陌陌营收高速增长（营收超百亿的陌陌）

陌陌利用直播、视频、狼人杀等形式加持陌生人社交，提高了陌生人的互动率，从而2018年创下了超百亿的营收。现在，直播显然已经成为陌陌的第一曲线，那么陌陌能否在直播之外探索到另一条增长曲线呢？哪些业务能够成为它的第二曲线？以及，这些业务的发展前景如何？以下，笔者将为各位一一讲述。

默默的陌陌很少发声，每次出现在科技媒体圈，都是财报数据又一次刷新大家认知：原来陌生人社交这么赚钱。

近期陌陌发布的财报显示：2018年全年，陌陌净营收达到人民币134.084亿元，同比增长51%。不按照美国通用会计准则计算(Non-GAAP)，2018年归属于陌陌的净利润为人民币34.621亿元，2017年为人民币24.831亿元，同比增长39%。

50%以上的营收增长速度，数十亿元的净利润，陌陌比很多中概股的财报数据亮眼得多。

不过，直播营收一直占70%以上，一直让人疑虑：陌陌是直播，还是社交公司？

营收过度依赖单一业务的现状，是否限制了陌陌的未来发展空间？

「管理哲学之父」英国人查尔斯·汉迪曾提出第二曲线理论——也即企业应该在第一曲线（主营业务）增长平缓前，找到第二曲线代替第一曲线承担增长引擎。

直播显然已经成为陌陌的第一曲线，在这次财报后，我们发现陌陌直播的营收增长大幅下滑。2017年四季度至2018年四季度，陌陌直播营收同比增长分别为62%、75%、58%、34%和36%。

增值服务、游戏和营销收入或者新业务哪些能够成为陌陌的第二曲线？陌陌的第二曲线，也关系陌陌未来发展前景到底有多大。

如何定义陌陌？

要探讨陌陌的未来发展前景，需要先明晰陌陌的定位。

从陌生人社交起家，在微信未设防的地方，陌陌渐渐地成长为社交小巨人，3年时间上市还是创下了移动互联网速度。

微信与陌陌也成为国内社交领域的代表，微信几乎一统熟人社交领域，陌陌等陌生人社交产品很难越过雷池竞争。在陌生人社交领域，陌陌与职场社交产品脉脉形成了头部应用。

其中陌陌以年轻人为主的陌生人交友方式，天然与荷尔蒙更靠近。但在陌生人社交产品飞速发展的这几年中，陌陌也逐渐意识到陌生人社交互动频率越来越低，典型的现象是：陌生人之间打招呼后的回复率越来越低。这主要由于首次打招呼不仅没得可聊，而且很多是打扰。

探探创始人王宇曾在普遍的社交软件中，94%上来打招呼的人都是骚扰。

而年轻人的特质是：爱玩、冲动性消费。

意识到这点的陌陌，尝试在产品加入直播、狼人杀、视频等多种互动方式，帮助陌生人之间破冰和熟识。陌陌开始娱乐属性越来越重，但这不意味着陌陌开启娱乐化转型。

陌陌在发展与探索过程中，提出自身平台是「社交游乐园」概念——也即陌陌用户可以通过直播、短视频、聊天室、电台、点点、游戏等功能，发现和认识新的朋友。

「陌陌仿佛一个社交游乐园一般，提供了很多娱乐设施，让用户在娱乐的同时发现感兴趣的人或事。」

直播流量红利是否见顶？

陌陌的社交游乐园，目标上打造一座线上迪士尼，让用户经常来看来玩。从目前看，这座迪士尼第一个成功搭建的游玩设施是直播。

陌陌原本面临男多女少，用户之间互动不足的问题。

直播能够一个主播对多个用户，而且直播场景的内容适用于打赏，一举多得帮助陌陌提升了日活和营收。

陌陌的直播业务迅速发展起来，从财报数据看：直播在2018年取得107.09亿元，2017年直播营收为74.30亿元，2016年直播营收为25.34亿元。直播为陌陌搭建了一条线性增长曲线。

不过，2018年王思聪的熊猫直播倒闭，很多人对直播平台的前景蒙上阴影。再加上陌陌直播的增长曲线放缓，很多人不免会问：陌陌直播业务的天花板在哪？

对比陌陌和斗鱼直播的每日流量看，陌陌的直播业务还有很多大的发展空间。

小葫芦：斗鱼&陌陌每日直播数据对比

然而，陌陌显然很难与斗鱼对比，这不是直播平台属性不同造成的差异，而是陌陌的社交游乐园定位，促使陌陌不会惟流量发展。

陌陌的直播运营思路依赖腰部和中型主播的互动，这也是为何当年陌陌一姐阿冷决定出走，陌陌没有匹配所有直播平台报价的原因。

不是头部主播不重要，而是腰部主播天然互动性更强，与陌陌社交平台的定位更吻合。

唐岩在这次财报的电话会议上也提到：也提到陌陌未来会更注重中小主播的培养，以及付费转化。利用产品分配流量来平衡小主播与新主播，提升潜水用户的互动率与付费率。

另一方面，陌陌相信中国还有很多地区的潜在高价值用户，还没有接触过陌陌的直播。陌陌会不断推出直播间新玩法的推出、主播及系统的改造、平台算法的调整，以期更有效地支持付费平台的转化。

比如：春节期间，陌陌推出的“打企鹅”互动礼物，让陌陌直播总流水实现了双位数的同比增长。

综合来看，未来陌陌的直播不会是爆发式增长的业务，陌陌的直播运营策略还是基于存量市场进行优化做营收。未来陌陌直播业务的上限，取决于陌陌的分流策略与产品开发，包括：如何打造互动性更强的直播形式，促使粉丝与公会乐于购买礼物消费？

VAS增值服务与游戏短期难以成为支柱

陌陌VAS增值服务未来的发展前景取决于两方面：

1. 取决于：陌生人社交的市场有多大

陌陌在2018年花费6亿美金收购探探后，已经成为国内最大的陌生人社交平台。

但唐岩认为：陌生人社交市场还很大，「据我们粗略估算，两个平台的MAU之和尚不足我们目标市场规模的一半」。

从陌陌的增长数字看：陌陌的Q4公布的月活跃用户为1.113亿，Q3公布的月活为1.105亿，一个季度80万月活用户的增长其实已经趋于平稳。

2. 取决于：这些用户的付费意愿

目前，陌陌的付费用户为1300万，整体还有巨大的增长空间。不过提升这些用户的付费意愿，还需要陌陌打磨合适的产品刺激消费。

目前，陌陌的增值服务主要是直播外虚拟礼物收入，陌陌也推出了众多虚拟收费道具。

“2018年一季度，我们推出了语音聊天室，之后又在聊天室里加入了卡拉OK和其他互动工具。这些平台为陌陌在音视频互动方式在平台上的发展，构建了更丰富的社交互动空间。有利于我们构建更丰富的增值服务产品，打造直播业务以外新的增长引擎。”唐岩认为陌陌不断改版，增加的娱乐玩法，是增值服务营收能够不断增长的关键。

从财报数据看，2018年四季度，陌陌营收增长最快的确实是增值服务：VAS增值服务营收为7.224亿元(约合1.051亿美元)，较上年同比增长272%。

尽管增速很快，但是增值业务在陌陌的营收中占比仍然不大，从2017年Q4的7.6%到2018年的18.8%，仍不足以代替营收大头直播接近占比80%的地位。

在VAS增值服务短期难以成为第二曲线后，移动营销和游戏能否成为陌陌营收的增长新引擎?

毕竟从腾讯的营收构成看：腾讯的社交广告和游戏是收入大头。但在移动营销和移动游戏两块业务上，陌陌营收为1.22亿元和2550万元，分别下滑15%和44%。

陌陌过亿的月活为何无法撑起营销和游戏两项业务增长？

这可能与陌生人关系链较弱，无法形成足够互动有关，比如：腾讯的王者荣耀能够通过微信导入朋友关系链，排位的高低与对战的输赢都能引起讨论，但陌陌的陌生人关系链无法撑起聊天以外的互动。

从陌陌上线的游戏看，仅有心动庄园、中华铁路、陌陌争霸、劲舞团四款游戏。陌陌还缺乏有影响力或者流水较大的游戏。

陌陌的APP工厂难再造一个抖音

今日头条不断孵化新APP，被外界称为「APP工厂」。但是，今日头条幸运的地方在于：在主APP之外，成功孵化出了抖音、火山小视频等成功的APP。

而陌陌连续16个季度保持盈利，充足的资本也支持陌陌不断进行第二曲线的探索。事实上，陌陌也是一家APP工厂，探索了诸多业务的可能性。

比如：近几年面对抖音和快手的快速崛起，唐岩虽然认为二者的用户画像、核心、需求和使用习惯跟陌陌相比是非常不一样的，但是陌陌不是没有对短视频动过心。

陌陌不仅在附近的动态中，将短视频与图文并列推送给用户，实际上还默默推出过推出脱口秀短视频社区「谁说」和搞笑配音短视频「超有梗」。不过，目前七麦实时数据显示：谁说排在免费摄影和录像榜的第1291位；超有梗已经无法下载。

陌陌围绕社交游乐园概念，还推出了很多APP产品。据报道：陌陌近一年中已经默默上线6款社交娱乐产品，其中Doki、哈你、MEET相册为摄影与录像类产品，而是他、Cue和赫兹为社交类产品。

据了解：内测中的「Cue」是一款专注学生党高质量社交互动的App，发布动态时有10种模式——比如彩虹屁、约TA、吐槽、爆照等。

从夸夸群成为当下的热门潮流看，Cue的彩虹屁也许是热门功能应用。

另一款「赫兹」是一个实时互动的语音交友软件，在这些场景中，用户可以选择听歌、KTV、环境氛围、聊天、交换故事、处CP 6种模式。与2018年爆红的声音社交软件软件音遇形式有些类似。目前「赫兹」排在App Store免费社交榜第298位。

相比今天日头条用主APP为悟空问答导流、动辄上亿红包推广视频社交多闪，陌陌低调推出了这些APP，甚至在媒体询问时有些拒绝认亲（来源：陌陌旗下6款社交娱乐类新品曝光，回应称以公开信息为准）。

因此，这些新出厂的APP排名暂未在市场上引起反响，也就难以成为陌陌的「抖音」。

对于陌陌来说，其上市后发展节点依旧是陌陌8.0版本。这个被誉为陌陌史上最重要的改版，逐渐增加的附近功能、直播、短视频、社交游戏、卡拉OK、以及其他形式的音视频互动体验，一定程度上让让陌陌有了社交游乐园的模样。

尽管这座游乐园除直播外的游乐设施还不算运营成功，难以吸引大批玩家前来娱乐消费。但陌陌的未来依旧是耕耘这座乐园，吸引更多陌生人到来。

作者：杨业擎，Tech星球 (微信ID：tech618) ，专注小程序生态，聚焦互联网前沿科技。

来源：https://mp.weixin.qq.com/s/U4BZ-hY3QAVf-gxl-xD3UA

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