高自由度开放世界手游（冰火两重天）

大家好，我是海榕君。

今天市场冰火两重天，代表中小盘的国证2000 下跌 3.47%，代表白马股的上证50上涨1.29%，两市成交1万亿，有4148个公司下跌，中位数跌幅 2.60%。

大幅度分化的主要原因是，随着A股半年报进入尾声，咋咋呼呼的新能源板块 ，真正赚大钱的公司很少，相反，前期被市场腰斩的一些大白马 ，半年报业绩还不错。

带崩中证2000的是新能源板块，调整的本质就是新能源板块本来就涨不动了，新能源长逻辑虽然好，但前期炒得太猛了，太快了。逆变器行业阳光电源和固德威半年报业绩不好，但股价昨天这么坚挺，明显是有资金抱团。随着昨晚巴神开始在港股抛售比亚迪 ，按巴神的风格，不是大幅度减持就是清仓，机构发现还是早点跑现实，欧洲户用 储能龙头股派能科技最大跌幅 18%，光伏ETF 大跌 6.29%。

拉动上证50上涨的是几个公司业绩超预期，包括航运股中远海控 ，水电股长江电力，家电股格力电器 。最重要的还是万科的半年报，其中万科单2季度 营收1442亿，同比 37.58%，扣非净利润 106.28亿，同比 11.06%，业绩出来以后 ，市场发现地产没有这么悲观啊，竟然还能盈利。

市场前期对地产业和其相关行业非常的悲观，今年上半年新房业务下滑了40%，上证50里面有4家银行，1家地产，银行算半个地产，房贷是银行的优质贷款，银行也受影响，前期招商银行股价创23个月新低。

今天上午，万科举行2022年中期业绩会。会上，面对外界最关心的房地产市场形势问题，万科董事会主席郁亮重申了其在6月股东大会上的判断：从短期来看，市场已经筑底，但恢复是一个缓慢和温和的过程。他认为市场收缩过了头，反而会积蓄自发修复的动能，要相信居民追求美好生活、改善居住条件的力量。

破坏一个商业模式很容易，建立一个非常难，恢复信心更难，地产链公司整体没有行业的贝塔收益了，主要原因是国内的城镇化率已经很高了，未来只有个别公司的二次曲线跑出阿尔法的收益。

地产链里面的床垫行业逻辑还可以，受地产下行周期的影响较小，一部分来自替换需求，一部分来自新房需求。以前普通人买床床垫是商家赠的，不太讲究品牌和功能，现在床垫是购置家居时一个专门的物件，价格甚至和床的价格差不多了，很多年轻人越来越意识到床垫的 重要性。产品也形成了品牌，功能上也区分开，软硬、材质、卫生等等。因为不同的产品使用感受确实不一样，这也产生了因人而异。

其他重要的消息面：

1.智飞生物有行业的利好，昨天国家发出公告，默沙东旗下的 HPV9价疫苗，适用人群拓展至9至45岁适龄女性接种，HPV疫苗是已知的唯一可以预防恶性肿瘤的疫苗，随后，“HPV九价疫苗扩龄至9至45岁”迅速登上微博热搜第一。

2.北向资金今天净买入79亿，其中一部分 原因是MSCI调仓，招商轮船、派能科技、盐湖股份、天齐锂业、云天化、藏格矿业尾盘受益。

3.邓晓峰持股华东医药， 单2季度营收 92.65亿，同比 11.86%，扣非净利润5.73亿，同比 15.08%。华东医药是一家处于转型期的公司，原来主营业务主要是生产治疗糖尿病的用药，集采一直进行中。看点是工业微生物业务和医美，其中工业微生物业务与去年同期相比增长 31%，医美板块合计实现营业收入 8.97 亿元，同比增长 130.25 %，半年报中华东医药还有一个看点是 “减肥药” 利拉鲁肽有望于 2022 年底前获批上市。

4.青岛啤酒净利润率创历史新高，青岛啤酒单2季度营收100.65亿，同比 7.49%，扣非净利润 15.69亿，同比 25.72%，毛利润率 38.32%，净利润率17.45%。青岛啤酒所在的行业在产品周期的第4阶段，虽然营收增长很慢了，但通过行业小公司的出清，净利润率会提升，今年11月份还有卡塔尔世界杯，不知道能不能炒一波。

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