期货分析基本面(期货投资面面观)

一、期货中的“多与空”

“多头”相对容易理解,买了股票价格上涨对你有利,这种交易行为叫“做多”,也可以叫市场的“多头”。

期货市场中还有对立一种交易行为叫 “做空”,可以从资产价格的下跌中获利,多空双向的交易机制也是成熟市场的标志。

期货分析基本面(期货投资面面观)(1)

很有名的《大空头》这部电影,讲得聪明的主人公从市场价格下跌中获利的故事。《黑天鹅》的作者塔勒布曾回忆在1987年美国股市大崩盘前夕,市场没有任何预兆,绝大多数人认为市场继续上涨是理所应当,但塔勒布巧妙买入了看跌期权,从美股的崩盘中获利。

成熟市场中,多空双方是互相约束共同促进价格达到均衡。

如果做多期货价格,入场点位是1000点,涨到了1500点,离场就获得了500点利润;如果价格下跌到800点,离场时候亏了200点。

如果做空期货价格,入场点位是1000点,涨到了1500点,离场就亏损了500点;如果价格下跌到800点,离场时候盈利了200点。

具体怎么操作呢,给您上张图片!

期货分析基本面(期货投资面面观)(2)

交易软件中大多有“三键下单”模式,“买多”——是看涨价格;“卖空”——是看跌价格。

如果想离场了结持仓,期货中叫做“平仓”!交易方向定下后,盈利完全取决于出入场的价差。

二、期货合约

期货分析基本面(期货投资面面观)(3)

期货中具体交易的我们叫做“期货合约”,首先我们要了解期货合约的代码。打开交易软件我们首先会看到各个交易所的期货合约。

期货合约的代码由两部分组成:合约标的 合约月份

例如:玉米2205——期货标的是玉米期货,合约月份是2022年5月份到期。有的软件也会显示C2205, 其中C是玉米的英文首字母。

如果您一时记不住,或者干脆也不想记,只想知道我目前能交易的期货合约有哪些!这里面告诉您个简单实用的办法,打开交易软件后,直接点击“主力合约”。

期货分析基本面(期货投资面面观)(4)

点击“主力合约”直接选择要交易的期货品种OK 了,这里面也顺便给大家介绍下,一个期货品种是有多个合约月份的,投资者在交易中会选择持仓量、成交量最活跃的合约月份,期货术语叫做“主力合约”。

三、开仓与与平仓

股票交易是单方向的,所以“买入”和“卖出”就能够解决问题,期货是双向交易,并且“卖”是看市场方向下跌的,在期货中的离场行为术语叫做“平仓”

买入(看多)——平仓(离场)

卖出(看空)——平仓(离场)

还记得这个图么? 交易起来其实很简单

期货分析基本面(期货投资面面观)(5)

还有另外一种模式也给大家介绍,有的软件会出现“开仓”和“平仓”的提示。

无论您是看涨或者看跌,想要建立头寸的行为都叫“开仓”

无论您是看涨或者看跌,想要了结头寸的行为都叫“平仓”

下面软件的操作步骤是

(1)选择标的 例如股指IF2202

(2)选择方向,是买还是卖

(3)选择是新建立仓位(开仓);还是了结(仓位)

(4)选择下单手数和价格

期货分析基本面(期货投资面面观)(6)

如果是想要平仓,了结期货合约,可以点击下账户具体的持仓后,软件会自动默认到平仓,你要调整好想要平掉的手数就OK 了。

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这里面有个小的细节,期货平仓是按照开仓的时间顺序叫先开先平,举个例子,上面的持仓的玉米期货一共有5手,我点击平仓后是按照最先开仓的顺序进行平仓的。

这是因为期货交易是T 0,当天的开仓可以进行平仓,比如你有原先有3手,今天又开了3手,我只想把今天平掉怎么办,那么在平仓中就可以选择优先平今仓。如果不选择平今仓,就会默认按照先开先平的原则执行。

有两个小问题,

(1)很多刚开始交易的投资者生怕下错单,下单栏默认的合约是页面打开的合约,无论是分时图还是K线图。这也就意味着你打开要操作合约的分时图或者K线图,下单账户有自动默认功能。

(2)很多小伙伴不知道交易一手期货保证是多少,不知道目前资金能够交易几手合约,当你在交易合约中打开交易账户的时候,会有明确提示,具体请看上方案例。

期货分析基本面(期货投资面面观)(8)

顺便给大家普及下,商品现货在储存的过程涉及到“仓库”,如果大宗商品放在交易所指定的“仓库”中是可以生成虚拟的凭证叫做“仓单”,千万不要小瞧这个仓单,是可以在银行质押换取现金流的。这就是“仓”这个术语的起源。

四、保证金

和股票全额交易不同,期货交易中实行保证金交易制度,意味着交易者只需要付出一定比例的订金(我们叫做保证金)就可以参与期货交易。

比如说原价100万的商品,我们只需要付出10%(保证金比例),也就是10万资金(保证金)就可以参与市场交易,有的朋友也理解为期货是杠杆的。

我们举个实际例子,最近农产品涨了不少,玉米期货盘面的价格是2880元/吨(期货部分品种的报价都是元/吨)

期货分析基本面(期货投资面面观)(9)

那么交易一手玉米期货需要多少资金呢?

玉米期货的交易单位是10吨,

那么一手玉米期货的合约价值为2880元*10=28800元

现在不需要你全款交易,付出比例15%的资金就可以参与

一手玉米期货的保证金=28800*0.15=4320元。

在交易软件中每个品种都是有提示的,当选择期货合约的时候软件就会提示出来,下面是股指期货的一手的保证金占用。

期货分析基本面(期货投资面面观)(10)

需要注意的问题是:

(1)期货价格是会有变动的,随着价格变动,期货占用的保证金是浮动。

(2)保证金比例多数时候是相对固定的,但是,在节假日前,或者行情波动比较大的时候,交易所可以提高保证金比例。

(3)还有个重要的实操原则,如果期货账户中我有大概3万元(玉米期货目前的合约价值),而只买入一手玉米期货占用4320元,这种操作方式相对安全的,可以理解为买入股票中的价值股,但是商品期货很多是有季节性波动的,这其实要比很多万年不动的股票操作机会多。

如果是3万资金,买了6手玉米,保证金占用大概2.5万,其实你仓的仓位就比较重了,市场容错性很差,稍有波动就会影响心态。

比如有的朋友喜欢做股指期货,期货账户中资金25万左右,股指期货一手保证金大概20万左右,你只能买一手,这种情况我觉得资金太紧张了,很多时候不是亏在了看法上,而是亏在了期货投入和保证金占用不匹配上。

期货分析基本面(期货投资面面观)(11)

以上是所有品种大概需要多少保证金的占用,也一并奉上了,刚刚在介绍玉米案例中提到了,玉米的交易单位是10,也就玉米期货涨跌一个点10元钱,股指期货涨跌一个点是300元,可以具体去看F10资料自学下。

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