t+1赎回理财产品如何计息（T0变T1）

距离现金管理类理财产品整改完成期限已不足半年时间，部分银行加快整改步伐，积极调整现金管理类产品申赎确认时效、快赎金额等规则，并对产品管理人做出调整。

“预计近期还会对部分T 0现金管理类理财产品进行调整，年底前会逐步完成整改。”7月16日，招商银行某客户经理告诉中国证券报·中证金牛座记者。

多家银行表示，年底前完成整改问题不大，收尾工作也正按照监管要求有序推进。

快赎金额由5万元降至1万元

日前，招商银行发布的“朝招金”现金理财调整通知指出，对“8197朝招金-多元进取型产品T 0现金理财产品”进行迁移调整。产品形态调整方面，申购/赎回确认时效将由T 0转为T 1；管理人也将变更，由自营变更为招银理财公司代销。

图片来源：招商银行APP

据了解，该产品调整后将产生多方面影响。从交易时间来看，该产品不再支持0:00-16:30期间无限额实时赎回和购买当日起息，申购、赎回确认时效改为T 1工作日。

此外，管理人变更之后，该产品风险等级从R2下调为R1，且首次购买的客户不需要在柜台办理风险评估，快速赎回额度从非交易日时段5万元调整为单自然日1万元。

业内人士指出，1万元的快赎额度，是根据监管要求，为了避免流动性风险，并且与货币基金相关规定拉平。

收益的结转也将发生改变，由按月现金结转调整为按日份额结转，当日收益T 2工作日结转。在系统迁移过程中，如有分配收益，将于迁移后一个工作日集中以份额的形式结转，期间的市值将出现小幅下降，但不会影响收益计算。

6月初，招商银行也曾发布“日日欣”“开鑫宝”等产品的合同调整公告，并多次发布《关于部分理财产品变更产品管理人的公告》，将原本招商银行管理的产品迁移至招银理财。

预计年底前完成整改

2021年6月11日银保监会、人民银行联合印发的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，就现金管理类理财业务的投资范围、估值方法、久期管理、集中度管理、流动性管理等提出了规范性意见，并设定了过渡期。

规范整改主要涉及两方面：一是存续规模压降，《通知》要求，到2022年底，相关银行理财子公司现金管理类产品占比下降到30%；二是资产端要符合新规要求，包括投资范围、集中度和资产久期等方面均待整改。

多家银行相关人士均表示，年底前完成整改问题不大，预计下半年各家银行都会加快整改进度。

某股份制银行零售业务部工作人员称：“从去年开始，我们现金管理类产品的规模基本没有新增，大部分都是存量产品，目前整改进度已基本完成，收尾工作也正按照监管要求有序推进。”

光大证券银行业首席分析师王一峰表示，目前现金管理类理财产品的资产端配置已经按照监管要求对标货币市场基金，从现存产品规模看，部分机构在产品压降方面仍存在一定压力，但各家银行也在努力调整之中。

产品数量略有反弹

现金管理类理财产品逐步整改规范。据《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，截至2021年底，全市场存续有现金管理类理财产品316只，存续余额达到9.29万亿元，同比增长22.89%，增速较上年同期降低41.95个百分点。

今年上半年现金管理类产品略有反弹，6月初，根据普益标准收录的银行理财产品数据统计，现金管理类理财产品存续数量为435只，较上年末有小幅回升。

业内人士指出，由于上半年权益市场波动较大，现金管理类理财产品更符合客户稳健投资的诉求，同时兼具较好的流动性与收益。现金管理类理财在收益及申赎条件等方面的客户体验优于货基产品，同时银行具有借助现金管理类理财做大净值型产品规模的动机，因此规模上升也是需求端的体现。

编辑：叶松