美联储加息该如何投资（美联储加息后的真实目的和投资策略是否令你大跌眼镜）

导读： 美联储将提高短期利率是板上钉钉的事。德意志银行策略师私下中表示，根据美联储的加息幅度和措辞，有两项交易是他们推荐的。本文揭秘美联储加息的真正目的和代价。

德意志银行（以下简称：德银）曾公开表示，若美联储决定加息，那将是其犯下的“政策错误”。德银指出，美联储的目标是减缓信贷增长，在市场存在流动性缺失的情况下这一目标更加容易实现。若美联储加息，那似乎意味着央行官员们也会插手美元兑人民币的汇率问题，这两种货币目前都承受不起太大的风险。

即便是试图保持表态中立的德银也认为美联储将提升短期利率，那么在短期里该如何做投资呢？以下是该行策略师康斯塔姆（Dominic Konstam）推荐的在未来几天里的两个交易选项，当然，也有人会说这其实是一项交易。

如果美联储加息，接下来会发生什么？美联储实际能应付的幅度是多少？答案是：不多。康斯塔姆表示，美联储加息的幅度完全取决于其实现真实目标的速度。该目标并非提升通胀率，否则决策者们不会选择加息；其目标也不是降低失业率，因为这不属于美联储的权利范围。

他指出，美联储的真实目标是降低信贷水平——人们利用资金杠杆的贪欲威胁了长期内的可持续增长。由于目前信贷周期已经被扩展而且市场流动性严重不足，美联储根本不需要大幅加息。保险来说，利率可能会升至1%，这已经足够让人预期该曲线将趋平并且在长期后将上涨。

不要低估了在此假设下利率将下跌的幅度。5年期远期利率可以轻易回归原先的低水平，而2年期债券利率可能下降至150个基点。中国应该也会“卷入”美联储的紧缩政策之中。这将是美元进一步贬值的黄金机会。

德银的“官方”立场是看涨、乐观的，因为它们受到像拉沃尔尼亚和比安科这些“拉拉队”策略师的润色，他们的真实工作其实就是安抚那些看涨行情的顾客的情绪。

但可以肯定的是，德银对于中国的官方观点并非如此。官方上，德银对于中国的经济增长表示乐观，并且认为人民币贬值的空间不大。同时，德银“官方”认为美联储有能力在不剥夺经济和信贷市场自由度的情况下加息。德银建议在美联储加息之后，投资者有两个选择——买债券，买更多债券。康斯塔姆表示：

“即便利润不再受限制，劳动力市场的前景也不再暗淡，美联储还是希望减缓信贷的步伐。当信贷趋缓时，回购就会减缓。信贷周期延长通常意味着劳动力市场大幅减速。”

按目前的情形，预计到2016年中期这些企业的情况又将恢复以往的水平，否则美联储根本不会大费周章加息。因此，美联储的紧缩政策可能取得完美的结果。

但是投资者的选项有两个：当美联储在加息幅度不大就实现其目标时，购买债券。当美联储需要采取更激进的措施才能实现目标时，买更长期的债券。

需要重申的是，投资者要考虑的只有资本回报率。而不是上周一直占据着头条的多个垃圾债券基金“壮观内爆”的消息。如果经济和金融条件足够强健可以应付区区25个基点的增长，那么这些情况根本不会发生。康斯塔姆指出：

“市场情况不足以让人因为信贷的灾难仅发生在一个部门就“忽视”了其它潜在的威胁。危机通常先在一个部门爆发然后蔓延到其它部门。危机之所以会传染是因为当时不应该出现的杠杆和强制卖出和强制再融资现象发生了。”

综上所述，德银的“非官方”信息是这样的：根本不存在所谓的“完美紧缩”，其一开头便是以吸收市场6000-8000亿美元的流动性为代价，如果利率升到1%，那么成本甚至可以上升至3万亿美元。届时，市场将从两方面向美联储主席耶伦“施压”迫使其立即采取宽松措施：引发股市抛售，以及使曲线反转暗示经济衰退即将来临。这一后果和希尔森拉特昨天警告的是一样的。

【行情分析】

油价早间开盘大幅度低开低走，受到API的影响继续下行，那么从k线走势来看，油价手boll上轨的阻力承压回落，boll走平，而boll中轨235是短期一个关键支撑位置，从均线上来看，ma5上穿ma10，ma22日均线形成金叉并持续放量，10日均线运行在中轨附近形成短期的一个支撑点，另外从附图指标来看macd金叉有缩量的迹象，rsi勾头下行，整体还是偏空头走势。

注意，一旦上破243一线，关注上方250关键阻力位。

今日原油操作建议

1、下方232一线多单进场，做多目标点位看到238-241，止损位228.

2、上方到达243附近空，目标点位看到235-232，止损位245.

3、操作建议仅供参考，做单带上止损，只有生存下去才有盈利的可能。

【今日重点关注的财经数据与事件】2015年12月16日 周三

①23:30 美国至12月11日当周EIA原油库存

②次日03:00 美联储FOMC公布利率决定并发表政策声明

③次日03:30 美联储主席耶伦召开新闻发布会

谈论的一年的加息就要在凌晨3点揭晓，无论能否加息，我将陪你一起挑灯夜战！今晚泡好茶，备好酒，等3点一起来看美联储大戏！准备备战的设好闹钟，别让周公耽误了你的事！最后时刻来了，需要的朋友及时联系本人！

【做单理念】

投资想赚大钱一定是做趋势，一个趋势20-50个点的利润；如果你还在频繁操作，每单盈利2-3个点就出了，亏一单就扫了4-5个点的止损，像这种辛辛苦苦一整天一单回到解放前的状态该停下来了，如果你继续如此操作 必然面临的结局是赚小亏大，资金持续缩水，陷入巨额亏损的边缘；我的实盘操作手法以做趋势为主，抓住趋势，两三波就能让你回本、转亏损为盈利。

手中还有套单的朋友建议在数据公布前先空仓观望，届时数据公布对行情的波动影响大，合理控制仓位风险.

套单、不好把握点位的朋友私聊zjyn419