投资可转债基础知识点（可转债投资从入门到精通）

可转债是可转换债券的简称，可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

可转换债券兼有债券和股票的特征，那么它的特点就非常明显，那就是债性、股性以及债股之间的转换性：

可转债是一种债券，即债券发行人有义务将到期的债券按照既定的规则赎回并按规则付息，那么可转债投资人就可以选择将可转债持有到期，享受保本收益，风险较低。

可转债可以在一定条件下，转换成为公司的普通股票，即由一个低风险的保本收益的债券转换成具有股东权益的普通股票，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会扩大公司的股本结构，类似股本增发。

可转债与普通股票的转换是单向转换的，即只能由可转债转为普通股票，不能由普通股票转为可转债。

这种可转换特性是可转债独有的特性，也是这种可转换的特性，将这种类股的债券盘活。可转债持有投资人可以在满足条件下，按照个人意愿，选择性的将可转债以约定的价格转为相当份额的股票，一旦可转债转为普通股票后，那么可转债持有投资人将不再享有可转债的相关权利，即无法享受保本和利息，但是可以享受普通股票的权利，即投票权、分红等等。

我们以新希望发行的希望转债为例，根据募集说明书内容分析如下：

因为发行证券的种类为可转换为新希望公司 A 股股票的可转换公司债券，所以可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。

希望转债每张面值 100 元人民币，按面值发行，即每张可转债不论市场交易价格多少，最终它的面值就是100元。

发行的可转债期限为发行之日起 6 年，即自 2020 年 1 月 3 日至 2026年 1 月 2 日（如遇节假日，向后顺延）。目前可转债期限都是6年，当然这个期限并没有定死。

第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、第四年 1.20%、第五年 1.60%、第六年 2.00%。债券利率可以依据可转债的评级来调节这个债券利率，债券利率高低影响公司可转债发行成功，票面利率太低，可能会导致可转债无人申购及投资。

发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。

发行的可转债转股期自本次可转债发行结束之日（2020 年 1 月 9 日，T 4 日）满 6 个月后的第一个交易日（2020 年 7 月 9 日）起至可转债到期日（2026年 1 月 2 日，如遇节假日，向后顺延）止。即可转债一般要在发行后的满6个月才能进行转股操作。

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