应收账款在资产负债表中(资产负债表-应收账款)

应收账款顾名思义就是客户欠公司的钱,就跟在饭店里面吃饭签单的意思差不多,先给客户发货,然后在去客户那边收钱。我也在大公司里面干过,我也明白,只要是一般的公司,一般都是先给客户提供产品和服务,然后在去收客户的钱,都是这种套路。当然也有例外,中国最牛逼的股票贵州茅台根本不愁卖,贵州茅台的应收账款不用想肯定为零,但是中国能有几家公司有贵州茅台这么的牛呢。

应收票据和应收账款的区别是,应收票据客户会给你一张“欠条”,到时你可以凭借这张“欠条”去客户那边要钱,而应收账款只是客户的口头承诺,完全拼的是客户的信用。所以应收账款很容易就会进行计提减值。

指标;应收账款与收入之比=应收账款/营业收入 这个指标表示营业收入中有多少是应收账款,这个指标越小越好,指标越小,说明公司的产品竞争力越强。产品不愁卖。一般是在同行业内进行对比。

案例1 利用应收账款与收入之比,来判断同行中哪家公司能力更强。

应收账款在资产负债表中(资产负债表-应收账款)(1)

的应收账款

2019年应收账款 218亿 营业收入是757亿 应收账款与收入比 0.288

应收账款在资产负债表中(资产负债表-应收账款)(2)

徐工机械的应收账款

徐工机械 2019年应收账款 261亿(当然徐工机械还有44亿的应收票据,我们这边暂时不算) 营业收入 592亿 应收账款与收入比 0.44

综合两组数据,的营业能力比徐工机械要强,至少客户比徐工机械客户还款比较及时的,如果是相同的条件选股,毫无疑问选择 。

案例2.防范应收账款的大幅减值,应收账款的完全拼的是客户的信用,但是如果客户不幸倒闭或者发生什么意外不能及时还款,这个时候我们要对应收账款进行计提减值。在公司财报阅读中我们也要有这个意识,避免我们投资踩中地雷。

方法一;注意应收账款的客户是谁,如果都是一些不知名的小公司,那发生减值的概率就比较大了,如果都是一些知名的企业或者是国企。那发生减值的概率比较小。

应收账款在资产负债表中(资产负债表-应收账款)(3)

徐工机械2019年年报应收账款对象

我们看徐工机械2019年的年报,应收账款基本都是徐工机械的子公司。联营和合营企业,那么徐工机械的减值应该不会突然的大幅减值,自己家的公司应该自己有数。

方法二;看行业是属于景气周期还是在衰退时期,如果行业属于景气周期,客户赚钱了,应该能够及时还上钱,如果行业属于衰退时期,客户亏本了,哪有钱还呢。

方法三;看应收账款的迁徙率

应收账款在资产负债表中(资产负债表-应收账款)(4)

2019年徐工机械年报应收账款迁徙

这是2019年徐工机械年报,从上面可以看出应收账款越往下迁徙,计提坏账准备的比例就越高。这里徐工机械有一个优点,徐工机械逾期3年的应收账款计提100%,同行业的公司基本都是要计提5年。从这一点也说明了徐工机械的资产在同行公司中也是比较实在的。

案例3利用应收账款与收入之比,来判断行业的寒暖。

应收账款在资产负债表中(资产负债表-应收账款)(5)

徐工机械的应收账款

我们来看徐工机械 2020年第一季度,应收账款是288亿 营业收入 138亿 应收账款与收入之比 200%

2019年第一季度 应收账款是221亿 营业收入 144亿 应收账款与收入之比是 150%

同比 增长了应收账款与收入之比增长了50% 说明2020年第一季度徐工机械处于不景气的周期。结合实际,2020年第一季度中国的爆发了新冠病毒,机械行业受到了影响,整体的形势不好。

(以上文章观点是我自己的知识的总结,仅供参考,当然也欢迎大家指正和交流)

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