是以个人的名义来作业，和工作没有干扰的，我同行的朋友也很少知道我在平台上写东西，放心。

Q：您作为一位大V，同时也是一位投资者，可以聊一聊您投资配置的情况吗？

你说配资情况？嗯，这个我只能透露一些我私人的配资，主要就是股票、基金为主，外加一些银行理财，剩余就是日常开销备资像余额宝了。股票里面大概放着100多万，股票我比较少动，一般2-3月才微微调下仓位而已；我主要选的是消费、金融类的标的，毕竟这一块比较熟悉，更多的公司我也没心思去研究了解了。

平时通过收集研究研报，了解资讯来选股和交易，像很多人喜欢的资金数据和技术形态我反而不怎么看；对于炒股的工具嘛，我用的比较杂，各家各取所精嘛，除了我们机构购买的以外，雪球、同花顺、东财万得、通达信、以及券商的产品都用的，支持车载的产品我也装了，每天排队停车的时候就开始看行情；雪球用了差不多5年多，从写文章和阅读文章两方面看，对雪球都好比较满意，我都已经推荐给我们同事和客户用了。

第2类用户代表——辽宁的老刘

Q：老刘，请聊一聊您的股票投资之路吧?

我对股票一直很感兴趣，大学时候接触了一位学财经的朋友，自己也就开始研究起来；但我学的是制药，毕业直接进了三鑫制药，但工作之余我也花很多时间看股票的。

我看好的股票主要是医药医疗、消费、银行，从炒股到现在快10年了，早几年基本都是亏的，交学费嘛，现在好一些，算小有浮盈。我看股票最主要是看财务数据，营收、市盈率啊这些，其次才是研报、资讯、大V专家的解读。工作倒不是很忙，看股票的时间比较充裕，我几乎每个月都有一两次操作，但发挥不太稳定啊（笑）。

目前，股票大概进了80多万，此外还拿了一些基金、保险、银行理财。这几年企业效率不大好，去年我就辞职回家了，过上了接送闺女上下学，帮老婆打理店铺的“散人生活”，但其实我也想静下心来好好做几年股票。逐渐周围就拢了一帮炒股的朋友，经常喝酒撸串聊聊股票，挺好的。

Q：那再聊一聊您和雪球的故事吧？

我大概是2014年用上的雪球，当时一起聊股票的群里有人经常提起，所以就下载使用了。之前一直在使用东财和同花顺，电脑和手机上都在用，慢慢的发现雪球里面这些牛人发的东西很有意思，很多时候还互相较劲，挺有趣。我偶尔也尝试着下去扯两句，居然会有人来关注我，算是涨粉了哈哈。不久之后，我就尝试把自己平时看股票的一些想法写成长文发了出去，我记得那篇文章第一天就有差不多200人阅读，我有点小激动，可能要成网红了哈哈。

于是我决定认真写几篇文章，就写自己比较熟悉的医疗医药领域，毕竟在这行干了近10年了。大概写了半年左右的医药，粉丝就差不多10万了，随后也慢慢扩散写一些消费股、投资理念，公司分析的文章，粉丝也在慢慢涨着，我在雪球申请了专栏，几位聊得投机的哥们也经常找我来唠，我也喜欢和人交流，所以基本上空余时间就耗在雪球上了哈哈。

后来，经朋友提醒我开了微信公众号和微博号，每次写完文章都复制一份发出去，每周我一般能发2-3篇，这样可以涨更多的粉丝嘛。有个问题，对比使用了之后才发现你们雪球有些地方还是需要进步的，比如每篇文新增多少粉丝、粉丝来自哪里，累计多少人转发了等等这些数据你们就没有。但总体上，我是喜欢雪球的，我在这里写文章、找人聊天，交到朋友，我也一直介绍我炒股的朋友们用这款软件。

第3类用户代表——广州小汪

Q：伟强，聊一聊您的炒股故事吧？

我平时工作非常忙！经常出差到深圳、珠海，香港那边去，以前的一些爱好比如游戏啦，足球啦都慢慢搁下了，一来二去，每日打交道的人不是公司同事就是企业委托方，大家聊来聊去常在说股票。慢慢地我也开始了解入行，大概工作了2-3年我才开户买股票，当时正值2014到2015年的小牛市，挣到了一点儿钱，当时很开心啊，就决定说好好研究一下这个（炒股）。

因为工作的关系，一开始我着重看一些金融、投资相关的股（因为这些够能看得懂^_^），之后也慢慢挑选了一些自己看好的领域如消费和医疗（平时接过一些这类公司的项目，交流较多） 。

炒股到现在差不多6年吧，股票里面目前大概进了50-60万，剩余的钱在基金、银行理财、和少量余额宝里，分散配置安全性高一些，再来一个熔断也不怕了（得意脸）。

我基本不怎么调仓的，选中的票都是看好其中长期走势，不出意外（比如重大公告），我只是每个季度根据其财报做一些仓位调整。

平时看股票我最在行就是基本面财务数据研究（毕竟是本行），其次才是研报、资讯一起看，炒股软用的很多，比如雪球、东财、同花顺，主要就是看看社区（雪球）、资讯、基本的行情数据；研报和一些专业的财务数据还是得看万得、通达信。

Q：您是怎么成为雪球大V的呢，可以聊一聊嘛？

其实我跟你讲，我都不知道自己怎么就成所谓雪球大V的。

我是2015年雪球最热闹那会儿加入的，你知道的我们平时也有很多调研和审计的报告，时间久了我就把报告一些东西节选发布在雪球上，真的感觉“莫名其妙”就有粉丝了。

一开始我发的东西主要是偏财务分析解读，比如“通过营收数据判断一家公司成长性”，可能比较枯燥，粉丝增长比较慢，基本就维持一两万人。

之后我观察分析了下，大热板块的公司，特别是头部公司，很受股民关注，分析者众多，但是内容庞杂良莠不齐，我想可以作为一个切入点试试，于是我选了消费板块，详细盘点，借助财报数据和一些收费研报，开始写了几个热门公司的分析。

果然，很快就涨粉了，随后我就微信、头条、知乎上也开通了账号，开始作多平台发布。说实话，我蛮享受这种涨粉的感觉，就像以前打游戏带人，虽然现在基本没时间打游戏了，但在文章里找回这种感觉，我蛮意外的。

大概每周2-3篇的量吧，我比较勤快，现在也都形成习惯啦。至于写东西的细节嘛， 我们经常和表格数据打交道的一般都注重细节的，比如插图，插入表格，项目分号什么都会在意；但这些地方，你们雪球做的都不算太好，知乎头条微信都不错的，他们还有后台粉丝的管理，雪球这个功能还没上哈。

雪球算是引我写作入门的app，但其实炒股的话我更多是用同花顺、万得，文章粉丝在知乎微信头条上也有不少，所以总的来说我对雪球没太大的依赖，我还没特意向谁推荐过雪球（捂脸）。

第4类用户代表——福建的陈生

Q：陈先生，聊一聊您的炒股的故事吧？

说实话， 我以前并不喜欢炒股，曾经对股票还有过偏见。90年代初，那时候A股涨幅和交易隔天这些规则还不像现在这样，家里有个亲戚长辈在厦门炒股，亏走了好几百万。所以我们一直都不碰股票，我是做市场销售工作的，做了差不多10年，后来因为身体原因退下来，回到莆田老家修养，就在那几年开始琢磨起了股票。

这么多年，照顾自己生意之余，股票是我花费时间比较多的事情了。

我一般只拿自己熟悉的股票，比如消费股，其余的什么创业板，最近很火的科创板，甚至牛股频出的中小板我都很少碰，就专心看主板的消费股。

主板的票虽然市值大，成长性不够，但其稳健，公司运营也较成熟，风险相对较小。年龄大了, 做投资更要考虑本金安全，股票持仓大概50-60万。此外我还买了不少债券、银行理财来分散投资风险。

我平时很注意收集一些宏观经济的走势信息，再结合公司的财务数据，研报、新闻去评估，但其实我对这些官方公布出来的数据并不十分信任，通常我都会“侧面验证”一下。比如假冒代理商给公司销售部门打电话“套取”一些真实的产品信息、或者委托朋友打听这家公司的纳税情况，判断公司是否诚信靠谱等。我

拿的票不多，但我会经常调仓，比如有回震的时候我就微微加一些仓位，把成本摊小。

Q：那您是怎么和雪球结缘，又成为雪球上的大V的呢?

提起雪球，我其实有些失望的。我大概是2013年刚炒股那会儿就用雪球了，是一个朋友推荐，我们福建炒股圈子之前都喜欢用淘股吧嘛，但用了雪球之后就感觉太不一样了，像段永平、释老毛这些牛人那时候就在雪球活跃了，淘股吧哪有这么多干货和牛人啊，所以那会儿真的非常喜欢雪球，尤其是2015年小牛市那会儿，几乎是天天看啊。

现在这些牛人走的走，倒的倒，杂七杂八的内容也多了起来，远不如当初了。

说到写文章，我是一直都比较喜欢文字的人，大学开始到工作，时不时就记一些东西，类似生活笔记一样。那自从琢磨上股票之后，当然也会记录一些，主要写的是消费领域和房地产相关，消费是我在跟的股票领域，地产是观察政策、结合生活的一些观点。

写完之后会都会发在雪球、新浪和微信公号，新浪和微信的账户也是好几年之前开的，那会儿时不时发一些生活、工作感受和笔记文字。

粉丝，就是喜欢我文章的人嘛，我没有去刻意去追求这个，但粉丝多了也代表一种认可。目前大约每周能坚持写个2-3篇，我也没别的事，尽琢磨这个了。

炒股的工具，我用的主要是老的那几个：东财、同花顺、开户的券商软件，对于雪球的话，现在主要也就发发文章，逛逛社区了。

对于炒股，我认为主要是在于对趋势的综合判断，比如线下调研、了解产品情况像我前面说的，对于工具不能太依赖，用谁不用谁都差不多啦。

以上，就是混迹雪球的、最聪明的沪深投资者群像代表。

关于写人物故事

整个过程下来，人物描述部分比较难把握。

这里简要介绍下主要的写作的路径（即我们是如何在数据标签值的“束缚”下，写出这个人物故事的？）

主要目的：让数据码出来的人物鲜活生动，达到Persona标准- 生动形象，有情绪和态度；

方法：人物小传

过程：

1. 高权重影响因子【比如地域、职业、专业等】初步勾勒出人物形象
2. 收集大量关键标签【如地域广州、福建地区的显性标签】的信息背景
3. 补充角色细节信息【如了解陆家嘴金融从业者的日常细节】
4. 反复校正【让特定的人阅读，比如陆家嘴的角色描述，让在陆家嘴工作的朋友帮忙阅读检查】之后完稿

【反例：你这个描述太白，我区分不出来】

【正例：例如：广州的角色要像广州人，让在广州的人读了觉得“是这样的，没错”】

举例1：

• 陆家嘴背景关键词：“忙碌、拥挤、加班、高薪、职业、国际、金融~~”
• 陆家嘴细节关键词：“停车难、吃饭难、无处不在的金融感、论坛多峰会多~~”

举例2：

• 东北地区背景关键词：“工业城市、历史感、国企、体制思维、经济停滞、投资难、念旧怀旧~~”
• 东北地区细节关键词：“撸串、医科专业、制药大厂、生活慢节奏、闺女~~”

举例3：

• 珠三角地区背景关键词：“港口、繁忙、粤港澳、发达城市群密集、交通便捷、早茶文化、漫画游戏文创重镇~~”
• 珠三角地区细节关键词：“游戏、足球、早茶、忙碌、加班、出差特别多~~”

举例4：

• 福建地区背景关键词：“厦门、莆田、华侨、移民、东南亚、台海贸易、人精明、投机客、‘股票黑帮’~~”
• 福建地区细节关键词：“厦门、莆田、妈祖、投机，短线，福建庄股、淘股吧~~”

以上，仅供参考。我们不确定这种“创造人物”的路径是否最优，也在积极探索其他的方式…

最后

User Persona 可以帮助我们形象的了解目标用户的行为特征，作为我们判断用户需求的依据。

但产品在迭代、用户也在不断变化，只能不断地研究和调整…嗯，不断。

参考资料

文中图片来源：网络

clearvoice

CSDN

作者：大狗狗，互联网金融产品用户研究员，心理学二年级学渣，公众号：同花顺UED（公众号：Mob-HitThink-UED）

本文由 @大狗狗 原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载

题图来自Unsplash， 基于CC0协议。

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