亏损的十个原因(亏损的第二个秘密)

市场不好的时候,大家难免心情低落,甚至不愿意看盘,不愿意聊任何投资相关的事情,但是这样对于投资来说,是没有帮助的。

市场在底部区域继续低迷甚至下跌的时候,有两件事情是可以做,那就是底部区域做好中长期布局,再就是反思自己的投资是不是成功的,还有哪些问题。

关于底部区域布局的事情,这段时间一直在跟大家交流,我们家也从9月初开始启动了家庭定投倍增计划,预计为期2-3个月左右;

关于反思和思考投资中存在的问题,昨天写了频繁交易的问题,看起来大家还是比较感兴趣的,今天就再说一个,那就是恐慌式交易。

对的,不是恐慌式投资,是恐慌式交易,恐慌怎么可能做好投资呢?

恐慌之下只能做出交易,没有经过深思熟虑,匆忙为之。

比较常见的因恐慌情绪引起的盲目式交易主要表现为两种,一种是追涨抢筹码,另一种是盲目杀跌卖出。

关于追涨抢筹码这事儿,远了不说,咱就说说新能车吧。

在6月底7月初的时候,我们就反复提醒注意新能车短期追涨的风险,CS新能车从7月8日最高6161.13点到9月21日收盘后的4715.43点,大约下跌了23.5%(数据来源:同花顺,2022.07.08-2022.09.21)。

我们提示新能车的短期风险,逻辑说的都很清楚,都是常识,包括估值、上涨时长、未来增速可能会下降、技术图形等等,但实际情况如下图所示,7月4日单日的成交额依然达到了915亿,7月7日达到了959亿(数据来源:同花顺)。

亏损的十个原因(亏损的第二个秘密)(1)

这个例子说明了什么呢?

说明很多投资者在投资中明显的追涨,恐慌式的追涨,就怕自己买不到,错过了未来的大好“钱程”,结果等来的却是很长时间的套牢。

第二种恐慌式交易:盲目杀跌卖出,这个就不举过去的例子了,咱们来推演一下未来。分别以沪深300和中证医疗两个指数做推演说明。

亏损的十个原因(亏损的第二个秘密)(2)

这是沪深300的年线图(同花顺,2022.09.21),直观的看,沪深300指数从2004年12月31日起始以来,总体上是保持了曲折北上的;

从规律上看,沪深300没有出现过3年及以上的连续下跌,2021年和2022年(截止到9月21日),已经连续2年下跌,今年以来跌幅20.98%。(数据来源:同花顺,2022.01.04-2022.09.21)

估值方面,沪深300估值12.43倍(数据来源:同花顺,2022.09.21),这个估值,结合点位、技术图形,大家觉得现在是风险更大一些,还是机会更大一些呢?

再来看最近问的比较多的中证医疗。

亏损的十个原因(亏损的第二个秘密)(3)

这是中证医疗的年线图(2022.09.21,同花顺),从技术图形上,我们可以看到几点,第一,今天收盘后的9222.76点,距离2021年的最高19992点,大约下跌了53.8%(数据来源:同花顺,2021.07.01-2022.09.21);

第二,今年以来指数已经下跌了33.9%(数据来源:同花顺,2022.01.04-2022.09.21),仅次于2008年,当年下跌了47.12%(数据来源:同花顺,2008.01.04-2008.12.31)。

估值方面,28.86倍(2022.09.21,中证指数),也基本处在指数的历史底部区域。

至于基本面方面,怎么说呢?

整体经济发展也好,其他的问题也罢,一方面利空基本可能都已经反映在指数上了,每一次市场进入底部区域的时候,恐慌的情绪都没什么不同,大家总是担心这样或者那样的问题,比如2008年对世界金融危机的恐慌,2018年对中美贸易冲突的恐慌等等,恐慌的理由很多种,但恐慌过去后,历史上看市场都回到了正轨,很多人早就把当初的恐慌忘得一干二净了。

而且,这些恐慌基本都发生在股市调整的中后期,恐慌支配着人们做出了不理智和相反的决策,很多人不是在底部区域做好中长期布局,反而是在痛苦和懊恼中割肉离场。

关于银华天玑-悄悄盈和年年红两个组合的收益情况,最近很多朋友也问起,声哥是个守规矩的人,监管要求不满1年的投顾组合是不能公开展示和讨论业绩的,所以我们一直都没有公开讲过和表达过。

关于市场,关于我们跟踪和研究的细分指数情况,9月份以来,跌幅超过5%的细分指数有新能源系列、科创50、中证畜牧、半导体芯片、消费红利、消费电子、证券公司等,中证医疗、中证生科和中国互联网50、恒生科技等指数的下跌幅度甚至超过10%,可以说是一片苍夷。(数据来源:同花顺)

亏损的十个原因(亏损的第二个秘密)(4)

但如果看估值和过往历史的话,中长期保持乐观,这样的判断是不是更加靠谱呢?

不要再做恐慌式的交易者了,多尊重一些常识,多做一些逆向思考,确保用闲钱投资,投资的体验和收获,可能就大为不同。


【资讯分享】

1、QFII数量十年增两倍(基金)

证监会官网9月20日数据显示,截至2022年8月31日,我国QFII数量合计711家,相对2012年数据增长约两倍。

据券商中国记者调查后得知,我国QFII数量增长最多的年份为2021年,彼时QFII数量一年增长119家。

券商中国记者分析后认为,QFII数量变化与我国金融市场深化改革开放政策密切相关,比如QFII数量增长最多的2021年,就是因为2020年底我国出台政策降低了外资准入门槛和可投资范围。

据证监会官网公告显示,2020年来我国金融市场改革开放进程稳步推进,先后于2020年底放开QFII的融资融券业务资格,2021年底放开QFII的商品期货、商品期权、股指期权交易资格。

光大证券9月16日研报指出,截至2022年6月30日,外资持有A股规模已达3.57万亿元,相对偏好银行和电力设备板块,但在2022年第二季度,外资持仓提升较多的板块集中于建筑材料、非银金融和食品饮料。

2、油气开采及服务涨幅居前

同花顺数据显示,今日申万二级油气开采及服务行业涨幅3.89%,排名第2,资金净流入9.73亿元,排名第4。

光大证券9月19日研报指出,东欧地缘政治事件是全球油气价格上涨的最重要因素之一,短期来看相关问题暂无结束迹象,预计2022年下半年油服和石油化工产业链较为受益,其中油服表现为订单增加,石油化工表现为产品提价。

光大证券同时指出,随着国内新能源发电装机量不断提升,电网稳定性逐渐成为关注重点,天然气发电项目启停灵活,或成为未来电网调峰的重要组成部分之一。

3、波罗的海干散货运价指数重回一个半月高点(港口航运)

财联社9月20日报道,波罗的海干散货运价指数于2022年9月20日涨至1729点,创2022年8月3日以来新高,其中海岬型船运价指数涨幅最大,达31.3%。据彭博社9月20日报道,航运业人士表示,北半球冬季是传统航运需求旺季,原油等能源大宗商品有较大一部分运输需求均集中于每年冬季,相关运费也会同步上涨。

另据央视新闻9月18日报道,苏伊士运河管理局有关人士于2022年9月18日表示,上调过境费后,苏伊士运河收入预计每年将增加7亿美元。

同花顺数据显示,今日申万二级港口航运行业涨幅3.46%,排名第3,资金净流入11.03亿元,排名第2。

安信证券9月19日研报指出,全球地缘政治格局恶化将重塑物流产业链,其中尤以能源运输需求最为迫切。

安信证券在研报中指出,当前经合组织国家商业原油储备量远低于5年平均水平,叠加航运业新船订单量位于历史低位的因素,预计全球油运价格将超预期上涨。

风险提示

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