上证指数即将迎来的突破（上证指数跌破3200点）

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股市投资不能是“碰运气”，更加不能当做是“赌场”。投资者往往抱着这样的心理去看待股市，个人认为这并不对，为什么？既然想投资股市，就需要在股市中“静下心来”寻找一些具有价值的上市公司进行投资。那么，这些有价值的上市公司，什么时间最具有价值呢？

上涨，是涨不出价值的，下跌，反而越跌越能看到价值性。有这样一句话是“当海水退潮的时候，才知道谁在裸泳”，就是这一个道理。

上证指数止步3000点，应该是越跌越买，还是果断清仓呢？个人认为：

一、注重价值投资。

2016年-2018年初的上证指数呈现股指上涨，但绝大多数股票却有着下跌，人称“二八行情”。翻看上涨的上市公司与下跌的上市公司，有着明显的不同。不同点就是：1、能保持上涨的则是稳定盈利的上市公司；2、不能保持上涨的是稳定性很弱的上市公司。

如果按照以往的股指上涨，只要股指出现上涨，绝大多数的个股均会出现上涨，具有股票的“普涨性”。但是，2016年之后的股指出现的上涨，却有“二八行情”。那么未来呢？也是有可能出现这种情况的。

从历次牛熊的角度看，不管是股指出不出现“牛市”，只要是阶段性股指出现上涨，那么价值股类型的上市公司均会出现上涨。个人总结了价值股的优势：1、上市公司具有稳定的业绩增长；2、股票价格有着明显的稳定向上性；3、就算股票价格出现了阶段下跌，未来只要主营业务不出现大问题，未来股票价格能大概率补涨回来；4、有较高的股息分红。

为什么说要注重价值投资呢？一则是价值股的优势；二则是普通投资者在股市中的劣势过于明显。普通投资者劣势：1、对于股市的基础认识不够，甚至说没有任何的基础认识；2、没有丰富的交易经验；3、没有一个冷静的情绪，面对股市的涨跌不能冷静的看待；4、没有一个理性的思考思维，对于股市未来的走势行情很是模糊，只能是靠猜；5、没有选股、择股的方式与方法，也就是说，绝大多数投资者进入到股市之中没有一个选股、择股的方法，投资要么是“道听旁说”，要么是看一些即时热点，在碰运气的投资；6、没有专职的时间进行投资。

所以，在这种明显的劣势情况下，应当如何投资？就应当先规避自身的劣势，然后再优化自身的优点。而对应的方式方法，是什么？个人认为适合普通投资者的投资方式：价值投资。

二、跌下来的是价值，越跌越买也要注重策略。

价值投资中选择的价值股，并不是一直的上涨，它也会出现下跌。那么，就越跌越买吗？个人认为，普通投资者的投资情绪存在波动，如果全仓去投资价值股，可能实现的盈利性会大一些。但是，也存在阶段性的下跌，而短线具有不可预测性。所以，这种情况也是需要规避的。

那么，在面对下跌，跌下来的又是价值，又该如何呢？个人认为，以定投的方式执行更为合适。很多投资者看到的是定投的盈利性不能最大化，却没有看到定投的优势：一则是股票价格出现了下跌有着持续的资金定投，还能在下跌的过程中摊低成本；二则是股票价格出现了上涨也能不踏空。可以说是一举两得的方式方法。

下面介绍下筹码分布分析庄家的技巧

针对庄家坐庄的每一个步骤，通过分析其筹码分布，可以使投资者跟庄的效果成倍增加。例如，在市场进入牛市的初期，任何一只筹码呈现单峰密集分布形态的股票，一旦股价有力突破阻力位，其上升的空间都是非常巨大的。在庄家洗盘的阶段，只要底部的筹码还未消失，股价高位的筹码呈现出密集分布的形态，一旦股价突破筹码聚集区域，股价上涨的空间就被打开了。而在庄家出货的阶段，顶部完成单峰密集分布之前，下跌的幅度是不会很大的。只有筹码在股价的高位区密集分布，而股价有效跌破该筹码分布区域时，目标股票才真正地进入了熊市当中。

如图8-12所示， 股价位于低位区时，筹码呈现出了单峰密集形态。这说明随着股价长时间的阴跌，筹码已经逐渐地集中到了底部的价位。这样的股价一旦突破阻力大幅度上涨，那么上涨潜力是相当巨大的，股价可以在很长的一段时间内被大幅度拉升。试想一下，如果筹码呈现出这样密集分布的形态，庄家都没有大幅度地介入该股，那么巨大的单峰密集筹码又是如何出现的呢？如果仅仅是长时间的下跌，恐怕还难以将筹码大量地集中到庄家手中。庄家在底部控制了多数的流通筹码，那么在以后的拉升中就得心应手了。

如图8-13所示， 被连续缓慢拉升了长达九个月的时间后，筹码分布呈现出了图中所示的状态。随着股价由3元 股附近大幅度上涨到了8元 股附近，筹码不断地向上移动，并且仍然表现为单峰密集分布状态。由此看来，这只股票随着股价的不断上涨，股票在投资者之间经过了很好的换手，充分换手的股票在庄家看来就是一只会“下金蛋”的“鸡”了。庄家可以短时间内动用大量资金，不费吹灰之力将股价拉升到目标价位，而不必担心不断涌现出来的抛盘压力。

如图8-14所示，股价从2009年9月18日开始，以连续六个涨停板拉升的方式一口气上涨到了14元 股附近，股价达到了翻一倍的程度。在接下来的一段时间内，股价再次上涨到了20元 股附近的价位。到此为止，股价反弹以来最强的一次上涨告一段落，从筹码分布上看有些零散，但是仍然是相对集中地分布在了顶部的区域，下方有一些零星的筹码。可见筹码并没有全部转移到股价的顶部。庄家在拉升的时候必然会有一些抛售的压力，因此投资者对该股今后的上涨幅度要求不能过高。

如图8-15所示， 在上涨回落后下跌到了20元 股附近，从图中筹码分布来看，很显然已经出现了多峰状态的筹码。庄家经过了反复的、长时间的拉升股价，持股的投资者中很多已经被套牢了，当然还有一部分的盈利尚未出货。对于这种筹码分布状况，控盘庄家再想大幅度拉升股价就非常困难了。只要股价开始大幅度的飙涨，那么套牢盘抛售股票寻求解套就不可避免了。

至此，成交量放大的现象只是在股价被拉了六个涨停后才出现一次，从此以后成交量开始不断萎缩，并未有庄家出货的现象。但是，这并不能说明该股的持股风险就没有了，筹码的分散表明庄家很可能已经力不从心了。若再想拉升股价，势必要通过洗盘等手段使筹码不断得以集中，以便于今后的拉升。

如图8-16所示，股价位于顶部时筹码呈现出了近似于单峰的分布形态。筹码多数位于20元 股价位附近，获利投资者的收益并不是很多。从筹码的分布特征来看，投资者追涨的意愿并不是很强烈。没有相应的上升的筹码是庄家拉升股价的最大阻力，庄家再次拉升股价将变得非常不容易了。

从上图的筹码分布中可以看出，股价上涨过程中庄家的身影无处不在，从筹码在底部的集中分布，到拉涨停后的分散分布。庄家利用集中筹码疯狂拉升股价，而在股价涨幅过大之后，又利用分散的筹码打压股价。其实像该股这样涨幅接近1000%的股票，庄家不论何时出货都是可以的。原因就是庄家经过长期的坐庄，获得了非常丰厚的利润，即使庄家利用跌停的方式出货，也可以获利出局。

从移动筹码分布寻找黑马爆发点

单峰密集的个股容易演绎为强势上涨的波段，因此分析移动筹码分布有助于我们寻找黑马爆发点。但并非所有单峰密集形态的个股都能够向上形成突破。我们同时也强调，一旦向下跌破单密集峰，往往就是长时间的套牢。而单密集峰的形成过程是长时间横盘整理的结果。所以，我们在使用移动筹码分布进行分析的时候，一定要从长期趋势、资金面、筹码分布情况三个方面来进行综合考虑。

连续横盘后形成单峰密集，往往是变盘的信号。但到底是向上发展的可能性大还是向下发展的可能性大呢？

图3-5青松建化2009年11月3日的移动成本分布

图3-6青松建化放量突破后强势上涨

首先，应该从大趋势上进行判断。从长期趋势来看，如果处于长期趋势向上的阶段连续整理，则横盘蓄势完成后，往往形成新一波的上涨。

其次，要看筹码分布是否集中，如果是单峰密集的形态形成，在某个较小的价格区间内完成筹码堆积。一旦出现向上的放量进攻，则很可能已经发出了攻击信号，应果断介入。

如图3-7所示是大唐电信（600198）2009年12月3日的移动成本分布和K线图形，从长期趋势看，长期趋势向上运行。长期的横盘蓄积能量后，形成单峰密集。突破大平台的趋势已经初见曙光。

图3-7大唐电信2009年12月3日的移动成本分布

再来看资金面的变化，这里我们以DDX指标来观测主力资金的表现。在单峰密集形成之后，短线向上运行时下方已经获得了强支撑，而主力资金则适时地介入。继2009年12月2日、3日出现DDX连续红柱资金介入之后，12月4日出现更大的主力资金介入迹象，虽然涨幅仅0.55%，但DDX值却达到了0.398的大红柱，成交明显放量，显示主力已经开始大量低位吸收筹码。之后连续发力，放量突破平台。如图3-8所示是大唐电信12月4日的技术图形。

图3-8大唐电信2009年12月4日的技术图形

在关注筹码分布图时，要注意以下两点

一是，我们要关注左半部的日K线走势。一般来说，将左半部的日K线图区间放大，可以更好地看清价格走势全貌。当然，由于左半部日K线图的放大或缩小将要改变纵坐标的价格范围，因而右侧的筹码分布图会产生相应的变化，不过这只是一种“放大”或“缩小”的变化，筹码分布图的实际分布情况并不会因此而改变。

二是，我们要关注获利盘与亏损盘的比例。获利盘与亏损盘在筹码图上用两种不同的颜色代表。在某日的筹码分布图上，位于当日收盘价上方的筹码是亏损盘，位于收盘价下方的筹码是获利盘，两者的比例情况也大致反映了多空力量的整体对比情况。

最后来介绍下专业操盘手的核心九法

法则一：买股票前先进行大势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。 法则一：买股票前先进行大势研判

2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。

3、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。

法则二：中线地量法则

1、选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA。

2、OBV稳定向上不断创出新高。

3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、短线以5%-10%为获利出局点。

6、中线以50%为出货点。

7、以10MA为止损点。

法则三：短线天量法则

1、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。

2、（5，10，20）MA出现多头排列。

3、60分钟MACD高位死*后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金*的第二个小时逢低分批进场。

5、短线获利5%以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。

法则四：强势新股法则

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。

2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点介入。

4、获利5%-10%出局。

5、止损为设为保本价。

法则五：成交量法则

1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。

法则六：不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

法则七：要敢于买入创新高的股票

1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头股然是率先创出新高的品种。

2、当某只股票创新高时，其中必含重大意义——该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。

法则八：勇于止损

1、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有太多不确定的因素。

2、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。

3、不设止损不买股。

法则九：分批买入一次买出

1、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。

2、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。

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