纳指短线下挫现涨幅缩窄至0.82%（纳指跌超1逾两年最低）

市场等待周三发布的9月美国生产者物价指数PPI和周四的9月消费者物价指数CPI等重磅通胀数据，以及周五发布的9月零售销售。再结合美联储官员密集讲话和美联储FOMC会议纪要发布，借此窥探经济现状和调整对美联储的利率路径预期，欧美股债盘初一度遭遇“双杀”。

市场普遍预期通胀数据居高不下，坐实对11月美联储连续第四次加息75个基点的押注。投资者担心鹰派加息令美国经济加速陷入衰退，从而拖累公司盈利。摩根大通、富国银行、摩根士丹利和花旗等大型金融机构本周拉开三季报的序幕，周二股价齐跌。

今年票委、克利夫兰联储主席梅斯特发言鹰派，称持续高通胀显示进一步加息仍有必要，美股午盘后从日高回落。英国央行行长贝利称买债救市仅为临时之举，原定本周结束，英镑兑美元从日高跳水逾200点转跌，风险情绪重挫，标普和纳指收跌，道指从涨超400点至收涨逾30点。

纽约联储调查显示，9月美国消费者未来一年的通胀预期下调至一年最低5.4%，一度压低美元。但中长期通胀前景恶化，家庭支出预计增长6%，创今年1月来最低，较前月降幅史上最大。

国际货币基金组织IMF下调明年全球GDP预期至2.7%，将是全球金融危机和新冠疫情之外的自2001年以来最疲软增速，并警告“最糟糕的时刻尚未到来”。昨日世界银行也湖影城，全球衰退的风险越来越大，通胀仍是持续存在的问题。

标普一度跌1%，纳指收跌超1%，道指收盘抹去大部分涨幅，利率敏感的科技股领跌

10月11日周二，投资者权衡即将公布的多份美国通胀数据和企业财报，外加10年期美债收益率上逼4%关口，美股一度集体低开。

道指开盘跌近120点，盘初纳指和标普大盘齐跌超1%，标普刷新2020年11月来最低，纳指创2020年7月来最低。对利率敏感的科技和芯片股领跌，担心衰退和需求前景的能源股不佳。

开盘一小时道指率先转涨，午盘时美股集体转涨，纳指抹去此前近190点或1.8%的跌幅，道指和罗素小盘股涨超1%居前且道指最高涨超400点。

由于英国央行行长贝利称购债救市政策只是临时之举，原定于本周结束，担任今年FOMC票委的美国克利夫兰联储主席梅斯特鹰派发声支持继续加息，美股尾盘加速下跌，标普重新跌1%。

收盘时，道指和罗素小盘股止步四日连跌并脱离一周低位，标普、纳指和纳指100均五日连跌，纳指和纳指100再创2020年7月来最低，标普创9月30日来最低，费城半导体指数四日连跌：

标普500指数收跌23.55点，跌幅0.65%，报3588.84点。道指收涨36.31点，涨幅0.12%，报29239.19点。纳指收跌115.91点，跌幅1.10%，报10426.19点。纳指100收跌1.24%，罗素2000小盘股指数收涨0.06%。

标普电信板块跌1.6%领跌，信息技术/科技跌超1.5%，金融跌1.3%，可选消费跌超0.8%，能源和原材料跌超0.7%，医疗保健涨0.6%，日用消费品涨超0.9%，房地产涨超1%，展现防御布局。

明星科技股尾盘齐跌。“元宇宙”Meta跌近4%，Atlantic Equities将评级从增持下调至中性，担心宏观经济重压下的收入增长放缓和成本上升。举办年内第二场Prime会员日的亚马逊涨超1%后转跌超1%，苹果止涨转跌1%，微软跌1.7%，谷歌母公司Alphabet转跌0.7%，特斯拉跌近3%。

芯片股午盘转涨，尾盘重新转跌。费城半导体指数最深跌超3%一度失守2200点，收跌2.5%至2020年9月来最低，但美光科技涨超4%。AMD和英伟达跌3%后一度转涨近1%，最终收跌。科磊半导体跌超6%，拉姆研究跌近7%，台积电美股跌6%，其台股跌超8%创史上最大单日跌幅。

其他变动较大的重点个股包括：

生物科技巨头安进收涨5.7%，创八个月最大单日涨幅，领跑道指成分股。摩根士丹利看好其产品组合的差异化，升级股票评级并上调目标价，预计较周一收盘再涨22%。

主要零售商本周开启“黑色星期五”折扣促销活动，塔吉特和百思买涨近1%，沃尔玛涨超2%。

美国航空称第三季度收入将高于此前指引，盘初涨近7%后一度转跌，最终收涨近2%。其他航司股盘中也在涨跌之间大幅波动。

共享出行巨头Uber跌超16%后跌超10%至两个月低位，Lyft跌超15%后收跌12%至上市来最低，送餐公司DoorDash跌超12%后跌幅砍半也创上市来最低。美国政府拟修改“雇员和独立承包商”认定方法，或令零工经济企业的运营成本大幅增加。

谷歌选择Coinbase支持明年部分客户使用数字货币支付云服务费用，“数字货币交易所第一股”Coinbase涨4.7%，并将把一些应用程序从亚马逊AWS转移到谷歌云服务。

被称为“元宇宙第一股”的游戏公司Roblox跌超6%后收跌超2%，巴克莱评级减持，认为这家游戏平台运营商是疫情红利的主要受益者，由于主要市场渗透率很高，未来增长面临挑战。

本田与LG新能源将投资高达44亿美元在美国俄亥俄州建立新的电动汽车电池厂，预计2025年底前量产锂离子电池。本田美股尾盘转跌近1%。新能源汽车股收盘涨跌不一，盘初普涨。

热门中概追随美股大盘下跌。中概ETF KWEB、CQQQ和纳斯达克金龙中国指数（HXC）均跌超3%。纳斯达克100四只成份股中，京东和网易跌约3%，百度跌超5%，拼多多跌超4%。其他个股中，阿里巴巴跌近5%，腾讯ADR跌超3%，B站跌超7%，携程跌11%，“造车三傻”仅理想汽车涨。

担忧全球增长前景、主要央行鹰派收紧货币政策和地缘政治冲突升级，泛欧Stoxx 600指数跌1.4%后收跌0.56%，连跌五日抹去月内涨幅，化工板块跌2.5%表现最差，零售股涨0.8%领跑。主要国家股指齐跌，英股跌超1%，俄罗斯MOEX指数则涨超1.6%。

摩根大通CEO戴蒙警告美国或在未来6到9个月内陷入衰退，经济“硬着陆”将令标普再跌20%。摩根士丹利等主流策略师担心明年企业利润下滑。野村经济学家认为今年结束前美国陷入衰退且延续五个季度负增长，较主流预期更为悲观。还有分析称，欧美股市环境糟糕，面临经济疲软、企业财报和央行政策鹰派程度等众多不确定性，令投资者呈现极度厌恶风险的情绪问题。

短端美债价格涨、长端美债价格跌，10年期基债收益率上逼4%，英债收益率尾盘集体转涨

在避险情绪和对欧美央行维持鹰派加息立场的预期之下，10年期美债收益率一度升12个基点并上破4%关口，美股盘中涨幅收窄至5个基点，交投3.94%。

30年期长债收益率也一度升12个基点至3.96%，上逼4%并创2013年来的九年最高，美股盘中涨幅收窄至近7个基点，交投3.91%。

对货币政策更敏感的两年期收益率在升破4.35%、逼近2007年来高位后一度转跌，美股尾盘转涨。分析称，美债罕见紧跟英债市场走势，英央行周二扩大买债范围一度令短中期英债收益率齐跌。

英央行称仍计划本周结束紧急买债行动，但增加购买通胀挂钩国债。行长贝利警告英债市场功能失调和自我强化的抛售前景，对金融稳定构成重大风险，重申购债救市仅为临时之举。

这令英债收益率在美股尾盘集体转涨。其中，30年期长债收益率全天保持涨势，从日低升近24个基点至4.83%，连涨七日创8月份以来的最长天数。

其他欧洲政府国债均在美股盘中止涨转跌。隔夜，欧元区基准的10年期德债收益率升至2.38%的十一年最高，随后转跌是由于德国政府否认支持联合发行欧盟债券来缓解能源危机，意/德基债息差一度走阔至近240个基点。

担心衰退和需求前景，油价盘中跌超3%或跌逾3美元，欧洲天然气止步两日连跌

担忧经济衰退和需求前景，周一跌近2%的油价延续跌势。WTI 11月原油期货收跌1.78美元，跌幅1.95%，报89.35美元/桶。布伦特12月期货收跌1.90美元，跌幅1.97%，报94.29美元/桶。

美油WTI最深跌3.19美元或跌3.5%，一度失守88美元。国际布伦特最深跌3.06美元或跌3.2%，一度下逼93美元，均连跌两日并回吐10月7日来涨幅，上周曾大涨17%。但有分析称，OPEC 大幅减产决定后市场供应依旧吃紧，将限制油价跌幅。

欧洲基准荷兰天然气期货转涨1.7%至157欧元/兆瓦时，止步两日连跌，盘中曾涨7.6%。英国天然气涨1%至286便士，盘中涨超9%。美国天然气止步三连跌，尽管10月产量再创新高。

美元尾盘重新转涨上破113，英镑从日高跳水逾200点转跌，日元逼近24年最低

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在美股盘初一度涨0.3%至日高113.50，逼近两周高位，受到美联储鹰派加息预期和地缘政治紧张的避险需求推动。午盘后转跌0.6%并失守113关口，美联储报告显示消费者短期通胀预期回落，或影响加息决策。尾盘重新转涨并重上113。

欧元兑美元止跌转，站稳0.97上方且止步四日连跌，仍不足平价位，9月26日曾下逼0.95创二十年最低。英国央行再度介入购债后，英镑兑美元原本止步四连跌并重上1.11，行长贝利称购债仅为临时措施后英镑快速转跌，自日高下挫逾200点并失守1.10。

日元兑美元跌向145.90，接近三周前日本政府出手支撑日元之前触及的二十四年最低，美股盘中一度转涨，日本周二重申了过度波动下政府干预汇市的意愿。

在岸人民币兑美元收报7.1680元，较周一夜盘收盘跌139点。离岸人民币兑美元一度失守7.20，美股盘中一度转涨并收复7.15，随后交投7.17。对风险敏感的澳元兑美元跌至两年半新低。

与科技股联动紧密的主流加密数字货币普跌。市值最大的龙头比特币转跌1%但站稳1.9万美元上方，第二大的以太坊跌2%并失守1300美元，比特币已较一年前的历史高点跌价逾70%。

期金脱离一周低位，现货黄金尾盘转跌失守1670美元，伦铜上逼7600美元，铝锌跌超1%

伴随美元和美债收益率在美股盘初齐涨、美股午盘后转跌的震荡走势，黄金也先跌后涨。COMEX 12月黄金期货收涨0.6%，报1686.00美元/盎司，周一曾跌2%至9月29日来的逾一周新低。

现货黄金一度跌0.4%，下逼1661美元至10月3日来最低，转涨后最高涨0.9%并上逼1684美元，美股尾盘伴随美元转涨而重新下跌，失守1670美元。

美元转跌后伦敦基本金属多数上涨。伦铜连涨两日并上逼7600美元，盘初曾因衰退恐慌和需求前景堪忧跌超1%并失守7500美元。盘中跌近3%的伦铝和跌近2%的伦锌均收跌超1%，伦铅涨超1%并站上2000美元，伦锡涨0.9%并站稳2万美元上方，伦镍跌1.4%或跌超330美元。

芝加哥小麦期货跌约4%，周一曾跳涨近7%创三个多月最高，全球最大小麦出口国俄罗斯考虑取消出口配额，市场持续关注俄乌冲突升级是否阻碍重要的黑海谷物贸易。

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