麦克风市场规模（微型麦克风零部件供应商）

和林微纳——MEMS零部件供应商，终端客户有苹果、华为、小米等，叠加TWS 智能音箱等概念...，我来为大家讲解一下关于麦克风市场规模?跟着小编一起来看一看吧!

麦克风市场规模

和林微纳——MEMS零部件供应商，终端客户有苹果、华为、小米等，叠加TWS 智能音箱等概念...

文/海豚音

海豚读次新（解读次新风云变幻，挖掘成长潜力牛股，欢迎关注）

写于2021.4.1深夜

最近的次新行情走势越来越脱离基本面走势，主要是碳中和、环保、公用事业、纺织等板块在反复活跃，次新妖股不断诞生，顺德的自来水公司顺控发展已悄然13连板，纺织机械设备股泰坦股份三连板，当然并不是所有这几个行情板块都表现比较好，大多已处于退潮期。

这里面海豚前期重点跟踪的科创环保设备股金达莱今日大跌超5%，南网能源也在高位调整，

生态修复板块新股丛生，冠中生态已悄然落幕，被中岩大地所接力，最近上市的做的土壤修复的注册制新股C建工确实上市顶太多，目前正在慢慢回归中。

最近受小米造车刺激，汽车零部件板块异动，合兴股份、协和电子、华翔股份、永茂泰四只封板。

受中芯国际明起摘U刺激，科创半导体组团集体异动，曾经的大牛股思瑞浦、华峰测控底部大涨，芯片之王芯原股份今年以来也是第一大大涨，这个真的超跌好多，主板半导体板块方面，近端的两只中瓷电子、中晶科技双双封板，斯达半导、瑞芯微等均纷纷大涨。

此前关于中瓷电子的剖析链接如下：

中电科旗下企业！高端电子陶瓷外壳龙头，多个领域打破国际垄断

此前关于中晶科技的剖析链接如下：

又一硅片厂商！硅研磨片市占率超20%，主打3-6英寸产品

总体感觉今日科创情绪在好转，科创再这么跌下去真的都成仙股了，但是科创的规律可以明显感到近端的科创新股比远端关注度要高很多，比如今日康复医疗器械新股翔宇医疗大涨超15%，但是远端的伟思医疗、普门科技等一点动静都没有。还有相对应的做MEMS零部件的和林微纳上市第二日一度大涨超27%，而远端的MEMS芯片第一股敏芯股份还在不断阴跌，但是不管怎样这几天已能感受到科创的近端新股们开始有了估值回归的动力。

此前关于敏芯股份的剖析链接如下：

稀缺MEMS芯片股，比歌尔还硬核，麦克风MEMS销量全球第四

今日来说一只科创新股——和林微纳，远看科创半导体组团又有了新成员，最近歌尔声学业绩爆表，2020年扣非利润同比大增104%至27.6亿，作为歌尔声学上游供应商之一和林微纳也是小小受益，尤其是除了手机、TWS耳机、智能音箱预计未来仍将保持较大增长，未来成长空间可期，那么和林微纳究竟如何？且看海豚今日为你深度剖析！

涉足MEMS精密电子零部件 半导体测试设备用探针两大领域

公司成立于2008年，初期主要生产助听器受话器用精密结构件以及声学磁轭结构件等，2012年开始进入MEMS 的精微电子零部件领域，2017 年开始开展半导体芯片测试探针相关业务。截至目前公司主要产品分为微机电（MEMS）精微电子零部件、半导体芯片测试设备用探针两大类，拥有年产约 17 亿件精微电子零部件以及 500 万根测试探针的生产能力。其中MEMS精微电子零部件系列产品包括精微屏蔽罩、精微连接器及零部件、精密结构件等。

公司主要产品如下图：

MEMS精密电子零部件收入占比达九成左右，主要用于微型麦克风领域，市占率达19.7%

MEMS （微电子机械系统）分为 MEMS 执行器和 MEMS 传感器两大类。目前MEMS传感器的市场占比约为 70%左右，主要包括惯性传感器、压力传感器、声学传感器、环境传感 器以及光学传感器等。从MEMS市场结构来看，2018年压力传感器、加速度传感器占比分别达21%、29%，手机及笔记本等广泛使用的射频MEMS占比为14%，声学传感器在MEMS市场占比约为10%，市场规模约为17 亿美元。

近年来得益于智能手机、平板电脑以及蓝牙耳机等快速增长，MEMS 微型麦克风已成为市场规模增长速度最快的 MEMS 器件之一，2013-2019年复合增速达13.7%，其中消费电子应用占比超90%。在MEMS 微型麦克风市场楼氏电子、歌尔股份、瑞声科技占据了大部分市场份额，2019年市场占比分别为36%、31%、10%，共达电声、敏芯股份市占率分别为4%、3%。

MEMS精密电子零部件为公司主要收入来源，2017-2019年公司MEMS精密电子零部件占比分别高达85%、88.7%、91.4%，公司的MEMS精微电子零部件超88%用于声学传感器（微型麦克风），微型麦克风应用量从2017年的7.31亿件增至2019年的12.66亿件，应用品牌终端有华为、苹果、三星、小米、OPPO、VIVO 等消费电子产品以及索诺瓦、瑞声达、斯达克等著名医疗电子品牌。2019年全球MEMS微型麦克风出货量约为66亿元，公司在MEMS微型麦克风领域的精微电子零部件市场市占率为19.7%。预计MEMS微型麦克风用精微电子零部件市场2020-2025年年均市场需求量将达1.5亿美元。

歌尔为公司第一大客户，收入占比超47%

MEMS 微型麦克风行业内的精微电子零部件供 应商分为自主型供应商和一般供应商两类，其中楼氏电子和瑞声科技为自主型供应商不参与市场竞争。而对于多数 MEMS 微型麦克风器件厂商都会拥有多个精微零部件供应商，市场上主要公司有和林微纳、银河机械、裕元电子。

歌尔股份为公司第一大客户，2018、2019年公司对歌尔实现收入分别同比增长35.9%、66%，2017-2019年公司对歌尔的收入占比分别为42.45%、46.95%、47.54%。楼氏电子2017、2018年为公司第二大客户，2019年为第四大客户，公司2017-2019年对楼氏电子的收入占比分别为17.4%、11.7%、5%。

受益于手机新品的不断及TWS的爆发增长，公司细分品类精微屏蔽罩收入规模2年实现翻倍增长

从细分品类看精微屏蔽罩为公司第一大收入来源，收入占比达七成左右，应用领域广泛、市场需求大，具有加工精度高、结构复杂、定制化程度高和加工难度大的特点，主要用于智能手机、TWS 耳机、智能腕表等消费电子产品，并在医疗电子、汽车电子、光学镜头等领域中也有应用。2018、2019年公司精微屏蔽罩收入分别同比大增31.9%、57.5%，收入规模2年实现翻倍增长，这主要一方面得益于苹果先后推出iPhone XR、iPhone XS、iPhone11等新品以及华为、小米智能手机的持续增长，另一方面TWS蓝牙耳机爆发式增长。

公司精密结构件产品主要为外购机加工件产品以及磁轭产品，主要客户为楼氏电子及亚德诺半导体，其中向楼氏电子销售的精密结构件主要为磁轭类产品，2020年受疫情影响下滑明显，与此同时亚德诺半导体正处于工艺迭代阶段导致公司对亚德诺半导体的收入也下滑明显。

进军半导体芯片测试探针领域，收入占比已超16%

公司生产的半导体芯片测试探针产品是半导体封装与检测中需要使用的重要耗材，其用途主要为通过连接测试机来检测芯片的导通、电流、功能和老化情况等性能指标，目前已经应用在泰瑞达、爱得万等主流半导体检测设备中，客户包括有英伟达等著名半导体厂商，2018、2019年公司半导体芯片测试探针分别2019、2020年上半年公司半导体芯片测试探针产品收入分别为1959万、1404.4万，收入占比分别高达10.5%、16.7%。

在该领域公司主要竞争对手有韩国 LEENO 工业、台湾大中探针以及先得利等。2019 年全球半导体测试探针产品的市场规模约为 11.26 亿美元，公司市占率仅为0.24%，规模还很小。技术上公司探针产品在产品尺寸、连接阻值、最大可负载电流、测试频宽以及常温条件下的测试寿命等方面均优于大中探针及先得利的同类产品，但与韩国 LEENO 相比仍有一定差距。

未来行业增长上预估2020 年至 2025 年全球半导体芯片测试探针产品的市场规模将合计达到约 80 亿美元，平均每年的市场规模将达到约 13.4 亿美元。

可比公司：兴瑞科技、徕木股份、鼎通精密

海豚结语：

公司下游行业集中度高，产品略显单一，歌尔为公司第一大客户，收入占比近五成，与此同时公司新品半导体芯片测试探针产品正在放量，但该类产品毛利率仅30%左右，未来公司毛利率有下滑趋势，短期公司业绩增速乏力，目前价位不贵，但是中长线受消费电子景气度影响较大，预估波动会比较大。