理财产品收益率是如何确定的（不同的理财产品用不同的收益率）

开卷语：收益率数字是死的,投资者对收益的分析才是最强的武器。

理财产品收益率是体现产品运作收益情况最直观的表现方式,也是投资者在挑选理财产品过程中最重视的因素。

那么投资者日常理财过程中都遇到过哪些类型的收益率呢?这些收益率都有什么差别，是不是通用呢？下面我们就一起来梳理这六种理财产品收益率含义与应用。

预期年化收益率,是根据投资者购买理财产品，在产品成立日至产品到期日期间，投资者获得的收益折算而成的年化收益率,适用于封闭式理财产品。

此处所指的“封闭式”理财产品不单单指投资者无法赎回产品,更是指投资者在产品存续期间无法了解到产品的投资运作信息以及收益信息。

这种收益率应用普遍，投资者应该非常熟悉，最常见的就是银行理财。

（这种收益率名称慢慢会退出市场）

七日年化收益率,是根据该产品最近七天产生的收益折算而成的年化收益率,适用于每天核算产品净值的理财产品。

投资者熟悉的货币基金采用的就是这个收益率名称；支付宝代销的建信养老飞月宝、国寿超月宝等产品同样采用这个收益率名称。

七日年化收益率对于货币基金这种收益稳定、波动性低的理财产品非常合适,但是对于一些收益波动性高的理财产品，这个收益率名称有时候会误导投资者。

七日年化收益率是一种揭示产品短期收益的收益率名称,也就是最近七天的收益,存在因为短期波动临时冲高的情形。投资者遇到一个七日年化收益率高的理财产品，如果没有留意产品的长期收益情况就直接购买,最终实际拿到的收益可能不尽人意。

这种收益率名称正越来越普遍。

对于债券型理财产品来说,业绩比较基准是产品发行人根据过往经验以及对拟投资产品的分析得出的理财产品可能的收益水平;

对于股票基金来说,业绩比较基准则是产品收益的比较对象,有时候是一个固定的收益率,有时候是挂钩某种标的物收益率的浮动收益。

业绩基准同样还是产品管理人提取超额业绩报酬的收益起点。

温馨提示：以上三者有时是相互重合的，例如投资债券为主的理财产品，管理人会对超出业绩比较基准的收益部分提取业绩报酬。

对于第一种情形,业绩比较基准越高反映的是产品管理人有一定的信心能让产品获取接近的收益。这个时候业绩比较基准需要在一定的区间水平内,过高的业绩比较基准反映的是潜在的高风险。

对于第二种情形来说,业绩比较基准并没有太大的意义（个人意见）；而第三种情形下,业绩比较基准越高越好,原因有二:

1、业绩比较基准并不代表产品的实际收益;

2、业绩比较基准越高,产品管理人提取的业绩报酬越少,投资者到手的收益就越高。

顾名思义,成立以来年化增长率是指产品成立至今产生的收益折算而成的年化收益率。这个收益率名称相对比较少见,近期出现在支付宝代销的养老保险公司发行的理财产品上。

​成立以来年化增长率揭示的是产品整个存续期间整体的收益率水平,评价的是理财产品整体获利能力,存续时间越长,代表性越强。大家应该对复合年化收益率不陌生，对于一个成立好多年的理财产品,两者是类似的。

值得特别关注的是,这个收益率并不能代表产品近期收益水平。对于只打算持有一两个月的投资者,对待该产品就要慎之又慎。尤其是在成立以来年化增长率向下走的情形之下。

成立以来年化增长率有一个平均收益率的概念

当早期收益率比较低时，要把整个区间收益率提升离不开收益率的大幅提升；

当早期收益率比较高时，要把整个区间收益率拉低离不开收益率的极速下降；

有兴趣的读者可以查阅这个案例关于支付宝5.8%收益率的稳健理财，购买40天只有2.2%收益率

区间年化收益率是产品在一定存续期间某一个时间段的收益，是用来评价理财产品在某个时间段的收益水平。

理论上来说所有类型的收益率都是区间年化收益率的一种。

比如预期年化收益率就是产品成立日至产品到期日区间年化收益率;

七日年化收益率接近于产品最近七天的区间年化收益率；

还有在基金产品中运用最多的近一年年化收益率、近三月年化收益率等等。

综合分析不同时间段的区间年化收益率,就能动态的了解产品的投资运作信息。

顾名思义，约定年化收益率的重点在于“约定”，也就是产品发行方与投资者对收益达成的一种共识。

一般理财产品的收益率都是无法预期的，但是产品发行方通过约定的形式将收益确定下来，有一种承诺、信用背书的意味。

这种收益率比较少见，个人在券商理财产品中遇见过。

购买理财产品片面的关注收益率,需要通过对产品不同收益率的综合分析更全面的了解理财产品的投资运作。建议如下：

一：关注成立至今年化收益率，了解产品的长期收益水平；

二：关注近段时间区间年化收益率，了解产品近期投资运作情况；

三：对标债券市场走势，分析特定时间段的区间年化收益率。

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