怎么通过筹码看趋势（当筹码集中度达到12）

(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

筹码分布形态像是一张“照片”，它记录了某一特定时刻的市场流通筹码分布情况，有多少筹码被套在了高位区、有多少筹码处于获利状态、有多少筹码的持仓成本接近市价……通过这张“照片”，我们可以直观地看出筹码的价位分布情况。但是，更深层的意义在于：不同的筹码分布形态能呈现出特定的市场含义。而准确地解读这张“照片”，对于我们的实战操作将有着重要意义。

柱状条的长度代表了该价位筹码的量，蓝色表示获利盘，灰色表示套牢盘，中间白色的线代表的是平均成本。

为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明：

X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下：

从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手;B持股3手;C持股3手。

假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化(深灰色代表新加入的D先生)：

可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。

此处要说明的是：由于证交所并不会对外提供投资者的交易信息，平时我们通过软件所看到的筹码分布图都是运用算法所计算出的近似值，这也造成了不同软件的筹码分布之间会有些微的差别。目前比较大众的算法原理是基于抛出概率与盈利程度和持股时长的相关度来确定公式，再抽样检测获得函数数值。

怎样才算筹码集中?

比如这种股票筹码大多集中在15.00到18.00元，那么中间的涨跌幅度是3元，也就是20%区间左右。那么这种涨跌幅度就认为是筹码集中。而这种流通盘不大，区间震荡激烈的，一般认为是洗盘吸筹。如果是吸筹动作，再次上涨很有可能是行情的启动。

筹码集中原因：

筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。

筹码集中的过程：

筹码分散：经过一波下跌，筹码会分散到各个价位。

上方套牢盘割肉：上方套牢盘与新进资金换手达到筹码交换，也就是主力吸筹阶段。

均线多头，放量突破形成买点：这种底部构造形成的箱体突破形成买点。

筹码表现：集中全部获利。

总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金换手达到吸筹目的。

筹码获利率为1%的价位

1.股价处于回升趋势中

当股价处于回升趋势的时候，阶段性价格高位出现，股价调整需要会很明确。这个时候，筹码大量聚集到价格高位，而股价一旦开始回调，那么调整的目标位可以到获利率为1%的价位。在股价大幅度杀跌之前，投资者可以根据价格顶部对应的获利率为1%的价位，来判断股价回调的目标价。

要点1：图3-27延华智能的日K线图显示，该股的上涨空间较大，在筹码单峰出现在价格高位以后，双顶反转形态出现。这个时候，投资者关注的重点并不是该股还能继续上涨多少，而是接下来该股的回调空间究竟会到什么价位。

要点2：在股价还未大幅度杀跌之前，考虑到接下来的价格回落趋势会出现，投资者可以考虑减仓持股了。既然筹码大量聚集到股价高位，那么价格回落空间不会太大，筹码1%获利率对应的价格就会达到。

2.1%的获利位置，是反弹起点

1%的筹码获利位置，是技术性反弹走势容易出现的地方。从回升趋势判断，在1%的价位上很容易形成回升趋势。投资者可以断定的是，真正的买涨机会形成了。主力资金的持仓成本一般会很低，很可能就处于1%的获利率以下。这样一来，投资者判断买涨机会，从筹码1%的获利位置就能够判断出答案。

要点1：图3-30显示，延华智能短线回落以后明显出现了反转走势，而该股回调过程中的最低价位，便是8.92元。8.92元虽然距离9.14元相差0.22元，两个价位几乎是同一位置。

要点2：从延华智能短线回调以后反弹的位置来看，与之前判断的获利率为1%的价位对应的9.14元有微小的差距。实际上，在该股反弹力度比较大的情况下，微小差距对投资者的建仓影响很小。股价从价格低点反弹以后，图中可以考虑在9.14元价位附近建成。即便价格还未出现反弹迹象，价格达到这个位置都是理想的买点。股价从价格高位回落下来以后，根本没有出现较强劲的反弹。而9.14元的价格低点，恰好就是不错的买涨位置了。

筹码获利率为0%的价位

1.股价短线滞涨

当股价上涨空间较大的时候，并且筹码已经大部分聚集到价格高位，这是抛售压力增加而回头概率增大的重要反转时刻。在股价回落之前，投资者就能够通过价格高位对应的筹码分布情况，判断出0%的获利率对应的价位。如果股价跌幅较大，这个0%对应的价位上很容易形成真正的反转走势。投资者可以在价格杀跌期间考虑提前布局，获得投资利润。

要点1：图3-31显示，在新研股份涨幅高达100%的情况下，价格高位终于出现筹码单峰形态。筹码单峰出现在价格高位，显示短时间内抛售压力已经非常强了。价格一旦跌破筹码单峰，该股就会出现杀跌的价格走势。

要点2：在价格高位回落之前，投资者可以考虑在反转走势逐渐成为现实的过程中减仓操作。筹码单峰形成以后，多方没有足够的买涨资金，很难拉升股价上涨。投资者的持仓成本都处于价格高位，在该股上涨空间很小的情况下，抛售的投资者也会很多。因此，这个时候的筹码分布形态，是股价易跌难涨的情况。

2.0%的价位上获得支撑，价格反弹

当股价持续回调的时候，投资者可以判断筹码0%的获利率对应的价位了。当价格处于高位的时候，投资者可以使用软件来移动鼠标，发现0%的获利率对应的价格。如果价格处于低点，那么投资者可以在这个位置开仓，增加投资回报率。

要点1：图3-33新研股份的日K线图显示，从价格高位所在阳线来判断获利率为0%的价位，13.91元的价格低点，是获利率为0%的价位。也就是说，将来该股持续杀跌的时候，跌幅达到13.91元的时候，技术性反弹走势更容易形成。

要点2：当获利率低至0%的时候，价格的下跌空间将会很大。从筹码分布的角度来看，大量筹码聚集到位以后，即便股价的下跌空间不大，0%的筹码获利率也很容易达到。这样一来，实战当中的买涨机会就会体现出来。

要点1：图3-34显示，新研股份短线回落的空间很大，价格达到最低14.40元以后出现了反弹走势。这与之前判断的筹码获利率为0%的价位13.91元相差0.49元。可见，用获利率0%来判断价格反弹位置，还是非常有效的。

要点2：新研股份从最高价20.84元开始回落，杀跌至14.40元以后开始显著反弹。股价的反弹空间较大，能够把握住起始点的买涨机会，可获得短线至少32%的投资利润。实战当中，投资者买涨位置可以低至14.00元的上方。通过获利率0%对应的价位来判断，投资者很容易获得成功。

股票筹码90%成本24一30元，筹码集中度12%是什么意思?

问题主要讲的流通股中有90%的持有者的持仓成本在24元到30元的这个区间。

而筹码集中度越低，表明筹码约集中，越低表明集中的范围越小。筹码集中度一般呈现针尖状向右分布，针尖越长表明这个价格的筹码越多，而针尖越长的越集中在一起，说明集中度越高。

筹码集中度计算公式，价格区间的(高值—低值)/(高值 低值) =(80.96—63.36)/(80.90 63.36)=17.6/144.26=12.20%，筹码集中的价格区间越大，集中度数值越高，筹码越分散，价格区间越小，集中度数值越低，筹码越集中。

筹码的几种发散形态

一、建仓阶段的筹码发散

建仓阶段，不管主力采用的手法是如何的隐蔽，都逃脱不掉大量筹码在相对狭小的价格区间大量堆积的现实，而一旦筹码产生堆积，在达到一定数量后必然会产生筹码峰。如果上市公司不发生定向增发、原始股东解禁、送股除权等事宜，那么市场当中流通筹码数量一定时间内是固定不变的，主力开始搜集的筹码必定是上方套牢筹码割肉出局的结果。也就是说，建仓阶段是高位筹码向下发散的结果。

如图1-22所示，这是马应龙(600993)2015年5月至2015年10月的日线图。在十字光标定格的地方，我们看到股价高高在上，K线图右侧的筹码分布图形成了筹码密集状态。通过筹码峰下方活跃度的指示，再观察筹码峰的颜色，我们可以知道，筹码峰的形成绝大部分是近20日、30日市场交易形成的，当然还有少量的10日内的成本在里面。这说明在一个月的时间内有很多投资人与主力完成了筹码的交换。主力在筹码成功交换后不在维系股价，于是一轮下跌行情就此展开。

图1-22 马应龙日线图1

当股价经过下跌来到16.23元的相对低位后，股价开始止跌企稳并开始小幅反弹。这时的市场状态是怎样的呢?我们用同一幅图看看筹码的堆积情况。

如图1-23所示，这是马应龙(600993)刚才的那幅图，只不过我们将十字光标的定格点选在了股价的相对低位。在这幅图里，上方的筹码峰已经消失的干干净净，说明不同投资人选择不同的价位将手中的筹码抛掉了。我们知道流通筹码的数量是恒定的，这就意味着抛掉的筹码一定有对等的人与其进行了换手。这样的换手过程有过多少次我们无从得知，但通过活跃度的提示我们知道，大部分筹码都在近30个交易日内完成了底部的堆积。这也能很好的解释股价为什么开始不再下跌，是因为有人在一定的价格区间内愿意接受市场上所有抛出的筹码。

图1-23 马应龙日线图2

建仓阶段的筹码发散意味着主力的买入与散户的卖出做了一次对等的交换。之所以对等，是因为在卖出的时候，散户的心理预期是下降的，所以他选择了离场。主力选择进场，是因为他的预期是上升的。这里决不是说主力的选择就是对的，我们通过软件看后续的股价走势就知道，该股后来并没有多大的上升空间。我们这里只是再次表述，所谓的建仓阶段其实就是筹码高位发散的结果。仅此而已。

二、拉升阶段的筹码发散

拉升阶段，股价的快速上涨是令人愉快的。但主力在拉升的过程中其实面临着很多不确定的因素，例如上方解套盘的抛压。而下方如果市场成本不能够有效的垫高，太多的获利盘也会让拉升的过程一波三折，何况这里还有大盘的整体状况等，所以拉升的结果看起来很好看，但过程其实是很复杂的。

如图1-24所示，这是福耀玻璃(600660)2015年8月至2015年12月的日线图。这是一段完整的拉升行情，在十字光标定格点的地方，是该股第一次拉升后的小幅回落整理。此时我们通过筹码分布图可以看到，股价小幅整理回落的时候，活跃度上显示，5日、10日内的筹码在此处快速地堆积，形成了一个小的筹码峰，说明短线资金进场垫高了市场的成本。与此同时我们还看到，在定格点的上方，也就是14.45元的位置，30日内、60日内和100日内的筹码也形成了一个筹码峰，并且其宽度还大于下方的短线成本峰值。主力为了让自己的底部筹码获利，在垫高市场短期成本后选择了继续的拉升。但主力的拉升不是无休止的，在市场的重要阻力处他会停下来，一是让套牢盘解套出来;二是让短期成本在这里再次汇聚，帮助自己承接一部分套牢盘;三是自己的底仓也可以适当的出局，如此一来，主力的压力就轻松不少。

图1-24 福耀玻璃拉升图1

如图1-25所示，这是福耀玻璃(600660)股价到达阻力位后的筹码分布图。两幅图一对比就清楚了，股价在达到阻力位后再次展开横盘走势，此时5日、10日包括20日市场筹码再次汇聚成一个小的筹码峰，说明市场成本再次被垫高。主力为什么总是需要市场垫高成本呢?主要是为了日后出货的需要。当一个投资者买入后，如果价格总是让他略有浮盈，此时他的持股心里是最安定的，因为他在幻想价格日后的飙升。这种心理对于一个股民，特别是新股民来说是非常有诱惑力的，这也是为什么新股民总是被套在山顶上的原因。

当短期成本汇聚时，我们发现，原先短期成本汇聚的筹码峰并没有消散，而是变成了60日内买入成本汇聚的地方，就是说，中长线资金驻扎在那里，并没有离开。这种获利不离场的筹码有两重含义：一是觉得获利的空间还不够大，期望有更高的目标到来;二是股价后续一旦下跌，在跌到中长期筹码汇聚处的时候，会有比较强烈的支撑。此时上方原本宽厚无比的中长期成本随着股价的到来开始变得窄薄起来，也表明长期套牢者在解套后开始离场。

图1-25 福耀玻璃拉升图2

通过这两幅图，我们可以体会到主力拉升时的小心谨慎，既要照顾到解套盘对自己的影响，还要尽可能地垫高市场的短期成本，更主要的是，为股价的下跌预留了一个支撑点，便于今后的操作。可以说所谓的拉升阶段，就是市场流通筹码在主力认为的，比较重要的不同价位，做有序分配发散的结果。

三、出货阶段的筹码发散

出货环节是主力最为头疼的一个环节。主力不是万能的，市场当中好多的主力前面的环节做的都很好，就是在出货时未能全身而退，以至于自身不保，将自己留在了山顶欣赏风景。

同建仓阶段相对应，出货阶段的筹码发散就是低位获利筹码在高位成功发散的结果。

如图1-26所示，这是建设银行(601939)2015年3月至2015年7月的日线图。图中我们看到在十字光标定格点的左侧，该股有过一段明显地拉升行情。十字光标定格的当天，我们看右侧的筹码分布图获利筹码依然很多，并在低位留有大量的筹码。我们说获利不抛的筹码是主力的，这么理解，主力看起来还有充分的理由继续拉升股价。但我们不要忘了，市场是一直在流动和变化的，我们在谈及筹码的时候也说过，投资者一定要以动态的眼光看待筹码，因为筹码就像水一样，一直处在流动当中。获利不抛的筹码的确是主力的，但主力的这种不抛有两种可能，一种是还想继续往上做，获取更大的利润;另一种就是主力还没有来得及抛出筹码，因为高位出货最难的一点就是时间。如果短期内大量抛出，股价应声下落，谁还会愿意接盘呢，所以主力一定要维系住盘面，保持盘面适当的活络与稳定，同时减少出货频次与节奏，这样一来，时间就会拉的很长。如果投资人有心，翻看过往的历史走势就会发现，中小盘股的出货多是做出双头，而中大盘股多是高位横盘，慢慢的出货。随着时间的拉长，筹码会忠实的反映一切。

图1-26 建设银行出货图1

如此多的获利筹码想要顺利的出局是很困难的，但主力做到了这一点，我们接着看。

如图1-27，这是建设银行(601939)的日线图，与上图是同一段时间，我们只不过将十字光标定格点选在了股价箱体整理的末端。

图1-27 建设银行出货图2

看到这幅图你或许会大吃一惊，上图中低位密集的获利筹码峰已经消失不见，取而代之的是大幅增加的亏损筹码。最主要的是，随着股价运行到箱体整理的末端，亏损筹码反而汇聚成了一个筹码峰，而获利筹码已经微乎其微了。股价从2015年4月进入到箱体整理阶段，运行到整理末端已经是7月末，主力用了三个月的时间将手中的筹码发散了出去，成功完成了出货。

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理。

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1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

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最后投资者需要注意

庄家建仓完成并不等于会立刻拉升，庄家拉抬通常会借大盘走强的东风，已完成建仓的庄家通常采取沿某一价位反复整理的姿态等待拉抬时机。因此，投资者看中某只股票后，要有耐心地等待主升行情的出现，与庄家一同分享丰收的喜悦。

对于好容易才跟上的庄股，大多数股民当然想一跟到底了。但你需要明自的是，任何人都没有本事可跟庄到底，而且也没必要跟庄到底。如果能挣到20%甚至更高一些就可以收手了!太贪反而易套。在实践中没有人能从低点跟庄。高点出庄.如果你能在1/3处跟进，在80%一90%处走人，就是胜利，甚至在50%处撤退都是胜利。因为散户投资者既然无法在最高点出局，那么在次高点走人，见好就收，避开高处不胜寒的环境就是最好的选择。

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