通俗的说明内部收益率（把预定利率学得再明白）

自2020年以来，黑天鹅事件频发、全球降息潮来袭，低利率时代到来。

逐渐的，年金险从千千万万的理财产品中脱颖而出，成为了对抗利率下行的有效手段之一。

对于追求稳健投资的朋友来说，年金险收益不算太低、而且稳定、还不用自己打理，等到了时间直接拿钱即可，怎么想都非常的划算。

但围绕年金险产生了太多有关“利率”的概念，收益算起来也不如其他理财产品那样直观，所以不少人都害怕自己买到的年金险收益无法达到预期。

那么，今天我们就来聊聊关于年金险的那些“利率”问题，具体内容如下：

1. 预定利率是什么？
2. 保证利率和结算利率有何区别？
3. 内部收益率（IRR）是什么？如何计算？

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预定利率是什么？

年金险作为长期险，保险公司会先向投保人收取保费，在一段年限后向客户给付保险金。

在整个过程中，保险公司收取的保费相当于是“借用”了客户的资金，那这就要给客户支付“资金的使用成本”。

所以这么一看，就算钱早早地放在保险公司，也不会完全没有收益。

如果不纠结于细节，我们可以把保险公司用这笔资金进行投资所产生的“回报率”看做是客户所买年金险的“预定利率”。

目前，年金险的预定利率最高不允许超过3.5%，考虑到保险公司的运营费用和销售费用，实际到手的收益率也肯定不会超过这个百分比。

没错，年金险的预定利率并不等于实际回报率。

保险公司在经营一款保险产品时，需要承担多项费用，比如

1. 保险公司经营所产生的固定成本费用，包括：员工的工资、职场的租赁费用和其他日常运营开支；
2. 保险产品提供风险保障所需要分摊的风险成本；
3. 保单早期退保需要承担的退保费用。

所以，客户所能获得的实际回报率，是不可能高于保险产品的预定利率的。

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保证利率和结算利率有何区别？

保证利率很好理解，指在保险期间内，保险公司能够绝对保证的最低收益率，是明确写进合同中的利率。

保证利率并非行业统一的，各家都有所差异，高的能到3%，低的只有1.75%。

结算利率，也可以称之为“现行利率”，保险公司每个月会在官网公布这个利率的具体数值。

结算利率的高低完全取决于保险公司的实际投资状况，不保证具体是多少，但可以保证不低于保证利率。

买保险时不能只关注展示出来的结算利率，还要看清这份保险的保证利率是多少。

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内部收益率（IRR）是什么？如何计算？

内部收益率能够反映出复杂现金流的真实收益率，为投资决定做参考。

无论产品多么复杂，只要列出资金流，都能透过现象看本质，堪称年金险的照妖镜。

1. 一款产品的IRR怎么算？

在Excel中有专门计算的IRR公式，我们只需要将金额的流入和流出一一列出即可。

假如我们需要投保某一款年金险，缴费期为3年，每年的保费是10万元，那么现金的流出就是要交的保费，所以前3年就可以计为-100000，代表着每年流出资金10万元。

从第6年开始，保险公司开始返钱，每年返30000元，总共给15年，这段时间便是资金流入，则计为30000。

当列好金额后，在最后输入"=IRR(C3:C22)"，就能得出内部收益率。

2. IRR高，不等于到手收益就高

假如，现在有两款年金险，产品A和产品B，其中：

1. 产品A趸交30万元，在第10个保单年度末返还60万元；
2. 产品B年缴保费6万元，缴费5年，在第10个保单年度末返还55万元。

如果单纯看产品的总收益，产品A比产品B多5万，好像产品A的收益率更高。

但事实恰好相反。

如果用IRR计算内部收益率的话，其实是产品B的高于产品A。

原因就在于货币会贬值，现在的一次性拿出30万和分5年每年拿出6万，是必然存在着差异的。

毕竟，今天的1万块钱，和一年后的1万块钱是不一样的。

IRR这种计算方式，是考虑了货币的时间价值。

换个角度来看，IRR高不代表最终到手的钱就多，只能代表在时间层面上的收益效率更高，或者说是我们对资金的实际利用效率更高。

假如还是投入30万，但是第1年投1万，第5年投29万，最后还是领回55万，情况就如下图：

可以发现，在收益本息保持不变的情况下，如果能把资金尽可能的延期缴纳，资金使用效率会更高。

因为，在不需要缴费的那几年，可以自己去做投资。

哪怕不投资，只要不把钱塞抽屉里放着，就单纯放在银行里，最终的综合收益也会高于趸交和定期缴费。

可见，仅仅是交费方式不同，收益确实会有较大差别，所以在买年金险前一定要结合自己的情况，并且提前算好收益率再下手。

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总结

最后，再给大家梳理一下：

1、预定利率相当于保险公司要付给客户的利率，但实际回报率会低于预定利率。

2、保证利率是保证绝对可以给到收益率。

3、结算利率根据保险公司的经营状况而定，但绝对不会低于保证利率。

4、内部收益率能够反映复杂现金流的真实收益率。

5、内部收益率高不等于实际到手的钱就多，它只能代表我们对资金利用效率的高低。

6、采用不同的缴费方式会产生不同的内部收益率，缴纳时间越延后，内部收益率越高。

以上就是保险中会出现的各种利率，只要掌握了它们的用法，不仅是年金险，任何涉及到利率的保险，你都可以通过这些概念更加进行深入的了解，从而结合自身情况选出最合适的保险来保障自身与家庭。

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