棕榈油做空期权（做空棕榈油期货的操盘记录）
2019年外盘马来西亚棕榈油价格暴涨，7月开始最初的上涨阶段我没有做，当我关注它时，国内棕榈油期货已经涨的非常高了。事后总结，为啥没有做到初始的这波上涨行情呢？第一，就是我没有做市场调研，不了解棕榈油的基本面信息，故而错过了最初上涨行情了。第二，就是棕榈油突破以后，我当时正在空铁矿石。既然我不做调研，不看基本面，那用技术怎么做才能抓住大行情呢？
我的总结是应该建立一套：市场热点品种的交易系统 识别判断多空趋势的标准
一、开始主动做空棕榈油布局，分三批建立空单头寸（2019-11-22星期五）
具体交易策略计划
【品种】棕榈油2005合约，【方向】准备分三批布局空单，【价格】P2005合约5900以上，【目标】5600以下全部离场。
二、棕榈油到达指定位置，第一笔空单开仓进场。（2019-11-25星期一）
恰逢周六、周日两天休市，我又仔细想了想交易策略的布局，依然觉得没有问题，是可行的！一切就等待价格进入目标位就行了。
周一开盘，价格高开，棕榈油05合约最高上冲到了5918位置，我认为可以建立第一批空单进场了，做好交易策略，等待出来的价格果然很好。
我当时是这么想的，建立这个头寸是为了定调一段时间的趋势和方向的，这中间可能还有加、减仓策略的执行。因为上行趋势有回调，下行趋势也会有反弹，我想利用手中的持仓，尽量滚动做差价，提升自己账户的盈利能力。
三、棕榈油盘中跌停，超预期的事情正在发生。（2019-11-26星期二）
棕榈油05合约直奔跌停，这是个意外的惊喜。市场里经常会有超预期的行情发生，例如超涨超跌，又如今天的榈油跌停。面对变化我要有抗干扰的能力、稳定情绪的能力，所有我决定随机应变。中午收盘前，我把手中的空单部分减仓兑现利润了。
交易策略，一般有左侧右侧之分。认为目前棕榈油仍属于左侧范畴，趋势没有转空，加仓也还没到这个时间，所有我必须控制仓位，减仓也是为了后面有更高的点位空它。
四、棕榈油价格继续下跌，到达5600的目标位置（2011-11-28星期四）
比预想之中顺利，从5900上方开仓以来，价格便一路下跌，很快向5600的目标位置靠近。而且连续三天下杀，速度有点快，可我依然觉得，先前分析的目标位是有支撑的。所以最后，我还是决定按照最初的交易策略计划执行，在5600附近全部平仓离场。
平仓后，盘面开始横盘震荡了……（过后看，横盘是又一波行情的蓄势）
我开始整理投资心得，交易重点放到黑色系品种上了。
五、外盘棕榈油大涨，我没有发觉这是一波新行情的开始。（2019-11-29星期五）
当时我在5760、5780价位再次进场，因为我认为这里处于多空趋势的转换点上，可以用5%左右从仓位去试空。
2019-12-02，2019-12-03，经过连续几次下探，趋势没有破位。5630附近，我将手中大部分空单清仓了。
【判定趋势转变点的破位与突破，均以收盘价为准】
六、棕榈油单日增仓12万手，总持仓量突破100万手。（2019-12-04星期三）
我认为巨大的持仓量，代表了多空分歧严重，主观认为巨大的持仓量不具有持续性。我是不喜欢吃鱼尾行情的，但是多头趋势还未转变，需要多点耐心等待，我做的是交易策略，布局的是预期，控制好仓位和资金管理是前提。
历史上任何热炒品种的摸顶抄底，都不是一天就能完成的。我觉得目前的棕榈油跟之前铁矿见顶的时候很像，操纵手法是：平多出货，价格下跌。平空拉高再平多，待大机构仓位调整过来以后，再大幅平多加空，造成价格连续下跌。但目前是等待多空趋势关键点的破位！
七、预期前高5918不过，准备再次试空。（2019-12-06星期五）
面对前期高点，我在5830，再次以5%的仓位入场空单。
可这次和预期不太一样，周一一开盘，价格很快突破了前高5918点，最高5980，持仓量也随之增仓超过了113万。由于这时候仓位轻，我心态没有变化，这时候我选择冷静观察。
2012-12-11，市场给了我机会，我果断在5780-5790减仓止盈离场。可以说很幸运了！
八、棕榈油进入多空大战，没有破位之前，不要随意加仓。（2020-12-17星期二）
我认为，顶部信号应该是巨大持仓量到达最高峰值，然后持仓量开始减仓，趋势才会发生转变。这个减仓，无论是多平主动减仓、或是空平止损减仓，只是形式不同，结果是一样的。豆油这时在补涨，仍然会带动棕榈油走高。
如果棕榈油要走回调，豆油也必须走弱，可是12月以来美豆油就一直连续大涨，技术上看，价格如果继续突破，势必会引发一大批空头止损，多头主力才能顺势平多单完成出货。
感悟：在趋势没有转变前，切莫随意加仓，避免给自己造成持仓被动。
九、棕榈油突破6000点大关，满市场全部是棕榈的消息。（2019-12-20星期五）
我翻阅了棕榈油所有年份的走势图，回顾历史，即12月-1月是棕榈油波动的高点时间，历史显示如此。我现在需要考虑的是6000以上行情还能走多远，做多的盈亏比是否合理？
答案是，依然坚持交易策略，分批布局空单！
长期看，行情的涨跌其实是价格的循环！（超预期、修正、价值回归）
十、棕榈油仓单来临，交割库增加80000吨现货。（2019-12-25星期三）
随着期价的上涨，棕榈油新注册仓单陆续到来了。
【江海粮油】增加6000张……
【广州益海】增加2000张……
临近交割月，突然新增8万吨的现货交割，说明卖方交割意愿很强。按理说，如果未来价格看涨，现货商可以把货留到5月交割，卖的价格高利润会更高，但依然在现在就开始大量注册仓单，可见可以交割的棕榈油并不缺货，也说明5月，套保商有足够的货把交割库堆满。
后续的仓单的压力趋于显现，这压力也会传导到现货价格，这一风险点值得关注！
十一、外盘马棕榈大涨，持仓量超过160万。（2019-12-27星期五）
今天国内期货收盘后，外盘马棕榈大涨，最近外盘经常趁我们收盘以后偷偷拉涨，主力也利用内外盘时间差反复收割散户，不排除当散户一致性看空后，主力跟散户走反向收割。
顶部是一个区间，不是一个点。今晚大概率高开创新高了。可我在想，创新高就是一波新的行情开始吗？
我认为马棕榈，一定是进入到高位变盘的时间段，切莫被现在这种冲击所迷惑，内心动摇。现在不是重预测的时候，摸到最高点也没有意义，只有回顾历史才知道哪里是最高点，当前要以交易策略来应对这个问题，很多人不懂交易策略，左侧交易最容易犯的大忌，就是忽略资金管理重仓去做。
01就看交割大戏吧，不用管了，05是主力合约，自不必说。09今晚也可以一点点开始建仓空单了，交易手法上见。
疯狂的行情来了，盘中的行情上蹿下跳。注意～
全是情绪，全靠资金……
十二、棕榈油05、09布局空单后，开始研究投资心理。（2019-12-30星期一）
【博傻阶段】——这时候所谓的基本面根本不起作用。起作用的是多空意志，需要从资金博弈角度去分析市场。棕榈油的成交量已经超过了螺纹钢 铁矿石总和，过于嚣张的最后都没有好下场。我只相信自己用心分析的！
当某一个品种，在经过大涨之后，并且在明显的高位大幅度连续增仓，在这区间持仓水平达到历史性的幅度，并且行情开始宽度震荡时持有多单的应该极度谨慎，逢高陆续减仓。没有单子的就可以再远月合约上轻仓急涨时尝试性做空。
十三、外盘商品全部大跌，也许这是新年礼物。（2019-12-31星期二）
马棕榈大跌、美原油大跌、美豆油大跌，这也许是市场送给我的新年礼物！哈哈
十四、元旦开始交易所改变仓量计算规则（2020-01-01元旦假期）
2020-01-01开始，交易所新规定，按照国际规则，多空合在一起才算一手持仓，以前是多空合在一起算两手持仓。交易所手续费返还，也取消了优惠政策，标准也下降了三分之二，炒单的要注意控制交易频率了。
跟国际接轨这是好事，以往期货上庞大的虚拟成交量再也不会有了，高频刷手续费返还的也会少了。炒作氛围，相应的也会下降。
新年，我许了一个愿——棕榈油大跌。
十五、外盘棕榈油公布数据，利好兑现行情开始反转。（2020-01-10星期五）
其实，马棕榈指数在1月3日便展开了回调，1月10日数据公布后，反弹也没有创出新高，就已经表明行情走弱。从国内盘看，市场偏强，但很可能是最后的上涨，在我加仓空单以前，价格越高越好。
所以，我决定在6466上方，加仓棕榈油空单。
十六、棕榈油预料中的下跌出现了（2020-01-13星期一）
外盘马棕榈成交量小，几千万就可以达到控盘的目的，美豆油成交量大，盘子大，那可就不好控盘了。
棕榈油今年暴涨是从印尼搞B30开始的，但是低油价的背景下，搞生物柴油是亏本的，必须靠政府补贴。现在的情况是由于棕榈油涨价，出口更少，补贴更多，准备的钱很快就见底了，所以我一直不相信印尼的B30能够搞得下去。
今天国内棕榈油一改往日强势，出现了明显的下跌。这也是预料之中的情况，不想说什么，但我依然很开心，有种盘感告诉我棕榈油要破位了。
后面的故事要是一旦连减产的消息也被证伪的话，那棕榈油的价格就会连滚带爬，一路跌回5500以下去了。
总之，顺势拿吧。目标位置逐级下看：【5980-5560-5150】
十七、棕榈油见顶概率90%以上（2020-01-15星期三）
外盘棕榈油长阴灌顶，这样内盘棕榈油见顶的概率是很高的。国内的走势关键看手握大量净多单和浮盈的主力多头走法，之前我一直关注中国国际、国富期货、永安期货、中粮期货。我唯一有把握的是，多头必须得出货，资金大也会有最大峰值的时候，棕榈油双边最大持仓量曾一度超过了180万手，主力总得出货吧，就看以什么形式出货了……
十八、淡定观察，让棕榈油的自由下跌（2020-01-16星期四）
棕榈油连续四天，放量大跌384点，减仓24.8万手，减幅29% ，最初的下跌是从2小时图产生顶背离后，开始走空头趋势的，日线趋势已确认破位。
棕榈油在预期中大幅下跌，究竟以何种方式下跌，我无法预计。因为主动权掌握在多头手里，反弹随时可能发生，但是我有信心。现在我最有可能犯的错误就是继续加仓追空，因为担心一旦反弹，我的仓位就有危险。这时，我应该做的是淡定观察，等待反弹，确认没有风险后再加仓。时间是我的朋友，你想要的答案，时间都会给你。
十九、我不能丢掉全部头寸（2020-01-17星期五）
盘棕榈油价格跌的太快，可能我没有机会再次加仓了。但我不能着急，走的远的人，最关键的品质是耐心。心里也有斗争，要不要将浮盈先兑现，我思考了许久……
最后决定，减仓高位加仓的09远期合约，05主力合约一手也不动，虽然反弹会有反弹，但是我绝不能将所有仓位都平掉，我怕我一旦都平掉没有信心再走的更远了。如果行情没有反弹，我的整个计划就会乱，那么滚动差价对我来讲也就没有任何意义。
现在我拥有足够的知识、经验，拥有足够的看盘和操作技巧，拥有绝对的信心和总结纠正错误的勇气，拥有先知先觉的预判和猎人的耐心，但是我觉得我还要克服情绪的起伏和人性的贪婪。
二十、等待的反弹来了，给我09加仓的机会。（2020-01-20星期一）
目前一直是等待30分钟级别的小周期反弹，准备把之前平仓的09远期合约的空单开回来。行情在期待中，这个反弹来了，但是比预期的还要弱。
行情还没有走完，未完待续……
我认为摸顶抄底没有错，但是不研究顶和底结构，只是觉得价格高了就摸顶，价格低了就抄底，这个就有错了。
因为当一个品种发生大行情之后，后面的行情基本上与基本面没有关系了，都是资金面的问题了，资金想推多高或者想砸多低，看他们的意愿。这个时候你如果想抓起涨点或者起跌点，你就要去研究一下资金面在顶部和底部留下什么特征。
首先，需要做好资金管理，并且有足够的耐心。
期货交易里面有一句话：空头不死，多头不止。这句话不完全对，有时候空头不死，多头也止。
“空头不死，多头不止”对应的是阶段性空头减仓，价格上涨至历史高位，多单顺势平仓，造成价格下跌。而“空头不死，多头也止”对应的是阶段性增仓，价格上涨至高点，多头减仓下跌，然后行情反转。
因此，重要的是看多空哪头减仓，阶段性回踩是否创新低或者新高。
二十一、没有主力有钱，要比主力有耐心（2020-01-22星期三）
行情由30分钟级别反弹，演变为2小时防守位。本来也是预期这里反弹的，只是涨的太多，开始动摇了。有时候，涨也担心跌也担心，完全没必要么。
不要急了，既然平了，等反弹慢慢加……
睡前在想，棕榈油反弹能走多远？今天下午传马来西亚产地棕榈油又减产，无论消息真假，且先不论。棕榈油指数已从4236到6446涨了2210个点。上涨时间横跨7个月，难道还没有反应减产情况吗？这是第一个要考虑的问题。
第二，自1月13日棕榈开始大幅下跌576点以来，市场欢呼雀跃声并不明显，反倒是主力一拉就惨叫。这说明什么啊？那肯定是在高位空单就止损离场了，下跌了空单在高位时候没进去。趋势走空500点，低位又追空进去，主力一拉所以就惨叫了。
第三，其实我认为上升途中有下跌，下跌途中也有反弹，很正常。急跌也走不远，本来预计也是等30分钟级别反弹结束后，找高点在空，连续大跌576点都不知道减仓离场，那交易节奏是不对的。
第四，春节假期，外围市场不确定性因素太多，全球股市和大宗商品都可能迎来一轮大跌。主因是全球虚高的股市和商品价格并不匹配目前的全球实体经济基本面。
第五，武汉肺炎今后如何演变都是未知，后面一旦进行全面封锁，无论是外贸进出口，还是内需消费，都会产生影响。所以，疾病对于金融市场的影响，亦不可小觑。
二十二、主力春节前拉高派发，空单顺利加仓进场。（2020-01-23星期一）
30分钟级别到达反弹位置，空单分两个账户进场，其中一个101手，另一个21手。思路清晰，操作也坚决，收盘前价格大跌，账户安全。除夕前的最后一个交易日，我准备持仓过节，因为交易思路想清楚了，也对自己的判断很有信心。
二十三、大年三十，除夕夜。祝大家新年快乐！（2020-01-24星期五）
二十四、科比去世、我不敢相信这是真的。（2020-01-27星期一）
作为一个80后，从小学我就看科比打球，一直是我最爱的球星和偶像，没有之一。科比退役了后，就没我也就不看NBA了，听到这噩耗，感觉一座精神高墙崩塌了……
二十五、受疫情情绪影响，外盘棕榈油狂跌10%（2020-01-28星期二）
这种情况，下周一开盘跌停潮，应该是没什么悬念了。我关心的是棕榈油会跌多少，不断的开始测算涨跌幅度。
二十六、交易所推迟开市，并于2月3日起暂停夜盘交易。（2020-02-02星期日）
二十七、棕榈油开盘跌停，心花怒放……（2020-02-03星期一）
整整一天，棕榈油死死地封在跌停板上……交易账户大幅盈利！开心，除了开心还是开心。
6476高点的时候，一路加仓至302手空单，回头想想，总有些意犹未尽，好像还应多加点的。呵呵！理论上应该还差4%左右的跌幅，但是自高点下来已经跌了800多点了，现在应该有意识的兑现利润了，跌停价5676平一个小账户的空单。
那么交易策略上，这两个交易日都要以平仓兑现利润为主。等待全面平仓时机到来……
二十八、棕榈油跌停后扩板，第一目标位已到空单兑现利润（2020-02-04星期二）
按照之前的结构分析，棕榈油日线趋势破后位，选择反弹加空。下方预判会分别到达：
第一目标位5500附近、第二目标位5300附近。
这时候想法很简单就是执行，相信自己的判断，棕榈油持仓空单平了一半兑现利润。
这一天收盘，我格外的轻松……
二十九、顺势很重要，要等待机会。（2020-02-05星期四）
棕榈油主力经常会利用外盘马棕榈反向收割散户，现在的反弹仅仅是反弹。而且空头趋势下，无论是因为疫情还是自身基本面，都会走空。如果再跌下来，一定会再下探5500！
豆油是超跌反弹，棕榈油却是抵抗式下跌。因为【中国国际】在1月23日，春节假期休市前，持仓净多单4万多手☞未平仓！节后开盘低开直接一个跌停板，整体浮亏426点。这种意外情况主力也没有办法，这两个交易日只能是抵抗式反弹，但是日线趋势已从多头转换为空头，它能做的只能是动态调仓。
加多单？可是净多单一直保持在高位状态，再继续加仓也不现实，那就主力定会托两天盘吧，然后赶紧减仓多单加仓空单。这是我是通过前期数据分析得到的推理！
三十、等待的反弹来了，给我加仓的机会。（2020-02-06星期一）
目前疫情很严重，不得不老老实实在家待着做交易……
投资做的是预期，不是现在。总是看眼睛里面所看到的那点东西，势必在交易上会追涨杀跌。
价格反弹至5888上方，我顺利加仓了。
棕榈油这样反弹，我无意中看到市场里很多人要止损，我只要做好我自己就可以了。交易盈利靠的是——资金管理 预期兑现
我等的不就是棕榈油反弹吗？
盘面上三大油脂，菜油、棕榈油、豆油都在上涨，各自的故事不一样。我们要知道它们各自的故事，然后关注它们各自细微的变化。
菜油的故事是国储没库存，目前低库存，中加关系紧张影响菜籽和菜油的进口，这些都是之前潜在的利多因素，就看资金是否炒作，这种情况下，资金其实是容易玩逼仓的。今天市场有传闻，西南地区计划收储 8 万吨菜油，盘面上菜油今天大涨。
豆油则是在非洲猪瘟影响豆粕需求的情况下，走出了犀利的去库行情，油厂开始弃粕挺油，再加上大豆进口受阻，油脂去库持续性较好，豆油价格不断上涨。
棕榈的故事基本上都是老一套，供应端干旱减产，需求端生物柴油计划的炒作，然后再加上 MPOB 报告给予支持，资金基本上就借机兴风作浪，这些炒作目前依然还在继续。
所以，三大油脂，各自有各自的故事，哪个故事更吸引人，资金都去哪个品种上面，导致三大油脂之间的价差开始发生偏离。
三十一、马来西亚棕榈油局【MPOB】报告数据公布（2020-02-10星期一）
【符合预期】马来西亚棕榈油局今日公布数据显示，1月棕榈油产量环比下滑12.6%至117万吨，预期为113-124万吨；库存环比下滑12.7%至176万吨，预期为167-178万吨；出口环比下滑13.2%至121万吨，预期为128万吨；进口环比下滑30.88%至8.5万吨。行情很可能利多出尽，再次走跌……
因为上周油脂的反弹或基本结束，前期的炒作已经结束，需要警惕在10号MPOB报告发布后反弹终结行情再度回落的可能。
我们都知道，未来是充满不确定性的，交易就是交易未来的预期。要在这充满不确定性的环境里面交易，对很多人来说是非常难受的事情，因为交易直接关系到自己账户的赚亏问题，而账户里面这笔钱可能对自己意味着很多东西……
三十二、“大道至简，顺势而为”棕榈油再度回落！（2020-02-11星期二）
目前来说，仓位控制好，心态也就好。账户开始大幅盈利，整个人心情都不一样了O(∩_∩)O
【投资分享】需求可以被压制，但无法被消灭，供给减少是真减少，需求是暂时延缓而不是消灭，扛住过去了便是艳阳天，每一个冬季都会被逾越，每一个春天都不会迟到！
收盘前，棕榈油减仓了10手。剩下几天，只做日内差价，不准备隔夜了。
整体结构方向，账户持仓都在跟着交易策略在正确的趋势发展……
【中国国际】机构席位的净多单应该是调整完毕了，收盘想看下龙虎榜。
今天为止，中国国际净多单已经减仓至2万手了，而鲁证期货今日开始大幅加仓2万手空单。
【中国国际】持仓与行情同步涨跌，具有典型的资金推动性，目前净多单持仓较最高点6476大幅减少50%！这背后说明什么呢？
三十三、棕榈油再次跌向5510，我决定收尾了。（2020-02-12星期三）
整个下跌行情，都快被我们给吃完了。剩下的应该是鱼尾行情，都留给别人吧，我不赚最后一个铜板。
后面如果操作，那么主要是以日内为主了，不留隔夜单。
5560最后一笔，账户全部清仓了，不后悔、也不遗憾。
坚定不移执行交易策略 做好资金仓位管理=最终盈利
【交易及账单报告总结】：截至2月12日棕榈油交易及账单报告，棕榈这波累计盈利50.9万。我选择了落袋为安，兑现盈利了，可以说这篇投资笔记，记录了我从开仓布局，到承受压力，最后总算是苦尽甘来……
我感谢曾经跟我一起并肩战斗的人。
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