老鼠仓处罚有哪些（被判11年）

对于我们普通投资者来说，基金的确是一个很好的投资工具，但是如果选择不慎，遇到有“老鼠仓”的基金，那可就要小心了。

“老鼠仓”案件

（图片来源于网络）

近日，中国裁判文书网披露的一则刑事判决书，让一起“老鼠仓”案彻底曝光。

诺安基金原基金经理在2010年3月至2015年1月期间，利用其担任的投资部执行总监兼基金经理的职务便利，将未公开信息泄露给兄弟邹凡，进而指使邹凡利用二人实际控制的“邹凡”、“田某”两个证券账户进行股票交易，非法获利共计2355万元。

事情败露，被公安局立案后，为谋取撤销案件或从宽处理，邹翔又向国家工作人员行贿350万元。最终，法院判处邹翔有期徒刑11年，并处罚金1445万元；判处邹凡有期徒刑3年，并处罚金1000万元。

(图片来源于裁判文书网）

判决书发布后，瞬间刷屏投资圈，股民们纷纷吐槽，唾弃邹某的行为；那么我们提到的“老鼠仓”是什么意思呢？为什么大家都这么唾弃“老鼠仓”呢？我们在投资过程中如何去规避可能有“老鼠仓”的基金呢？下面听我跟你娓娓道来。

首先我们先来看看什么是“老鼠仓”？基金经理又是如何获利的呢？

什么是“老鼠仓”

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“老鼠仓”简单理解就是基金经理用自己的钱提前买入股票，再用客户的资金拉高买入股票的价格后，卖出自己提前买入的股票，从而谋取暴利，而这样一来，客户的资金就可能会被套牢。

我们举个例子来帮助大家理解，假设你是一个基金经理，手中管理着上百亿的资金，这时候你就可以利用职务之便，很轻松的通过一些方法拉高某一只股票。

假设你管理的基金准备买入市场上某只价格100元/股的股票，在你建仓之前，你把这个消息透漏给了你的朋友，让他提前以100元/股的价格买入这只股票，而当你管理的基金完成建仓买入之后，股票的价格被你拉升至150元/股，你再指使你的朋友卖出这只股票，从而就可以获得50元/股的价差收益。

这就是基金经理通过“老鼠仓”进行牟利的逻辑。

“老鼠仓”就是一种财富转移的方式，是券商中某些人化公家资金为私人资金的一种方式，本质上与贪污、盗窃没有区别，利用投资者的信任谋求自己的私利，会严重破坏金融秩序，损害投资者利益。

通过“老鼠仓”的操作逻辑不难看出，基金经理是用投资者的资金，来丰满自己的钱包。我们投资者的资金将会因此被套在高位，而基金经理却已经赚得盆满钵满了，可能也不会在乎基金的业绩，所以如果买了这样的基金之后可能长期都不能解套。

遇上这样的基金难免会让投资者遭受惨重损失。

而在金融市场的发展进程中，“老鼠仓”的事件并不稀奇，这样的案例也不胜枚举。基金经理掌握着较多的资源，能够独享信息，是站在金字塔顶端的人，同时他们也面对无处不在的利益诱惑。

那些未能抵挡住利诱、铤而走险甚至不惜触犯法律的“老鼠仓”基金经理们，最终的结局就是名声扫地甚至身陷囹圄。

好了，既然基金会有这样的风险，那我们普通投资者又该怎么规避有“老鼠仓”嫌疑的基金呢？

如何规避“老鼠仓”基金

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首先，一般来说，指数型基金有跟踪的对应指数，没有太多基金经理的主动操作；而主动型基金，投资哪些股票，股票占比多少，什么时候调仓，都是基金经理可以决定的，基金经理的权利会更大，也更容易出现“老鼠仓”。

再从“老鼠仓”的获利逻辑出发，基金经理要想通过某一只股票获利，那么这只股票的市值就要足够的小，其股价就比较容易拉升，如果一只股票的总市值较大，可能就达不到这样的效果。所以，小市值的公司更可能会成为基金经理的目标。

通过查看基金的持仓信息，排除掉那些重仓小市值股票的基金。一般根据经验来讲，总市值50亿以下的公司称为小市值的公司，保守一些可以放宽到100亿。

其次，看一下基金经理的投资理念、投资范围、投资策略等，如果说基金经理特别喜欢持有话题多、热点多、交易活跃，但公司业绩并不好的股票，最好也排除掉。

靠追逐热点、短期炒作获利的基金，其长期业绩也难以得到保证。

最后，看一下发行这只基金的基金公司历史上是否有类似的事件。虽然说以前做过不代表以后也会做，但是这也从某种角度说明基金公司内部的管理机制可能存在一定的问题。

结语

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当然啦，到这里可能会有同学开始担心自己投资的基金会不会存在“老鼠仓”的问题。

我觉得，未来虽然不能排除类似的“老鼠仓”事件的发生，但是就目前来讲，大数据提供“老鼠仓”线索的可靠程度极高，大数据系统通过交易比对、账户追踪，能够有效追踪趋同交易，锁定嫌疑对象，所以我们也无需太过紧张。