先息后本和等额本息哪个还款好（先息后本还是等额本金）

投资网贷的人一般都知道，目前的理财产品还款方式主要有到期一次性还款、先息后本、等额本金与等额本息四种，其中融金所采用的是前三种。大家在投资前，只要用平台提供的利息计算器，输入投标金额、年化收益率、投标期限、还款方式等信息，马上就可以算出预期利息收益，那么，收益是怎么计算出来的？相信许多人并不清楚，作为一名P2P投资老司机，我们不仅要知其然更要知其所以然！

有时在交流群或者论坛中，听到投资人询问与收益有关的问题，说什么等额本金和先息后本的利率相同，为何实际到手的利息要少的多？那么，原因究竟是什么？采用等额本金的还款方式，能不能达到甚至超过先息后本的收益？通过下面的计算与分析，您将会一目了然！

以融金所一个期限为6个月，双方约定年化收益率为10.8%的抵押标为例，假定投资者牛牛在投资初期投入的本金为10000元。

由已知条件年化收益率为10.8%，可以推出月利率为0.9%，6个月的利率为5.4%，投资者在前5个月是不收取利息的，在第6个月到期时，将会一次性收到本息为10000×（1 5.4%）=10540元。

前5个月，每个月收到的利息为10000×0.9%=90元，第6个月，投资者可以收到90元利息和10000元本金。

等额本金是指在还款期内，投资者每月收到同等数额的本金以及剩余借款在该月所产生的利息。

四种还款方式时的收益状况

通过上表不难发现，到期一次性还款和先息后本的总收益较高，等额本金和等额本息不但每月的收益逐月下降，而且总收益也比较少，差不多是前两者的3/5，造成这种情况的原因是什么呢？就是在等额本金和等额本息这两种还款方式下，投资者每月都收回了一部分本金，实际上第1个月收到的本金仅仅投资了一个月，第2个月收到的本金仅仅投资了二个月，……只有第6个月收到的本金完整的投资了六个月，并且拿到了全部六个月的利息。

因此，要想提高等额本金和等额本息两种还款方式下的总收益，就必须将每月收回的本息进行再投资！

其次，根据再投资利率的不同，计算得到的收益。

每月回款后，如何选择合适的利率进行再投资，将会对投资收益产生较大的影响，在再投资利率等于、低于和高于原始利率三种情况下，收益究竟是怎样变化的？下面通过计算，一一得出结论。由于再投资收益计算比较繁琐，这里提供一下计算方法，有兴趣的朋友可以尝试一下。

再投资收益计算公式：

第1个月：原始收益

第2个月：本月原始收益 第1个月本息再投资收益

第3个月：本月原始收益 第1个月本息再投资收益 第2个月本息再投资收益

第4个月：本月原始收益 第1个月本息再投资收益 第2个月本息再投资收益 第3个月本息再投资收益

第5个月：本月原始收益 第1个月本息再投资收益 第2个月本息再投资收益 第3个月本息再投资收益 第4个月本息再投资收益

第6个月：本月原始收益 第1个月本息再投资收益 第2个月本息再投资收益 第3个月本息再投资收益 第4个月本息再投资收益 第5个月本息再投资收益

再投6个月利率

通过上表可以看到，当再投资利率等于原始利率时，先息后本还款方式下的总收益超过了到期一次性还款方式，等额本金和等额本息还款方式下的总收益竟然追赶上了先息后本还款方式。

再投3个月利率

通过上表可以看到，当再投资利率低于原始利率时，先息后本还款方式下的总收益超过了到期一次性还款方式，等额本金和等额本息还款方式下的总收益虽然没有前两者高，但与没有再投资相比，仍然提高了65.7%。

再投12个月利率

通过上表可以看到，当再投资利率高于原始利率时，先息后本还款方式下的总收益超过了到期一次性还款方式，等额本金和等额本息还款方式下的总收益竟然超过了先息后本还款方式，超出比例为4.57%。

投资总结

根据上面的计算与分析，我们可以得出收下结论：

（1）无论是哪种还款方式，只要进行再投资，它的收益肯定要比原始收益强；

（2）在先息后本还款方式下，由于每月仅仅收到利息，再投资的效果并不明显，但也超过了到期一次性还款方式；

（3）等额本金和等额本息虽然还款方式不一样，但由于每月收到的本息和相差不大，因而再投资后总收益相差也不大；

（4）在等额本金和等额本息还款方式下，当再投资利率小于原始利率时，所获得的收益将不如到期一次性还款和先息后本方式；当再投资利率大于原始利率时，所获得的收益将会超过前两者，从而给投资者带来更高的回报！