年度市场趋势及关键机会点（猪肉和鸡肉周期型机会的启示）

　　对很多投资者来说，总是认为股市行情是很刺激的，动辄就将牛熊挂在嘴边，也总是想着暴涨的行情。实际上，在之前文章聊过一个数据，市场中90%的时间不产出大利润的，百年的欧美历史数据都符合这样的因素，只有10%左右的时间产生主升大利润。但这10%周期的博弈，需要从平时90%时间的功课积累，说白了，很多大周期，超级周期是很难人为预测的，是按照常规周期博弈碰到的，或者说是一种额外奖励，因此很多股民“看不上”的博弈，反而是最有用的。

猪肉板块的周期与延展思考　　前期做了消费板块的行业研究（《疫情中消费板块的盈利路径研究》），提到了猪肉板块的时间周期因素。按照之前提到的4-5月的小周期，“8月中旬开始应该有一个猪肉板块筑底企稳，又是一波小反弹的时间，也感兴趣的投资者要注意这个节奏，或许投资者未必都要博弈猪肉板块，但做一个研究和跟踪、熟悉，未来想博弈的时候，就有了功课和经验；这个不能替代，只要想做就要付出时间熟悉相关因素。”

　　从结果来看，这个周期是应验的，包括随后基本面也有相关解释，9月初数据显示，生猪主力连续合约一度从最低的12360元/吨，上涨至最新的23000元/吨，这使得生猪养殖行业二季度销售毛利率为0.94%，2022年首次回正，说白了，养猪不亏钱了。那么，大家是否做了相关功课？将这个转化为后期反复使用的工具。当然，也有股民说，做了功课又怎么样？就能有一个大周期的利润吗？实际上，我们只能先按照常规周期博弈，大周期和超级周期，都是可遇而不可求的。

　　在2018-2019年时带领博弈猪肉和鸡肉板块，博弈到是一个超级周期，当时有非洲猪瘟因素加速出清和随后大涨；但这种机会是可遇不可求的，我们需要先按照行业常规周期博弈，然后才有可能碰到一些特殊事件带来的超级周期（化工行业方面也有类似因素，比如说当年江苏响水事件后，浙江-龙盛的大周期，随后几年也没有这样大周期了，但依然有小的周期反复博弈）。

　　此外，在《热点的时间与生存周期》汇总，我们介绍了行业赛道博弈的思路，如何通过渗透率和成长时间周期博弈的，这是常规的因素，可以通过学习而熟悉。当有一些因素是需要实践中积累的。如以风电为首的新能源行业规律，风电涨4-5个月，跌4-5个月；所以，2022年7-8月份时，就反复提到新能源品种的冲高筑顶因素，随后来看也是明确的，所以也要注意，能把握反弹周期，也要注意退出路径。当然，这些没有固定的因素，或者科学理论，是我们经验博弈堆积而来的。

　　类似地，在《行业金股的实战经验汇总与启示》再度汇总了相关金股博弈的要素。实际上，年报金股每个月通过专题文章和解盘至少了总结了1-2次，而且明确在《年报金股博弈模式详解与策略细节》中提到了7只（很有意思，有人到如今，都不知道是哪7只，无论图中，文章中，都非常详细标注了），并详细了模式因素。还有投资者说文章没看到过，认为的博弈，“就是1.10日买，4.29日卖，这期间无脑收益才是金股博弈”。如何处理？以及跟踪研究的心得，接下来，跟大家分享。