5G基站的数量（5G小基站的总量分析和竞争格局）

2022年马上要开始“数九”了，寒冷的冬天才真正开始。5G小基站的春天却早已来临，将从含苞待放一路奔向鲜花盛开！

这一切源于5G网络的固有特性：5G网络频段与频率双高，传输过程中衰减大，且穿透力差。5G宏基站无法全面有效覆盖室内，但5G应用场景80%以上发生在室内，且现存的室分系统无法兼容5G主力频段。小基站当仁不让成为5G室内覆盖的主流方案。

这一切始于5G网络建设的阶段性特征：5G宏基站建设已经基本就位。截止2022年9月末，我国5G宏基站总数达222万个，比上年末净增79.5万个。三大运营商披露的2022年三季度营运数据显示，5G套餐用户数已突破10亿。

宏基站建设基本就位后，运营商只有“引狼入室”后，才能造就5G应用场景的“狼群效应”，才能实现5G网络从“能用”向“好用”转变，才能培育出海量的具有规模经济效率的应用场景，将5G网建设的大额资本支出变成现金流和收益。运营商在2022年试探性进行小基站招标后，将于2023年开启大规模部署。

5G小基站市场总量分析

根据中国信通院的测算，5G通信将使用“宏基站 小基站”超密集组网的方式实现基本覆盖，预计5G小基站数量为5G宏基站的2-3倍。

5G采用了更高频段，波长短、衍射力弱，要想达到4G的覆盖水平，5G室外基站的数量将是4G数量的两倍。工信部发布的《2020年通信业统计公报》显示，截止2020年，全国4G基站总数为575万个，城镇地区已经深度覆盖。考虑到5G基站造价高，能耗大，城镇地区不会深度覆盖，乡村只会重点覆盖，室外基站总数将在700万个以上。这也就意味着小基站的数量将是1400-2100万个左右。

每个小基站招标价是多少？小基站种类多，可分为微基站、皮基站和飞基站，各种型号价格不一，各个厂家的报价也不同。根据已有的信息，中国移动2022年9月的招标皮基站的价格可以看作折中价。此次招标，中国移动共采购2万个皮基站，招标总额13亿元，可见单个皮基站的均价约6.5万元。

以最终部署1000万个小基站为例，市场总量将高达9000亿元。但随着招标规模加大，生产规模化后，小基站的价格将有较大幅度下降。同时，受疫情、大宗商品价格上涨和芯片紧缺影响，2022年小基站的生产成本高昂。随着这些问题化解，小基站的生产成本将大为下降，特别是国内小基站芯片企业研发出产品，已经开始量产，这将降低小基站的价格。

5G小基站的市场进度

虽然5G小基站的市场总量可观，电信运营商的小基站建设不会全面展开，而是重点市场重点布局，分年度来看如图1所示：

图1：我国宏基站、小基站新增数量及预测

根据前瞻产业研究院测预，2022-2025年，5G小基站总建设规模将达600万个,年度建站数量分别为60/150/200/190万个，对应的市场进度分别是390亿元、975亿元、1300亿元和123.5亿元。

5G小基站产业链的竞争格局

5G小基站产业链上游为天线、射频器件，芯片、光模块和光纤光缆等供应商，中游为设备商和集成商，下游为电信运营商。整个产业链呈“橄榄球”式布局，上游和下游竞争者少，市场集中度高，中游厂商众多，竞争日趋激烈。

1、产业链上游芯片、射频器件国产替代正在加速

产业链上游芯片由国外企业主导，射频器件也主要来自国外厂商，其它原材料均可在国内找到供应商。目前，全球5G小基站芯片市场基本由英特尔、恩智浦和高通三大巨头主导，分别使用FPGA、ARM多核架构和ASIC（集成电路）的技术路线。小基站芯片国产化率较低。只有华为和中兴自备5G小基站芯片，两者的小基站芯片均使用专用芯片，并未对外公开。好在国产替代出现了可喜的变化，比科奇和明夷科技成为担大任者。

比科奇于2021年推出的型号为PC802的自研芯片，采用RISC-V架构，使用台积电12nm制程，支持4G\5G双模。在标准方面，支持3GPP5GNR版本15和16，并为未来的版本演进预留处理能力，支持SuB-6GHz频段和毫米波。具有功耗低、性价比高，本地化服务能力强三大特点。此外，比科奇还推出了全新的ORANIC板卡，该板卡荣获SCF颁发的2021年度“小基站芯片及组件杰出创新金奖”。

目前，射频器件全球市场基本上由国外射频巨头所垄断，Skyworks和Qorvo占据大部分市场份额。本土企业起步较晚，但目前国内已有多家公司研制出基站用射频器件产品。成都明夷电子科技是本土射频微波芯片设计厂商，于2022年三季度发布了四款4W系列砷化镓高效率功率放大器（PA）芯片，采用GaAsHBT工艺和Doherty架构兼顾芯片成本和性能，频率分别覆盖1.8GHz、2.1GHz、2.3GHz、2.6GHz，主要用于FDD/TDD4G/5G通讯小基站。

2、产业链中游竞争日趋激烈

产业链中游厂商众多，大体分为两类，一类是传统通信设备厂商，各自推出特色产品，比如华为的LampSite、中兴的Qcell、爱立信的RDS、诺基亚的ASiR。Lampsite与Qcell是国产小基站成熟的品牌，竞争力最强。另外，中国信科、新华三等设备厂商也有各自的成熟产品。

另一类是5G小基站集成商，基本上都是产业链纵向一体化而来，如京信通信（02342HK）主营基站天线；华工科技（000988SZ）生产光模块；锐捷网络（301165SZ）主营网络设备。已经研发出产品，并形成销售的集成商还有共进股份(603118SH)、平治信息（300571SZ）等。此外，还有已经成功研发产品，截止2022年三季度末，还未取得销售收入的新进入者，如上海瀚讯(300762SZ)、天邑股份(300504SZ)、亨鑫科技(01085HK)等。

从竞争力来看，主流通信设备厂商的产品可靠性高，售后维护能力强，是运营商的首选。但由于产品均为自研，研发投入大，品牌力强，价格自然也是高出不少。这在一定程度上影响运营商的选择策略。集成商大多使用英特尔x86服务器配加速卡的架构搭配，成本、价格优势明显。加上国内芯片、射频器件国产替代加速，芯片不再紧张且价格下降幅度明显，成本有进一步下降的空间，这给了集成商成本优势。从中国移动2022年8月份的招标结果来看，中标者绝大多数是集成商，这也从一个侧面说明了集成商的竞争能力还是较强。

下面重点分析竞争力强的集成商：

京信通信：

京信通信在小基站业务方面布局已久。2020年，完成三大运营商5G扩皮试点共31个，参加中国移动、中国联通5G扩展型皮基站测试，排名第一；2021年成功获得省级单位5G小基站运营商合同；2022年8月份，获得中国移动总额13亿元皮基站招标份额第一，超过总额的18%。该公司5G 垂直行业也从智慧矿山扩展到智慧医院、工业互联、能源化工、交通等更多领域。小基站主要由子公司京信网络负责，该子公司获得英特尔入股，以9424.1万元人民币认购京信网络1658.64万股，占投后4.5%的股权。

华工科技：

华工科技Joinsite（觉影）系列无线小站产品于2021年大批量发货，该年度上半年出货量达到30万站（含4G\5G），全年出货量达到80万站左右。根据国联证券的统计，2021年小基站营收达到22亿元。2022年上半年增速高达66%，同年三季度因运营商招标延迟，无线小站业务单季度收入规模较前两季度有一定下降，但公司预计该产品能够在第四季度迎来交付的高峰期，对于全年的出货量预期保持不变。国联证券对华工科技无线小站的营收统计与预测见图2：

共进股份：

共进股份研发完成5G企业级小站、5G PON家庭级小站、5G双模家庭级小站等产品，并推出5G一体化系列样机。同时研发出一体化Femto（家庭基站）设备。2022年上半年，基站通信实现营业收入5,821.36万元，较去年同期增加179%。基站通信公司在手订单超1.3亿元。

平治信息：

平治信息先后两次中标中国移动扩展型皮站设备集中采购，一是签订6713.38万元中国移动总部的扩展型皮站设备集中采购框架协议；二是中标中国移动北京公司扩展型皮站设备集中采购，合同含税金额约为2,977.18万元。

3、产业链下游运营商差异化竞争对市场总量影响有限

与部分室外5G基站共建共享不同，室内网络建设是运营商的核心利益所在，因此极少出现共建共享的情况。但在室内网络建设的方式，运营商还是表现出了明显的差异性。

一类是以中国移动为代表，直接向上游厂商招标采购整机和运维服务，中国广电有可能跟进这种方式；另一类是以中国电信为代表的5G小站设备代工集采，为自研产品寻找OEM供应商。

第二类方式一定程度上减少了运营商投入成本，市场一度担心这种方式会大量减少5G小站的市场总量。事实上，运营商并不具备生产能力，也不具备技术服务能力，产成品一定会找集成商代工，并购买运维服务。这对传统大型设备制造商有一定影响，但对集成商影响不大。所以，在投资策略上应该倾向于集成商。

完稿于2022年12月8日