杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)

文丨大汪哥

冬至,本来是个充满温馨气氛的日子,却被杨幂、刘恺威的离婚事件刷屏了。

两人达成协议,和平分手,通过媒体官宣 “虽然不再以夫妻关系共同生活,但两人今后也将以亲人的身份共同照顾抚养孩子,同时以朋友的身份真诚的祝福彼此的未来”。好聚好散,认真生活,感恩。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(1)

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(2)

不禁感慨,曾经的爱情誓言是多么甜蜜,而如今的一纸离婚声明又是多么令人惋惜。

杨幂是继谢娜和何炅之后,第三位微博粉丝过亿的明星,如此惊人的流量意味着巨量的影响力及天量的财富。事件发生后,杨幂的“造富神话”归向何方也会成为舆论的焦点。

2013年福布斯名人榜数据显示,杨幂收入4370万元,刘恺威2990万元,一年收入7360万元。2017年福布斯名人榜数据显示,杨幂收入达到2亿元,刘恺威7500万,两人一年收入2.75亿元。

数据说明一切,二人是赚钱能力十足的吸金狂魔。离婚事件曝出之后,不少人一定会问,这么多钱是如何赚到的?该怎么分配?

01 杨幂到底有多少钱?

很显然,刘恺威的吸金能力要比杨幂差的太多,经查询,含有“刘恺威”名字的公司只有一家东阳横店刘恺威影视工作室,还是已注销状态。

而杨幂就太多了。查询“杨幂”名字可以发现,杨幂担任了6家公司的法人代表,有2家已注销,其中3家公司是2017年后成立。

杨幂刘恺威2014年结婚,理论上来说,如果公司是婚后成立的,这部分要属于夫妻共同财产。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(3)

图片来源:企查查

所有的公司里,有一家公司格外耀眼,就是嘉行传媒,因为公司曾经登陆过新三板市场,数据也是公开的,而且能单独列出来。

所以,我们可以把杨幂的资产大致分为3大类:

① 嘉行传媒的股票资产(公开数据,已退市)② 杨幂刘恺威的工作室资产(非公开)③ 过亿粉丝的隐含价值(巨量粉丝流量意味着巨量财富,跟工作室挂钩)

先来介绍最耀眼的嘉行传媒。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(4)

1、股东情况

根据2018年第一季度报,西藏嘉行是第一大股东,持有嘉行传媒37.5%的股权,而杨幂持有西藏嘉行18.75%的股权。据此计算,杨幂在嘉行传媒持股约在7.03%左右。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(5)

嘉行传媒的主要收入靠艺人经纪和影视发行等业务。2017年营业收入4.78亿元,影视发行为2.36亿元,占49.57%;艺人经纪收入为2.25亿元,占47.19%。

可以说,嘉行传媒走的是“艺人 影视”两条腿商业模式,占比约为1:1。

管理内部也各负其责,杨幂重在培养自己和推广新艺人,并不参与诸如工商注册、资本运作、借壳上市等经营管理,资本运作主要由普华永道的李娟一手操办。

大家都是股东,只有发挥各自优势,才能实现效益最大化。

2、经营业绩表现不俗

从业绩上看,公司收入、净利润,连年增长态势,经营性现金流也为正数,达到2.24亿。

图表1:公司近五年营业收入情况

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(6)

图表2: 公司近五年归母净利润情况

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(7)

图表3:2017年经营现金流情况

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(8)

3、核心客户有保障

根据2017年年报显示,公司第一大客户是A股上市公司华策影视(300133.SZ)的孙公司上海剧芯文化创意有限公司,腾讯视频跟嘉行传媒也有合作。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(9)

4、有战略投资者不断涌入

(1)2015年引入战略投资者尚世影业(东方明珠,600637.SH,子公司)成为第三大股东,

(2)2016年与芒果影视(芒果超媒,300413.SZ)签订为期五年战略合作协议,影视剧制作、IP开发、培养新人等合作。

(3)2017年5月,与华特迪士尼中国(迪士尼DIS.US)签订《联合开发电影项目合作协议》。

(4)2017年3月,完美世界(002624.SZ)参与公司定增,成为公司第四大股东,推进“游戏 影视”的IP生态建设。

5、持有资产估值

根据2018年联讯证券发布的研究报告数据显示,PE动态估值为31.49倍,结合2017年净利润计算,嘉行传媒的市值最高达60.08亿。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(10)

根据杨幂持有的7.03%比例,这部分股票估值就达4.4亿元。

再来算算第二类工作室收入资产和第三类隐含资产,两人合体在2014,我们从2015算起,到2018年已有四年的进账,按照粉丝数量直线增长,预估收入也随粉丝数量直线增长趋势判断,2017年两人收入为2.75亿,那么均算过去四年两人年收入均值为2亿元。

所以,杨幂资产合计:

四年的合计收入8亿 持有股票市值最高达4.4亿,杨幂和刘恺威资产至少是12亿元。

02 影视股权市值暴涨,未来不具有可持续性

首先,杨幂在娱乐圈是出了名的拼命三郎之一,一定程度上来说,她的付出和收获具有一定的关联性。

开公司当老板,摸爬滚打很多年,拍戏是一部接一部,各种IP大剧、热门电影更是数不胜数。广告代言费也是不断,有数据显示,2018年杨幂总代言数达29个,其中包括雅诗兰黛、Michael Kors、力士、H&M新年系列、58同城、高露洁等知名品牌。

拍戏很赚钱,但投资影视股权更似乎赚钱,而且是赚到爆。

2015年,嘉行传媒通过借壳西安同大,曲线登陆新三板,当时嘉行传媒的估值仅为2500万元。2017年,嘉行传媒主投的《三生三世十里桃花》 “一鸣惊人”,估值就一下子达到60亿元,两年暴涨240倍。

体现在杨幂身上,杨幂持有的7.03%的股权,2015年只值175万元,到了2017年就暴涨至4.4亿元。

两年暴增250倍,估计连杨幂本人都想不到资本市场会这么赚钱吧。

明星收入高早已经是不争的事实,尤其是身处顶级流量的明星,吸金能力惊人。但随着近期监管的关注,眼下影视行业开始告别野蛮生长阶段。

2018年4月,霍尔果斯国家税务局下发公告,要求霍尔果斯2017年度公司企业利润占营业收入比重超过50%以上的企业进行税务自查,涉及多家上市公司的子公司。2018年7月,国家税务总局下发新《通知》,要求各级税务机关深入推进税收领域“放管服”改革,进一步加强影视行业税收征管,规范税收秩序等。

在这样大环境下,明星如冯小刚、赵薇、刘诗诗等都开始注销并退出名下公司。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(11)

2018年11月,东方明珠(600637.SH)子公司尚世影业挂牌出售嘉行传媒9.5%的股权。而这时,嘉行传媒的估值只有40.5亿元,较2017年的估值已缩水近20亿元。这已经是尚世影业第二次出售嘉行传媒股权了。

相应的,杨幂的持有股权价值从4.4亿元缩水至2.8亿元。

03 未来的潜在风险

1、过度依赖“明星光环”

2015年A股华谊兄弟(300027.SZ),用10.5亿收购冯小刚只有1.36万的资产公司,十万倍溢价,资本市场惊呆。逻辑就是冯小刚的个人IP价值,而随着冯小刚的大撤退,其IP不知要缩水多少。华谊兄弟自收购冯小刚公司以来,股价跌了73%。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(12)

而杨幂持股公司嘉行传媒,依靠“造星IP”模式,随着监管趋严,2018年影视行业“遇冷”,经过一番大浪淘沙后,大IP、流量明星不再是收视率的保障,好作品的特征也被重新定义。

上市就没有成交量的嘉行传媒,退市后那40亿的估值不知道又要打多少折扣呢?

2、乐视等坏账

根据2017年嘉行传媒年报公布,考虑乐视网目前经营状况,管理层出于谨慎性原则,对其应收账款计提70%坏账准备,且公司将持续关注乐视网经营及财务状况。

3、影视剧适销风险

影视剧的价值在于能否满足消费者的主观体验,这种体验会随着社会文化改变而改变,消费者对于影视作品的要求在不断提高,且不同时期主观喜好各不相同。

如预测2018年,嘉行传媒的《谈判官》、《烈火如歌》大卖,事实结果截然相反,且其口碑跌入谷底,豆瓣评分只有:3.4分、5.9分。

杨幂离婚分了多少财产(杨幂离婚背后的资本版图)(13)

04 总结

这几年,资本的疯狂涌入催生了影视传媒行业的巨大泡沫,很多明星顺势将其转化为证券资本,获取了巨大收益。

合法的赚钱,这本无可厚非。但影视行业不确定性是巨大的,尤其是明星IP,更是一个无法估计的变量。

一旦资本浪潮退去,国家开始严厉监管,整个行业的泡沫也就随之垮掉。

在税收风波与政策调整之下,整个影视行业利空重重,近半数股票股价惨遭腰斩。

中南文化、唐德影视、奥飞娱乐、慈文传媒、华录百纳、长城影视、华谊兄弟等个股跌幅均超过50%。

在寒冬里,神话版的爱情故事可以崩塌,影视行业的投资逻辑同样也可以崩塌。

这个冬天,对于明星、影视公司来说,实在是太冷了。

声明,原创文章未经授权不得转载。

,

免责声明:本文仅代表文章作者的个人观点,与本站无关。其原创性、真实性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容文字的真实性、完整性和原创性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并自行核实相关内容。文章投诉邮箱:anhduc.ph@yahoo.com

    分享
    投诉
    首页