养老金产品与养老保障产品的区别（个人养老金制度就要落地了）

太火了8月8日最新开售的交银理财、中银理财两款养老理财产品受到投资者追捧，交银理财的产品更是在发售第二日已经售罄老百姓对于养老金融产品的热情，超乎想象，我来为大家讲解一下关于养老金产品与养老保障产品的区别?跟着小编一起来看一看吧!

养老金产品与养老保障产品的区别

太火了。8月8日最新开售的交银理财、中银理财两款养老理财产品受到投资者追捧，交银理财的产品更是在发售第二日已经售罄。老百姓对于养老金融产品的热情，超乎想象。

有人会问，咱们不是有养老金吗，为什么还要买养老理财？

个人养老金？

因为，越来越多人开始意识到，只靠基本养老金，在退休后可能达不到理想的生活状态。

首先了解一个概念——养老金替代率，它是我们退休时养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。世界银行建议，如果退休后生活水平与退休前相当，养老金替代率需要达到70%以上。而我国基本养老保险的替代率却在不断下降，2021年，我国社保养老金的平均替代率为43.6%，也就是说，有部分人的养老金可能是月薪的一半还不到，这肯定不能满足退休群体更高的养老需求。要想在退休后拿到更多钱，可能需要个人自己提早规划做一些稳健的投资。

这也是为什么我国开始加速推动个人养老金制度落地的原因。

个人养老金制度，也被称之为我国养老保险的第三支柱。目前，国际上普遍采用的养老保险体系是三支柱模式。政府的基本养老保险是第一支柱，也就是我们平时俗称的养老金，企业（职业）年金是第二支柱，个人养老金和商业养老金融是第三支柱。

简单来说，第一支柱是强制的，第二支柱是部分企业组织开展的，第三支柱是个人自己自愿选择购买的养老金融产品。

从时间上看，我国的个人养老金制度应该将很快落地。根据今年4月国务院办公厅发布的《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。当然，这都是自愿参加的。

个人养老金资金账户的资金，可以自主购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人达到领取基本养老金年龄或条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。这些操作全部在资金账户中完成，不需要再去多个金融机构。

重要的是，通过这一账户购买金融产品，会有一定的税收优惠，这也是政府鼓励和引导大众参与第三支柱的措施之一。

现在能买点啥？

尽管个人养老金制度还未全面落地，但其实银行、保险、基金已经开始在这一蓝海市场加速布局。银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金四类个人养老金可投资产品，均已提前到位。像本文开头提到的养老理财等产品，已经可以开始购买了。

整体来看，这些养老金融产品在设计理念上大多突出“长”和“稳”，持有期限相对较长，投资风险相对较小，投资门槛相对较低。

单个来看，它们的表现又如何呢？

银行理财持续火爆。截至8月11日，已有交银理财、中银理财、招银理财、建信理财、工银理财、光大理财、中邮理财、贝莱德建信理财等8家银行理财公司发行了37只养老理财产品，其中28只为固定收益类产品，9只为混合类，业绩比较基准从5%至10%，也就是有可能达到的一个年化收益率。

以最新发行的“交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品”为例，产品封闭期为5年，产品的投资门槛很低，1元起投。该产品业绩比较基准与市面上其他产品差不多，为5%-7%/年，并设有分红条款。产品主要采取低波稳健的投资策略，并配以平滑基金、风险准备金、减值准备等保障手段增强风险抵御能力。值得一提的是，期间客户如遇购房等特殊情况，可申请提前赎回，以满足客户流动性需要。

目前这类产品很受市场欢迎，基本都是很快售罄。需要注意的是，这类产品目前还在试点，只有北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地的投资者可以购买。

储蓄存款即将问世。近日银保监会发布公告称，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点。特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

这一产品的特点就在于存款期限的突破，特定养老储蓄产品投资期限最长达到20年，而目前我国银行定期存款最长为5年。目前，工商银行五年期整存整取利率分别为3.15%，零存整取、整存零取利率为1.55%。业内人士估计，在“长期限”特征下，收益率可能会超过5%。由于储蓄产品风险非常小，所以这类产品更适合低风险偏好人群。

商业养老保险已经比较成熟。目前，具有养老属性的商业保险已积累超4万亿元长期养老资金，很多家庭都自行添置了商业养老保险。此外，专属商业养老保险也正在试点。专属的意思，就是强调服务真正养老需求。所以这类产品规定领取年龄在60周岁及以上，产品分为积累期和领取期两个阶段，领取期不得短于10年，而且提前退保也会有损失。收益率方面，这类产品分为稳健型账户和进取型两类账户，两类账户也支持自由转换。2021年，稳健型账户结算利率大概在4%-6%，进取型账户的结算利率为5%-6.1%。

养老目标基金也已经运行了近4年。2018年8月，国内第一批养老目标基金产品诞生，采用FOF（基金中的基金）形式运作，分散了风险，以追求养老资产长期稳健增值为目标，同时以优惠的基金费率，鼓励投资者长期持有。这类产品分为两种类型，其中一种叫养老目标日期基金，非常直观，名称中会带有2035、2040、2045等具体年份，如“华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）”，其中的2040就是指这一基金为将在2040年附近退休的人群设置的。还有一种叫养老目标风险基金，是根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例的基金，主要目的是为了向大众提供具有不同层次风险目标的投资方案，适合那些明确自身风险偏好，且有一定的市场投资经验的投资者。

截至2022年8月4日，养老目标基金共计182只，资产净值合计约1067亿元。有统计显示，这类产品近三年平均回报率为31.55%，成立以来净值增长率超过50%的养老目标基金有12只，但也需要注意，净值增长率为负的也有50只。

可以看到，目前养老赛道上已经涌现出不少创新金融产品，选择面很广。更具竞争力的养老金融产品和服务，未来肯定会越来越多。在个人养老金制度正式落地之前，了解和试水这些产品，对于老百姓而言，无疑为未来更高质量的生活状态提供了另一种可能。对于金融机构而言，养老第三支柱的发展空间一旦释放和盘活，必将释放出巨大的投资活力。

题图来源：朱瓅 摄影 图片编辑：朱瓅

来源：作者：张杨

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