张家港行营收（业绩有虚高嫌疑-张家港行2022年业绩快报分析）

2023年1月16日下午张家港行发布了2022年业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：

1、营收分析

图一

分析：由上可以看出，营收收入同比增长4.29%，其中净利息收入同比增长6.18%，非净利息收入同比下降3.24%。结合下面的总资产和贷款同比增速，推测净息差同比下降明显；其次，税前利润和归母净利润同比增速远大于营收增速，初步分析通过减少信用减值损失计提来调节利润。

2、资产分析

图二

分析：如上图所示，总资产同比增长14%；总负债同比增长14.51%；存款总额同比增长了15.22%，贷款总额同比增长了17.24%。

通过以上分析可以看出，总负债可以支持总资产扩张；解决了资产荒问题，存款增长可以支持贷款扩张。

3、不良贷款分析

图三

分析：由上图所示，相比去年，不良率下降了0.06%。拨备覆盖率，同比提升了44.36%。正如快报披露的信息所说，资产质量持续向好。

4、2022年分红预测

图四

分析：由上图所示，有1个假设条件，即是分红率不变。通过以上数据，可以预计2023年分红在0.172元左右。此数据为推导预估，切莫作为投资依据。

综上所述，通过目前披露的业绩快报来看，张家港行去年整体业绩表现一般，特别是利润增速是营收增速差不多5倍左右，有非常明显做高业绩嫌疑。但也需要看到表现好的方面：一是资产质量持续改善；二是解决了资产荒问题。因披露信息有限，还有一些指标无法判断，具体详细情况还是需等待年报披露后再来分析。

以上只是个人见解，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！