定投宽基指数哪个好（指数定投第二弹来了）

上一期，我们从五个角度讲了现在开始指数定投，应该选什么指数。在文章下面的评论区里，有小伙伴提出了更多的疑问。

选沪深300还是MSCI A50？

创业50和创业板指有什么区别呢？

科创50和双创50哪个好？

今天，我就来逐一给大家解答这些疑问。

MSCI A50这个指数比较新，是去年8月份发布的，全称是MSCI中国A50互联互通指数。互联互通指的就是沪深港通这个交易机制，也就是说，MSCI A50指数的样本是可以通过北向渠道买入的所有股票。

MSCI A50指数的成分股挑选规则还是蛮有意思的，具体分为两步：

1、按全球行业分类标准(GICS)，分成11个大类行业，选取每个行业里市值最大的 2 只股票，一共22只股票。

2、刨除上面22家公司后，在剩下的沪深港通样本里，选出市值最大的28只股票。

通过这个选取规则就能看出，MSCI A50指数对于各个行业的代表性是很高的，行业覆盖更加均衡，金融行业的占比较沪深300指数更低。

数据来源：Wind

数据截止至2022年5月4日

从前20权重股里，能更清晰的看出MSCI A50指数在行业均衡方面的特点。许多行业里的领军企业，由于市值在全市场排不到太靠前的位置，所以在沪深300指数前20权重里也看不到它们的身影，例如迈瑞医疗、顺丰控股、万华化学等。

数据来源：Wind

数据截止至2022年5月4日

从指数基日以来近10年的时间里，MSCI A50指数获得了比沪深300指数更高的收益率，其中一个比较重要的原因，就是体现盈利能力的净资产收益率。行业龙头们的竞争力是很强的，所以盈利也就有了保障，股价的回报也就更高。

相比之下，沪深300指数有300个成分股，每个细分行业里覆盖了少则几家企业，多则几十家企业的情况。而且这些“同行们”的体量都不小，能被沪深300选中的公司都是各行各业的头部公司，这就更容易出现直接竞争关系，更有可能导致业绩此消彼长的情况，最终拖累整个指数的表现。

另外，MSCI A50指数的50只成分股是北上资金的核心标的，以仅约2%的股票数量，获得了接近50%的北上资金持股市值，这也从侧面体现出了MSCI A50指数所具备的核心资产属性。

总体来说，想要行业均衡、突出核心资产的小伙伴，就选MSCI A50指数；想要尽可能的覆盖全市场、代表A股整体的走势，就选沪深300指数。

创业板指是由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，新兴产业、高新技术企业占比高，偏成长风格。这里需要注意的是，并不是所有创业板的上市公司都是新兴产业、高科技公司，部分小伙伴容易在这一点上混淆。

创业50是在创业板指100只成分股当中，挑选出50只股票组成的。它们三者的包含关系如下图。

从成分股的方面看，创业50和创业板指是高度重合的，在权重排名的顺序上也是一模一样的。排名靠前的成分股里面，创业50剔除掉了温氏股份、华测检测、金龙鱼等公司。由此可见，创业50是更倾向于成长性突出、创新性突出的企业，较创业板指更加的精选一些。

数据来源：Wind

数据截止至2022年5月4日

由于成分股数量的不同，创业50里靠前的权重股对指数的影响更大，个股的波动也就更容易导致指数的波动。

目前，跟踪创业50的基金数量要比创业板指更少一些，共有7只基金。

总的来说，想要紧密跟踪创业板指的走势，就选创业板指的基金；想要进一步突出成长风格和创新性、更注重创业板指的头部企业，就选创业50的基金。

做这个抉择就更简单了，先问自己两个问题：

1、只想配置科创板，还是科创板and创业板两个都想要？

2、如果两个都想要，更希望买市值大的公司，还是覆盖面更广一些？

回答之前，先帮一些小伙伴理一理，科创板和创业板的股票是没有重叠的，科创板是沪市，而创业板是深市。创业板更偏向新能源、医疗等行业，而科创板则侧重半导体、计算机等科技领域。

如果只想买科创板，那就配置科创50的基金就好了。如果科创板和创业板两个都想配置，更倾向于买大市值公司的小伙伴就选择双创50就好了，更希望覆盖更多公司的小伙伴们，就可以同时配置科创50和创业50，或者是科创50和创业板指的组合。

为什么提到大市值公司这个层面呢？主要是因为双创50的入选机制很简单粗暴，就是科创板和创业板的所有公司都放到一起，选择市值排名前50的公司。

这一点就导致了双创50对于科创板的覆盖不是特别到位，因为科创板的大市值公司数量较少，总市值不足100亿元的公司占比很高。所以就使双创50排名前20的成分股里，仅有4只股票是科创板的，而且权重排名也比较靠后。双创50更像是创业50的“科创增强版”。

好了，今天先聊到这里了。你还有关于指数定投的哪些问题呢？欢迎下方留言，别忘了点赞加关注，我们下期见。

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