通货膨胀是否适合理财（通货膨胀背景下）

首先，我们先通俗的讲一下，通货膨胀到底是怎么回事？

假设一个国家有1000个人，每个人持有10块钱（忽略其他存量和流动资金），社会上一共有10000块钱，并且存在10000件商品，那么每件商品的价格就是1元钱。每个人都可以拿出他的10块钱来购买10件商品。整个国家很和谐，大家生活很稳定。

突然有一年，社会上的商品增加了1倍，变成了20000件商品，这时候，政府增加了30000的货币。这个时候，社会上会有20000件商品和40000的货币。

那么，此时每件商品的价格就变成了2块钱，这就是我们所说的通货膨胀。

适度的通货膨胀有利于经济的发展，因为产品价格会上涨，生产商的积极性会增加，增加产出水平；同时人们收入水平会增加，对消费品的需求会增加，需求增加了，就会拉动投资和生产。但是如果通胀水平随着经济的高速发展由结构性变为全面性的通胀，将对经济的发展百害而无一利。

中国历史上最严重的通货膨胀时期发生在1938年到1946年的民国时期，因为战争的爆发，国民政府为筹措军费、应付政府开支等原因大量发行货币，导致通货膨胀愈加严重，四大银行的印钞机机会是日夜不停的印刷钞票，市场的物品价格是每小时、甚至每分钟都在变化，通胀水平达到了令人瞠目结舌的地步。那时一包烟的价格竟然上万了。1945年以后，人们再也无法忍受这种社会现状，国民党政权的垮台也就是顺理成章的事了。

2008年因为美国的次贷危机导致了全球经济危机，我国为了平稳度过难关，启动了4万亿的刺激计划。当时计划的是，先刺激经济，过渡后再紧缩。到了2012年看中国人民银行的账户，才发现，央行多发了51万亿。

所以后来留下了好多后遗症：过剩的产能、楼市的泡沫、无数的债务。这些年，我们国家一直在去杠杆，消化过剩产能，进行经济改革。也就是说，本来计划的是实行通货紧缩的货币政策，不再多印发货币。可是没想到的是，逃不开的经济周期又来了，美国的贸易战也打响了，我们国家经济陷入僵局，萎靡不振。这时候如果还要通货紧缩，只会让经济继续滑坡。所以在今年下半年，我们国家又提出"宽货币、紧信用"，实行适度的货币宽松政策，这种适度是，既不能像2008年那样发行货币规模如此之大，也不能放任经济停滞不前。

在这样的背景下，10月7日中午，央行宣布，从10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。降准可释放增量资金约7500亿元。在此之前，央行在今年已经实行了四次降准。

这样的举措会让企业融资难的问题得到一定的缓解，有助于经济的恢复。但是人民币贬值的压力更大了。当前油价、食品、房租均呈现上涨趋势。新一轮物价上涨，钱又不值钱了。

从投资理财标的来看

房地产方面，317之后的房地产调控政策使得房地产投资价值很难再有投资价值，而且目前的房地产行业依然存在很大的泡沫。

货币类资产方面，降准会使货币类资产收益率降低。比如余额宝和一些银行理财产品这类投向货币类资产的理财产品会大幅走低（一般买理财产品时，详情里都会有介绍产品是投向何方）。银行理财产品因为资管新规的影响收益率也低的可怜。

外汇方面，人民币的下行趋势目前来说，还看不到终止的势头。

大宗商品方面，原油、黄金和农产品有较大增长空间。

所以面对目前的经济情况，我们从理财方面建议：

第1， 可以拿一定仓位逐步配置黄金。国际局势的不确定性带来的供不应求的局面将有望推动油价继续上行，油价上涨产生的通货膨胀预期，将使能对抗通胀的黄金需求上升。随着美联储加息美元走强，市场担忧资金回流美国后引发新兴市场的动荡，黄金作为避险资产也会得到青睐。

第2， 每月定投上证50ETF作为长期投资。我们在前两次文章中有详细讲解。

第3， 固定收益方面，高净值客户，不妨关注下固定收益的稳健型的信托项目，这需要投资者对项目优劣的分辨能力，当然也有很多的信托中介公司会帮助客户看项目。目前信托项目的年化收益率都在9%以上，相对其他理财产品，具备收益高、风险小的特点，如果能找到好的信托项目，这会是个非常不错的选择。

还有两项最重要的投资，那就是自身健康和精神消费。其实，自古至今人类文明的进步和发展从来不是靠每日表面看起来的忙碌推动的，而是拥有自由支配的时间和无限畅想的空间实现的，否则一个苹果砸在牛顿脑袋上，他只会把它给吃了。这是精神消费的重要性，不仅利于社会，也利于个人。无聊的时候，不如放下手机，多看看书、发发呆、观察下秋天的美景，思考下生活，用感恩的心面对每一天。如果工作不太忙，不如业余时间进修一下。个人的精神面貌好了，不仅家庭会幸福，社会也才会更安稳、和谐。