理财收益与收益率（从看懂收益率开始）

现在，人们的理财意识逐渐增强，对市场上琳琅满目的理财方式也大多有所涉猎。通常，大家在各种平台挑选产品时，最先关注的往往是收益率。看起来收益数字最大的产品，它的真实收益率就一定最高吗？

很多细心的朋友一定注意到了一个现象：那些收益数字下面的计算方式，有很大的区别，有的标着“业绩比较基准”，有的则标着“近七日年化”、“预期收益率”……描述可谓多种多样。

那么，问题来了，这些不同的表述，究竟是什么意思？

业绩比较基准

业绩比较基准，是管理人根据产品说明书约定的投资范围及投资策略，结合市场环境因素进行测算而得出，是管理人基于理财计划收益风险特征、投资策略、过往经验等因素对理财计划业绩设定的投资目标，不代表理财计划的未来表现和实际收益，也不构成对理财计划收益的承诺。

在瞬息万变的市场上，一款产品实际的收益可能高于业绩比较基准，也可能低于业绩比较基准。通常，理财产品的业绩比较基准有两种展现形式，单一值和区间值。

单一值，如业绩比较基准3.8%；

区间值，如业绩比较基准3.2%-4.2%。

明白了业绩比较基准，再来看看年化收益率代表什么。

年化收益率

年化收益率，就是以年为单位来计算理财产品的收益率。其目的是为了统一标准，方便比较。

通常，净值型产品都会定期披露净值，披露频率可按日、周、月、季。因此，近7日/1月/3月/6月年化，指的就是到净值发布日当天止，算出这款产品相应时间段（如7日/1个月/3个月/6个月）的收益率，再对这个收益率进行年化折算。

这相当于从不同时间维度给理财业绩提供若干度量标尺，用以辅助投资者做投资决策。

举个例子

假如某产品9月30日的净值是1.110，8月30日的净值是1.105，6月30日的净值是1.090。

计算近1月年化收益率：首先，算出该产品近1个月的收益率：(1.110-1.105) ÷1.105x100%=0.45%

然后，把这1个月的收益率折算为年化。一年有12个月，假设每个月都是这个收益率，那么，该产品一年的收益率为：0.45%x12=5.40%。这就是近1月年化收益率。

计算近3月年化收益率：首先，算出该产品近3个月的收益率：(1.110-1.090) ÷1.090x100%=1.83%

然后，把3个月收益率进行年化折算。如果将一年按照3个月来划分，则共有4个3个月。假设每3个月都是这个收益率，那么该产品一年的收益率为：1.83%x4=7.32%。这就是近3月年化收益率。

以此类推，成立以来年化，指的就是产品成立日起，到最新净值披露日的年化收益率。

预期收益率

预期收益率，指的是在不确定的条件下，预测未来可实现的收益率。

预期收益的计算方法为：预期收益=投资总金额x预期年化收益率÷365x投资天数。

无论活期理财产品，还是定期理财产品，预期收益率都只能为投资者提供参考，不能准确得出最终的实际收益。

近（3月/1年）收益率

有部分理财产品，在收益率下会标注“近（3月/1年）”字样。“上”“近”等字眼反映的都是过去，指的是以过往业绩为基准，对产品未来收益的估算。由于反映的是该产品过去的收益情况，也可为投资者提供参考。

挑选理财产品，该参考那个标准？

看了这么多收益率的计算方式，可能还是有投资者会疑惑：这么多指标，在挑选产品时，究竟该参考哪一个？

让我们来划一下重点：

如果您计划中长期持有（6个月以上），重点看：业绩比较基准 近一年收益率 成立以来年化（如有）；

如果您计划中短期持有（1-6个月），还要记得关注产品短期的收益表现。