ar vr哪个潜力大（揭秘元宇宙带火的产业）

从Facebook改名Meta，引爆元宇宙概念已经过去近一年时间。在这段时间里，与元宇宙相关的Web3.0、VR/AR、元宇宙新消费、虚拟社交、虚拟人等相关概念和产业都得到了突飞猛进的发展。

本期的智能内参，我们推荐天风证券的报告《元宇宙动态研究与跟踪》，追踪元宇宙相关行业的最新发展。

来源 天风证券

原标题：

《元宇宙动态研究与跟踪》

作者：孔蓉

一、Web3.0之NFT

NFT的意义在于通过区块链技术和非同质化属性本质上改变了虚拟物品的市场，创造了数字交易的新体系。一款好的NFT拥有高度社群认同和社交属性，在市场中能有效抵御区块链带来的市场波动。而近期将IP价值绑定NFT会带来更深的客户联系从而增值NFT。在更远的未来，NFT产业化或是大势所趋。

NFT不能仅看做成虚拟商品或是数字权益证明，其价值也不局限于收藏品，NFT已展露出较强的IP衍生价值与社交属性：对于消费者个人来说其可以成为自己在互联网上的标签和Identity（自我认知）；对于品牌来说，可以往持有其NFT消费者的数字钱包里定期投放定向的“内容/产品”，在加深和核心消费者群体的关系同时，增强了品牌的社交属性与用户价值。

twitter、Meta（Facebook)、Reddit等社交平台都宣布要布局NFT。目前Twitter率先落地，将twitter账号和数字钱包关联，使得用户可以从自己拥有的虚拟形象NFT中选择一个当头像。此功能仅对Twitter Blue订阅用户开放，订阅费用为2.99美元/月。Twitter在前瞻布局Web3的同时，也在推动自己的订阅服务。

Twitter Blue在IOS上支持使用NFT当头像

NFT产业化指的是基于NFT已有分类发展成为不同产业：电子艺术、音乐、视频游戏、体育、交易卡片、Memes（模因/梗）等。同时也不局限于已有分类，在NFT的创造和功能研发上，还有很多未知空间。所以我们认为NFT产业 化的拐点在于超越目前仅仅局限于艺术、体育、游戏等范畴，在创造（PGC UGC）和功能性上有所突破，目前已能 看到此趋势。这也意味着NFT的受众将拓宽，并不只局限于to C，或将会向to B发展。

NFT产业化是数字经济变革中重要一环：NFT的数字交易和传统交易不同点在于，NFT通过区块链技术和智能合约将所有权在数字世界中“实体化”了。这不仅将解决元宇宙趋势下数字资产价值认知或将面临的挑战，同时也创造了新的非同质化交易需求。

NFT/区块链的非同质化，去中心化，所有权“实体化”和可编程属性或将为产业、行业、社会提供更便捷、效率、安全、信任的数字化路径的选择。

NFT产业化的六大属性

海外NFT事件梳理：Coinbase推出NFT市场，OpenSea收购NFT信息聚合器。据新浪科技报道，美国最大的数字加密货币交易所Coinbase 于4月推出了期待已久的NFT市场的测试版，允许 300 万候补名单中的一小部分用户使用该平台，未来3~5周将面向更多的用户推出。去年 10 月Coinbase首次宣布将支持基于以太坊的 NFT 交易，并通过社交媒体将其与竞争对手区分开来。 Coinbase进军 NFT 的部分原因在于它希望加强社区意识，让用户能够通过数字资产建立联系。

4月25日，OpenSea 宣布收购 NFT 市场聚合器 Gem，以改善用户体验并投资于专业社区的未来，收购完成后 Gem将作为独立的产品和品牌继续独立于 OpenSea 运营，OpenSea 将在未来集成 Gem 的功能。Gem 让用户可以通过单一、低成本的交易在多个市场上购买 NFT，并以其易于收集地板价 NFT 和基于稀有度的收藏品排名而闻名。此次收购使OpenSea 能够加速 Gem 的产品路线图，并最终将关键功能集成到其平台中。

数字藏品是使用区块链技术生成的唯一数字凭证，对应特定的作品、艺术品，在保护其数字版权的基础上，实现真实可信的数字化发行、购买、收藏和使用，包括但不限于数字画作、图片、音乐、视频、3D模型等各种形式。据阿里研究院报告数据，2021年以鲸探、幻核等平台维护的数字藏品平台共计发售物品数量456万个，均价33.33元，总市值约为1.5亿。

“十四五”规划中明确提出，推动景区、博物馆等发展线上数字化体验产品。数字藏品也成为博物馆走近年轻人、让文物活起来的一种探索。据不完全统计，2022年春节，至少有24家博物馆发行了文创数字藏品，这些文博类数字藏品刚一上线就立刻售罄。

2022年4月，国家文物局有关司室在北京组织召开了数字藏品有关情况座谈会。会上，专家提出了“文博单位 不应直接将文物原始数据作为限量商品发售”“消费者要远离因盲目炒作产生的风险”等意见。

2022年3月底国内发行的部分文博数字藏品

国内NFT政策梳理

二、VR/AR产业追踪

VR/AR产业近期发展迅速，全球科技公司纷纷发布了产品的上线节点。

全球科技公司近期VR产品上线时间节点

Oculus VR/AR生态：硬件 内容 社交全域布局，积极拓展内容生态。Oculus VR/AR 布局覆盖硬件、内容生态与社交平台，形成闭环生态。硬件方面上线Oculus Quest 2，销量常年居于Steam畅销榜榜首；内容生态方面Quest Store共上线 400余款优质VR/AR应用，覆盖游戏、健身、社交等广泛领域；并依托Facebook, Instagram等社交平台，打造无缝衔接的VR社交、游戏体验。

在内容生态打造方面Oculus形成了成熟的激励策略，一方面设立实验性平台App Lab，为内容创作者提供完善的资金和技术支持，包括VR开发需求对接、研发资金补充和营销优惠政策等；另一方面重金收购优质内容开发商，准备超过10亿资金收购优质VR内容工作室，陆续收购了音游《Beat Saber》、VR健身应用《Supernatural》的内容开发团队。

截至2022年3月22日，Steam平台VR头显硬件占比

现有应用：共400余款应用，据2022年Quest VR游戏发布会，今年将上线共12款新游，包括《捉鬼敢死队》、《行尸走肉》、《生化危机》、《Red Matter 2》等；

热门游戏：音游《Beat Saber》、《SUPERHOT VR》等；

热门健身应用：《Supernatural》、《FitXR》等；

热门社交应用：《VR Chat》、《Rec Room》等；

即将上线的游戏：2022年计划共上线12款新游，其中社交狼人杀《Among Us》，官方授权橄榄球游戏《NFL》、改编自经典IP的《捉鬼敢死队》、《行尸走肉》、《生化危机》等游戏值得关注。

Horizon VR/AR布局：融合社交、游戏、协作办公，允许自由创作的元宇宙空间。

功能布局：Horizon提供玩家可以自由创作、广告主可以定制虚拟场景的元宇宙空间，融社交、游戏、协作办公等多重功能于一体；

元宇宙接口：Meta计划将 Horizon 接口从VR头显拓展到Web版，后续还将支持智能手机、游戏主机等元宇宙入口；

虚拟货币化：Meta已开启测试 Horizon Worlds 内置货币化工具，为创作者提供盈利渠道。但目前货币化平台抽成仍占较高比例，手续费高达47.5%。

Web版本：Meta计划在今年下半年推出Horizon Web版本，并将持续探索更多非VR接入设备，如游戏主机、手机等移动设备。

Sony PSVR 2规格：眼动追踪、4K显示、视野110°FOV，采用菲涅尔透镜，配备两个独立显示器，支持IPD调节；

上线时间：Sony 2022年1月召开的CES大会宣称PSVR2将于2022H2上线,但根据面板供应链分析师Ross Young，索尼的AR/VR新品将很可能推迟至2023年发布。

Apple AV/VR头显规格：第一个是戴在目部的 AR / VR 头显，类似于 Oculus Quest；第二个产品是“苹果眼镜”，将采用接近于传统眼镜的样式；

上线时间：据彭博社最新消息，由于芯片发热等问题，头显或将推迟至2022年年底或2023年发布。

PSVR2、PSVR、Quest 2产品参数对比

Pico：线上搭乘抖音流量快车道，线下实体店快速铺开。线上：背靠字节跳动，走上以抖音为首的流量快车道。在2022年2月发布抖音话题“玩VR 选 Pico”中，共有近200个视频投稿，累计播放量超过2亿次；同时与春晚独家合作伙伴京东达成合作，赞助王牌对王牌等热门综艺，显著提高媒体平台曝光度；

线下：积极拓展线下渠道，计划今年布局近2000个线下门店。Pico目前已经在北京开设了1家自营旗舰店，在北京、上海、广州、深圳、成都、重庆等全国诸多城市铺设近200家线下经销商店，包括自营店、自助机、经销商、运营商等四种门店类型。

目前Pico尚未形成完整的自研生态，重点依靠引入海外优质游戏以充实布局。同时学习Meta从技术、资金、流量等方面入手搭建VR内容生态，但需要公司持续投入大量资金和人力扶持生态的正循环。

Pico Meta VR/AR 生态比较

腾讯VR/AR 布局：硬件与内容方面率先布局，“软硬结合”进军VR元宇宙。硬件方面腾讯拟收购黑鲨科技，打造VR设备。腾讯意在打造一个能够承载自身虚实衔接的元宇宙入口。鉴于黑鲨与移动端处理器芯片大厂高通的合作经验，将强化腾讯在VR硬件上的短板，为接入虚拟世界提供入口。

内容方面腾讯依托IEG开发优势，或将推出优质VR内容。IEG （互动娱乐部）是腾讯旗下领先的游戏开发与运营部，过往曾研发《王者荣耀》、《和平精英》等国民游戏，游戏口碑与引流能力有保障。而在硬件推出后腾讯旗下的IEG部门或将承担游戏内容的研发，参考VR游戏发展历史传统端游和手游改编是长期火热的方向之一。

国内其余巨头布局：陆续进军自研硬件，积极投资VR内容开发商和产业链。

小米硬件：推出小米VR一体机、MicroLED轻量化AR眼镜等。

内容：投资当红齐天等VR内容开发方，全面布局云游戏、AR/VR、元宇宙。

阿里硬件：成立VR设备制造公司，此前曾投资AR眼镜光学厂商Lumus等。

内容：投资VR内容开发商Sandbox VR 等。

电商应用：注册淘宝元宇宙商标。

华为硬件：推出VR Glass、VR Glass 6DoF（含游戏套装）。

5G: 提供不高于10ms的网络时延和超过4.6Gbps的下行速率，和云XR业务高度融合。

三、元宇宙新消费

为什么元宇宙是消费升级的方向？元宇宙趋势下的流量生态具备强交互、空间感、实时、和沉浸等几种属性。1）元宇宙的本质则是服务于人，对于消费者来说是消费体验的升级，正如同过去线下购物到线上购物的演变，从电视购物、网站购物（图文）到视频/短视频、直播带货的变化。2）元宇宙的价值在于降本提效 创造新需求，所以元宇宙趋势下的新消费代表的是品牌/IP/产品/广告在线上线下的深度数字化的延伸，进一步结合虚拟与现实，成为消费的下一个演进方向。

消费升级四大阶段

第四个阶段以展望为主，元宇宙消费的未来或将完全颠覆传统消费架构：逐步打通产业链，从设计、宣发、品牌塑造、到生产和线下销售均走向更深度的数字化。

消费者：现实与虚拟世界的结合，增加了为虚拟世界的自己买单需求（虚拟形象，虚拟空间 – 家等）。虚拟形象和虚拟物品将成为元

宇宙互联网时代每个人的自我认知和身上的标签。

品牌：1）虚拟商品/NFT将成为品牌和IP价值的拓展，创造更多需求；2）数字原生品牌的诞生。

产品：1）由于虚拟世界的边际成本更低，产品设计将在3D环境中完成以及上线；再有线上的热度和订单，决定线下的生产和销售等，

降本提效；2）设计门槛降低，用户个性化定制更为丰富，更多UGC内容。

场景：1）3D电商平台/或是品牌自建平台，或成为继短视频后的新一代流量入口。

总结：元宇宙下的新消费有望放大品牌和IP的价值，是对消费赛道进行颠覆的降本提效，也是对消费者终端体验的进一步升级。

四、虚拟社交、数字人，元宇宙基石

国内外虚拟社交平台布局对比：海外虚拟社交平台已具雏形，国内仍在齐备筹划阶段。

国内外虚拟社交平台布局对比

Meta计划发布Horizon Worlds的Web版，以 拓 宽 元 宇 宙 社 交 平 台 的 接 入 方 式 。Horizon团队表示，之后还将陆续支持网页、智能手机、游戏主机页等一系列元宇宙入口，实现元宇宙场景的分阶段式接入。

腾讯QQ团队上线超级QQ秀，将QQ秀虚拟形象由2D转变为3D动态。超级QQ秀使用UE4引擎开发，提供3D形象DIY功能，同时还加入AI捏脸技术，可以根据用户的面部特征自动生成虚拟形象。

Pico成立社交中心，依托VR硬件布局虚拟社交。据字节发布的Pico相关招聘信息显示，Pico近期正成立社交中心，大批招募社交研发、美术设计以及产品相关的人才，打开国内虚拟社交新纪元。

引擎&虚拟人：Unity收购Ziva Dynamics以开放普及虚拟实时角色创建。Unity是实时2D/3D互动内容开发平台，并提供高度逼真的虚拟人开发引擎。日前Unity 宣布通过收购视觉特效公司 ZivaDynamics扩展了实时角色创建工具套件。

Ziva技术已被用于许多游戏、电影和电视等项目，包括《权力的游戏》、《哥斯拉大战金刚》和《Senua’s Saga: HellbladeII》 。Unity计划利用Ziva的技术创建更易 于使用、基于云端的高度写实角色创作，最终将简化生产和降低成本。

乐高集团与Epic Games于2022年4月宣布将建立长期合作关系，共同打造一个对适用于全年龄段的，对儿童而言安全有趣的元宇宙。这个全年龄的元宇宙将会把将儿童的安全和健康视作优先项，保护儿童隐私；

Epic Games于4月11日宣布，公司获得索尼与乐高背后的家族控股和投资公司KIRKBI共20亿美元融资，将助力加速元宇宙建设，促进和乐高的深度合作。

依托性能出众的虚拟引擎，打造成熟虚拟人创建平台 MetaHuman Creator，降本增效的同时降低开发门槛。一方面，公司以强大的虚拟引擎作为支持打造虚拟人开发引擎；另一方面，Epic游戏商店积极布局元宇宙板块，如NFT游戏等。

英伟达发布面向个人创作者的免费版Omniverse和首个元宇宙虚拟人。Omniverse是英伟达的实时3D设计协作和虚拟世界模拟平台，旨在构建起一个有强大算力和先进硬件支持的创造协作型元宇宙平台。英伟达日前发布了面向数百万个人创作者的免费版Ominverse，为艺术家、游戏创作者提供以下功能：

Omniverse Nucleus Cloud：“一键协作式”的 3D 大型场景协同创作模式，艺术家可以在房间或全球范围内进行协作，而无需传输大量数据集。

Omniverse Machinima：专为喜爱游戏的RTX创作者打造，具备主流游戏大作中的全新免费角色、物体和场景， 如《机甲战士5：雇佣兵》和《影子武士3》等热门游戏的角色、物体和环境。

日前英伟达还发布了首个元宇宙虚拟人李星澜 Lydia，借助英伟达的GPU集群，她的语言、表情、动作，都通过定制开发的神经网络来生成。

智东西认为，元宇宙作为下一代互联网，被定义为一个集体虚拟共享空间，由虚拟增强的物理现实和物理持久的虚拟空间融合而创造。随着元宇宙概念的大火，VR/AR、虚拟世界中的商业技术NFT、虚拟社交和虚拟数字人也开始快速发展。不过，需要指出的是，目前，元宇宙仍处于早期阶段，相关技术支持、硬件设施等仍需持续更新完善。

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