净值型理财的优点和缺点（净值型理财到底是什么）

在资管新规落地之后，理财市场上净值型理财越来越多。如果对于净值型理财不了解而不敢投资，不妨看看这些来认识净值型理财。

①定义

净值型理财产品指的是按照份额发行并定期或不定期披露单位份额净值的理财产品。

在我们投资股票或者是基金的时候与“净值”打交道比较多，因为一般基金投资都是通过净值来反应盈亏情况的。我们也可以借助基金净值来理解净值型理财的净值，因为它们都是表示单位份额价值的一种方式。

②产品类型及风险等级

在资金募集完成后，产品管理人会用这笔资金做投资。根据投资方向的不同，净值型理财可以分成以下四个类型：

• （1）固定收益类：投资存款、债券等债权类资产比例大于等于80%
• （2）权益类：投资股票、未上市企业股权等权益类资产比例大于等于80%
• （3）商品及金融衍生品种：投资商品或金融衍生品种比例大于等于80%
• （4）混合类：投资存款、债券、股票、未上市企业股权、商品、金融衍生品等各类比例不超过80%

通过上面四种投资方向，我们大致就可以判断出一款理财产品的风险等级。不过每一款产品在设计的时候产品管理人都会通过科学的方法进行风险评级，这个风险等级我们可以在产品说明书中看到。

在我们申购净值型理财时应该先了解自己的风险承受能力之后，根据自己的风险承受能力来选择相应风险等级的产品。

③开放模式

净值型理财有两种类型，分别是：封闭式净值型、开放式净值型。

封闭式净值型：顾名思义这种类型指的是有确定的到期日，产品份额总额规定，并且从产品成立到产品终止期间不能申购和赎回。

开放式净值型：在产品成立到终止期间，产品份额总额不固定，投资者可以在开发日进行申购和赎回。

上面两种有点类似于定期存款与活期存款，相对来说封闭式净值型理财灵活性差不过收益要更高一些，开放式净值型理财则收益低而灵活性更高。

在我们购买净值型理财产品前我们往往会看到一个预期收益率，对于净值型理财来说，这个预期收益更应该叫做业绩比较基准。业绩比较基准可以认作是净值型理财的预期收益的一个参考值，这个值由产品管理人根据市场环境、历史收益情况等多种因素进行确定。

不过这个值并不代表实际的收益情况，也不能作为产品的收益保障，而是产品管理人在运作投资时挣取达到或者超越的一个目标。在实际的投资中，我们的收益可能超过这个值也可能低于这个值。

在我们投资净值型理财产品时，实际收益情况可以通过下列的方式进行计算：

举例：我们购买某款净值型理财，净值为1时购入，在半年之后我们需要用钱，赎回这笔理财。这个时候净值变成了1.028，净值变大，我们的这款产品属于盈利状态。折合成实际的年化收益=（1.028-1）/1*（一年/半年）*100%=5.6%

计算公式：

每一款产品都会有它的优缺点，我们可以根据优缺点来进行判断，是否进行投资。

①净值型理财优点：

（1）信息透明度高：产品收益通过净值的形式公布，通过净值的变动情况，收益情况更加直观、准确；

（2）可能获得超额收益：因为非净值型理财到期后及时超过了预期收益，也只会兑现预期收益，而超过的部分则会进入产品管理方的口袋；而净值型理财则会根据收益情况直接进行收益的分配，超过的部分也会分配出来。

②净值型理财缺点：

（1）不保本不保收益：非保本浮动收益的直观解释，所有的净值型理财都是不承诺保本的，同时也不会保证最低收益；

（2）对投资者要求略高：需要投资者清晰了解自己的风险承受能力与产品的风险等级。

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