大消费板块之季节性机会（从市看势）

12月7日，国务院联防联控机制发布的优化落实疫情防控“新十条”刷屏，进一步优化防疫政策，释放了更为明确的宽松信号。受此消息影响，市场明显感受到了经济快速回暖的力度。

预期变得更加明确。资本市场反应最为迅速，活跃度显著提升，防疫政策的进一步清晰，让沪指再度站上3200点，外汇市场上人民币兑美元价格急升。快递市场加速运转，12月4日至6日，浙江3天快递业务量同比增长22.8%；全国影院营业率连日上升，上周末单日票房一度超4000万元……飙升的数据中，每个人的小日子正回归正轨，新一波市场的机遇也随之而来。

资料图 视觉中国

经济复苏信号清晰

“就快解套了，光明就在前方！”看着自己的A股股票账户一点一点“回血”，20年股民张大哥近日喜气洋洋，他打开手机炒股软件，只见他重仓的几只中概股，这周也冲上好几波涨停。

防疫措施优化带来的预期向好，嗅觉灵敏的资本率先闻风而动。

近日，A股消费、医药板块连日走强，沪深两市成交额连续多日突破万亿级别。12月7日早盘，商贸零售板块持续活跃，小商品城、三江购物、东百集团等多只股票涨停，永辉超市涨超8％，中百集团、海宁皮城、徐家汇等跟涨。

“现在是买入中国股票的上好时机。”遥远的大洋彼岸，一度对中国股市表示悲观的华尔街专家，也转换了态度。

摩根大通时隔近两年表示再次看好中国股市，将中国股票的评级从“持股观望”上调至“增持”，高盛给予A股市场“高配”的建议，预计2023年A股估值会有明显回升。

“纵观全球，我国的资本市场是极具性价比的，短期内数据显示海外资金在持续回流。中长期来看，我们也同样充满信心。”财通证券研究所首席策略分析师李美岑认为，在防疫政策优化、支持房地产健康发展的金融政策、制造业低息贷款等利好因素叠加下，当前中国经济正在沿着经济复苏的脉络前进，预期稳定向好。

汇率市场也反应迅猛。继12月5日在岸、离岸人民币对美元汇率双双收复“7”元关口后，12月6日，人民币对美元汇率中间价报6.9746元，单日调升638个基点，正式回到“6”字头时代。

“显然，国内疫情防控政策进一步优化，加快推动各地经济社会活动回归正轨，让市场信心得到了提振。”中银证券全球首席经济学家、国家外汇管理局国际收支司原司长管涛分析，这轮人民币汇率上升，背后的助推因素很多，“主要还是在中国经济基本面复苏预期。根据国际货币基金组织最新世界经济展望，对明年中国经济增长的预测值是4.4%，较今年高出1.2个百分点。”

虽然资本市场利好逐步释放，但防疫的持久战尚未结束。多位经济学家认为，需要关注疫情的“疤痕效应”，即疫情给企业、家庭和个人带来的消费、投资方式变化的长远影响。

“对于个人、企业和金融机构来讲，还是要进一步强化风险中性意识，不论市场主体还是政府部门，都应该在加强国内外经济形势与跨境资本流动监测预警的基础上，做好情景分析、压力测试，守住安全底线，拟定应对预案，有备无患。”管涛说。

12月7日，来自全国各地的客商在嘉兴水果市场进货。嘉兴水果市场供图

心心念念的客户回来了

市井烟火，开始升腾。

有着“华东第一果市”之称的嘉兴水果市场一片忙碌。今年3月和9月，嘉兴水果市场一度因疫情封控，造成经营户大批生鲜货物损失。

7日上午，记者看到，来自山东、江苏、上海等地的采购车陆续进入市场，甚至出现“堵车”的场景。这个辐射华东六省一市、承担沪苏浙水果供应主要任务的大市场正逐步回暖。

记者发现，目前凭绿码即可进入市场，对省外车辆不再查验24小时核酸阴性证明，并取消落地检。

“出入畅通了，市场就热闹了！”嘉兴水果市场副总经理何浩说，近几天单日进场采购车辆超3000辆，日均销售额1.3亿元左右，上周日均销售额为9000余万元。

“忙不过来了！”一旁，明珠果业负责人何惠珠正招呼着客户，她说：“这两天销量明显增加，时令水果柑橘每斤价格提高了一到两块钱。”

义乌国际商贸城。拍友 钱明 摄

客人是条龙，不来要受穷！

消费市场有三个重要的因素：人、货、场。首先，要有人。

在义乌国际商贸城，浙江星宝伞业有限公司负责人张吉英说，这两天客商明显增加。“人流就是生意。”7日上午，张吉英就接待了一批安徽客户，前几天他们一得知优化疫情防控措施的消息，就买高铁票赶了过来，当场订了2万多元的货。

“之前是看着订单生产，不敢囤货，现在胆子放开了。”目前，张吉英也正在通过各种方式，与多年积累的近7000位潜在客户取得联系，并告知他们最新的防疫政策，欢迎他们回到义乌市场。

义乌宣闻户外用品有限公司总经理朱悦来的手机一直紧紧贴在耳边。“300多万元的原材料已备足，马上生产，准备接订单。”疫情之下，户外帐篷一度热销，他瞄准细分市场，推出个性化的户外帐篷。现在，他要大干一番。

中国轻纺城航拍图。中国轻纺城管委会供图

在绍兴柯桥的中国轻纺城，相关措施调整后，外来客商放行的效率高了不少。短短2天时间，下一年度的商铺签约量提了上来。“12月初，东市场一楼有三分之一的商铺没有签订合约，但现在一楼商铺已经基本租完。”轻纺城东市场分公司负责人孟伟东说。

看着来来往往的客商，商户们说自己“内牛满面”，市场在回暖，他们的心里也暖暖的。

理性面对“风口”

政策窗口刚刚开启，市场已在短期内快速转向。

北京房山，第一家破产的核酸检测公司出现了。但一个新世界已经打开——新冠抗原试剂盒，最近销量一骑绝尘。

中银证券今年3月的一份研究报告曾指出，若抗原检测国内市场逐步放开，国内新冠抗原检测试剂年市场规模约为210亿元。

截至目前，浙江取得新冠抗原试剂盒生产资质的企业有3家，产能产量均为全国领先，进入国家局注册审评流程有7家。但记者发现，浙江大多数企业在这一轮“风口”维持了理性。

杭州美赛生物医药科技有限公司创始人袁红表示，新冠肺炎疫情刚刚在国外大流行的时候，类似新冠抗原试剂盒这样的产品确实供不应求，利润也高。随着入局者越来越多，市场已经很“卷”，贸然入场并不可取。

不过，观察消费动向，“防疫因素”仍是重大变量。

陈大姐刚刚花了几千元买了传说中的“正宗驼奶粉”寄给在杭州务工的女儿。“据说比一般牛奶有营养，能有效提高免疫力。”陈大姐郑重其事地说。

这几天，很多人像陈大姐一样开始热衷养生。怎样算对自己的健康负责？一些人毫不犹豫开始抢药。阿里健康数据显示，近期疫情相关药品、N95口罩、血氧仪等搜索量大幅增长。

与防疫相关的消费市场似乎有些反应过度了。为此，浙江已经开始加强涉疫产品市场的价格监管。12月6日起，浙江省市场监管部门执法人员分赴药店、诊所等防疫用品经营单位等场所开展检查。截至目前，全省市场监管部门已检查防疫用品经营单位等2636家次，处理投诉举报39起，立案哄抬价格案件3起。

不过换个角度看，我们正处在政策转换后的“窗口期”，短暂的迷茫、焦虑情绪背后，也预示着消费观念的变革。

潜在市场在哪里？

清华长三角研究院新经济研究中心执行主任明文彪认为，要从中寻找结构性机遇，分清哪些是应急的短期需求，哪些是真实的长期需求。

“像日用消费品、旅游、餐饮、娱乐，都是人的基本需求，已经被压抑3年了，未来肯定会持续好转。但像药品和保健品，特别是和防疫相关的检测、抗病毒类的药物，这些则是短期需求，随着病毒毒性的减弱，群体免疫力的提高，这些需求都会回归到正常水平。”一位在市场摸爬滚打30多年的企业家说。

“不胆怯犹豫，不怨天尤人，抢抓新的市场机遇，当这些理念深入人心的时候，我们的经济复苏也就不远了。”明文彪说。

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