什么是美式分红（你知道英式分红和美式分红的区别吗）

首先，我们先简单了解下什么是分红保险？

保单持有人可以分享保险公司经营成果的保险种类，指在获得人寿保险的同时，保险公司将实际经营生产的盈余，按一定比例向保险单持有人进行红利分配的人寿保险品种，简单的说就是分享红利，享受公司的经营成果。

这种带分红功能的寿险，最早出现在英国：1776年，英国伦敦公平保险社英国公正生命进行决算时，发现实际责任准备金比将来保险金支付所需要的准备金多出很多 ，第一次将盈利的10％返还给投保人，被公认为世界上最早的寿险分红。

在中国大陆，分红险很吃香，代理人喜欢卖，客户喜欢买。很多国家地区也是分红险占很大比例，比如香港，据说是高达90%为分红险。

好了，我们大概对分红保险有了一定概念，那么分红保险的红利分配方式是怎么样的？这正是我们今天需要重点说明的。

通常来说，分红保险的红利来源于寿险公司的“三差收益”即死差异、利差异和费差异。红利的分配方法主要有现金红利法（美式分红，也叫现金分红）和增额红利法（英式分红，也叫保额分红），两种盈余分配方法代表了不同的分配政策和红利理念，所反映的透明度以及内涵的公平性各不相同，对保单资产份额、责任准备金以及寿险公司现金流量的影响也不同。

英式分红也叫保额分红，是一种权益性递增型（Additional to Benefits）的分红。简单一句话说，就是增加保单现有保额的形式分配红利。上文说过最早的分红保险形式起源于1776年的英国。大概到了1850年，才出现了保额分红这种类型。

英式分红于英国、南非、澳大利亚、东南亚等一带。中国大陆是英式分红和美式分红都有。

在英式分红中，增额红利是由年度红利和终了红利组成。（某些公司的产品还有特殊红利，但并不是每个公司的产品都有特殊红利。）如果保户想要拿到整个保单的分红，那么保单持有人只有在发生保险事故、期满或退保时才能真正拿到所分配的红利，而且分红主要用于购买保额。

在提取红利时，保险公司会根据一定的折现率，讲客户“购买”的保额折现成现金价值给予客户，并不是利益演示表所演示的那么高，简单一句话，提取红利（或称转换年金）时会打折扣。这类产品相对比较复杂，很多业务员自己也并不是很清楚。也是销售误导的重灾区之一。

然而，正是因为英式分红的这种特殊性，赋予寿险公司有足够的灵活性对红利分配进行平滑，保持每年红利水平的平稳，并以末期红利进行最终调节。由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了寿险公司的可投资资产，寿险公司可以增加长期资产的投资比例，这从很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了保单持有人的红利收入。

英式分红的具体操作是：保险公司一般会在年初通过考虑未来长期的资产收益率（比如长期国债的到期收益率或者股权收益率）以及分红资产的过往收益，公布红利增长率，也称红利率，然后其根据红利率分出来的分红就可以购买保额。这是年度红利（定期红利）。

另外由于英式分红还有一个终了红利，所以保险公司在公布年度红利时，会保有余地以便将来在期满或者退保时能够支付终了红利。

对于英式分红而言，终了红利（或称满期红利）是一个非常好的红利平滑机制，换句话说如果保险公司经营成果不那么好，年度红利给得少了，在终了红利给付时给多一些，而由于终了红利是要在退保或出险才给付的，保险公司完全有足够的时间和空间进行红利调整。但同时，也正因为需要支付终了红利，以至于保险公司在分配年度红利的时候也会很谨慎。

最后，由于英式分红产品更注重长期收益，所以即使需要退保提取红利，也不建议过早的退保，因为红利多半以复利形式增长，保单越久 ，红利越多，过早的提取和退保对保单持有人并不利，其实对保险公司也不利，因为保额分红的产品保险公司在前期投入很大，盈利点低，后期资产足够雄厚，盈利点才高。如果想要在交几年获取红利后退保，个人不建议，所以入手这类产品要谨慎些。

说完英式分红，我们开始讲美式分红，也叫现金分红（Cash Dividends）。美式分红相对英式分红来说，我觉得是简单些的。

美式分红，既是美式，那么美国肯定比较多，确实美式分红流行于北美、欧洲、日本、台湾一带。

分红以现金的形式发放，保单持有人可以当年提取，也可以不提取放在保单账户里累计生息。保户也可以将这些现金分红用于抵缴保费，在美式分红中，其实也是可以用来增大保额的，但不是以复利的形式增加。

因为美式分红需要每年将红利以现金的形式派发给到客户，这样对保险公司的现金流管理会有一定的压力，而且对保险公司的投资能力或者说经营能力有更高的要求，毕竟每年分配出去的钱那可都是真金白银啊。

美式分红也有平滑机制，跟英式分红的不一样，美式分红中，寿险公司不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据经营状况，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未来红利、支付末期红利或作为股东的权益。

对于这两种分红方式，没有好坏之分，各有利弊，如果非要购买分红产品时，建议从自身需求出发，挑选合适的分红产品，都是一个储蓄理财工具。另外如果不考虑保险公司的经营能力，单从理论上来讲，在购买时间、投入成本、分红利率等一样的情况下，英式分红长期下来会比美式分红的要高些。但现实情况时，分红的多少跟保险公司的经营能力息息相关。