节前一大波反弹是减仓还是加仓（机构还有多少加仓空间）

今天和大家聊聊市场，机构持仓变化、锂矿，下面我们就来说一说关于节前一大波反弹是减仓还是加仓?我们一起去了解并探讨一下这个问题吧!

节前一大波反弹是减仓还是加仓

今天和大家聊聊市场，机构持仓变化、锂矿。

01

市场

市场再次大超预期，强得恍若牛市。这几天牛哥都在关注3262点位是否会有效跌破，结果昨天尾盘跳水不破，今早冲高回落亦是点到为止。从近期市场行情走势来看，无论前几个交易日的冲高回落，还是昨天指数的中阴线调整，明显给人的感觉，就是觉得很可能要调整。但是，市场不仅没有调整，还硬是上演上周五券商带队反包阳线的戏码。

从2863行情以来，每有小级别回踩的幅度均不超100点，而每一个反弹几乎压制回调，走的是强势局。

按照当下市场行情的演变，指数还是按照牛哥周一复盘时候说到的：多头资金目前还是积极维护这一轮上涨的果实，通过车光风新能源题材先锋继续高举高打，直接带领板块，最后带动指数稳在3356之上。关键点在于明天市场能否强力站稳3356之上，开启多方掌控的盘面。

明天的看点在哪？首先，高位投机票的持续性。然后，车光风新能源题材大型票能否稳住。最后才看各类题材能否良性轮动。

高位投机票一般是各主流题材的核心，短线的高位票决定题材的高度，大型票决定题材能走多远。在中通客车老大哥被放出去来之前，市场的高度在于集泰股份和浙江世宝，主要看谁能走出来，是否能扛住引领市场开启新周期情绪。这里谨记，高位人气票只适合观赏，切莫随便参与！另外，大票题材此时不能拉跨，明天只要稳住，再配合调整充分的权重再次触碰3356问题不大。

依旧那句话，当下这个位置不看空，也不绝对看多，顺着市场走，但你说要往新能源新开仓位，这个点位看着实不合适。

当下盘面，大家都知道核心在汽车产业链，什么教育、元宇宙，还有医药看着涨那两天很猛，但次日就没有持续性。只有汽车产业链，从整车炒到配件，配件再炒到上游，上游炒完又是到中游。但是汽车产业链有点热过头了，实在不适合再开新仓。当下市场又再现去年9月各类锂电池细分材料的炒作玩法，现在整车细分领域又出现各种专业名词，比如热管理、轻量化、水冷板等等，又来每天一科普...

02

机构持仓变化

稍微一下跌就有承接资金，只能说明场外踏空的资金虎视眈眈，市场一点不缺流动性。弱势反弹的特点是，大家都想再涨一点到前期密集成交区再卖，但大盘就硬是到不了，而一旦有人抢跑，就转头向下了。而像现在强势反弹下，资金在逢高减仓后，都想等回调加仓，但大盘只在盘中完成回调，其实也是想补仓的资金太多了。

来看看海通给的一些数据：4月底以来机构仓位如何变化？

1、公募仓位近期微降，但变化幅度并不大。该机构选取股市大跌大涨的交易日，通过观察偏股型基金净值的变化来推算仓位，测算出公募仓位在3月中开始抬升，到了6月10日开始下降。过去3年公募仓位总体变化不大，股票型基金的仓位基本在88％左右徘徊。

2、私募仓位4月底开始抬升，最近略降。私募排排网数据显示，股票私募仓位4月底时64.4％，5月中旬开始明显上升，截至6月10日股票私募仓位指数为70.43％，较前周小幅下降0.56％。

3、外资6月至今明显流入。今年3月陆股通北上资金大幅净流出450亿后，4月起北上资金转为流入流出紧平衡，进入6月，北上资金大幅流入，尽管前两天流出160亿，但今天再此流回120亿，整个6月净流入531亿。

4、保险资金仓位4月降至18年底水平。保险仓位数据最新只更新到4月，4月险资中股票和基金仓位占比约为11.9％，为15年6月后第二低，18年12月最低点为11.7％。

可以看到，公募仓位变化幅度最小，主要的增量还是来自私募、保险以及波动比较大的北向资金。截至6月10号，目前市场整体私募仓位70.43％，较4月底时的64.4％，有明显回升，不过相较去年11月的多头私募仓位84.79％，仍有比较大加仓空间。可以看到，即使后面有大波动，幅度也不会太大，因为等着想加仓的资金，还有很多。

03

锂矿

锂矿价格还是不停涨，涨不停。pilbara第六次5000吨5.5％锂精矿拍卖完成，在按比例调整锂含量和运费后，按SC6.0CIF中国价格计算，报价约为7017美元/吨。

本次锂精矿预计7月底发货。公司预计在2022年7月第二周举行下一次拍卖。

去年第一次竞拍价，回顾此前几次拍卖，成交价格分别为1250美元/吨、2240美元/吨、2350美元/吨、5650美元/吨、5955美元/吨，现在第6次报7017美元/吨。

看市场供需现状的话，目前锂矿价格维持在高位震荡问题不大。今天锂精矿第六次价格出来，也再一次验证了至少到10月，碳酸锂价格能在高位维持，有这个价格做支撑和下游新能源车需求，锂矿企业的业绩还可以再高看一会。这里还是看锂矿环节，主要盯着中矿资源、天齐锂业，业绩弹性更大，资金参与度更高。不过，周五天齐在港股定价，可以关注定价高低对板块的情绪影响。

前面说过，快步入7月初，可以多看中报业绩线。新能源车这边，产业链最上游的锂矿业绩持续超预期，肯定是首要关注的板块，但中游锂电池和一些定价权稍弱的分支，尤其中游化工类标的，对上游没有议价权，对下游没有定价权。至于下游整车阶段，牛哥前面说过几个新车周期强、销量弹性大的公司，都还在兑现阶段。另外，环节归环节，对于华为、比亚迪汽车产业链相关的标的，可以做加分项关注。

本文源自格隆汇

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