周鸿祎360金融版图(360金融正式上市首日险遭破发)

周鸿祎360金融版图(360金融正式上市首日险遭破发)(1)

作者 | 市界 柳瑶

编辑|郑勇军

在美股曾一度失意的周鸿祎,迎来了自己的第二家上市公司。

美国东部时间12月14日,360金融在美国上市,开盘小幅上涨,最大涨幅近2%。不过当天美股盘面创今年4月以来收盘新低,受此影响,360金融最终以16.5美元/股与发行价持平收盘。

周鸿祎并未现身敲钟现场。在敲钟前的媒体沟通会上,360金融CEO徐军表示:“可能大家过去几年对我们最大的印象就是低调。”

360金融上市后,周鸿祎身家增加23亿元。市界注意到,此前,周直接或间接持有A股360公司15.8亿股,按本周五360的A股收盘价22.27元/股计算,其手中的360股票价值达351.87亿人民币。360金融方面,周鸿祎通过Aerovane Company Limited持股14.1%,按23.73亿美元总市值计算,周鸿祎手中的360金融股票价值约3.35亿美元(约合23.13以人民币)。

周鸿祎360金融版图(360金融正式上市首日险遭破发)(2)

上市首日,险遭破发

12月14日,美股以大跌收盘,纳指收跌2.26%,道指跌幅2.02%,标普指数收跌1.9%。在苹果、亚马逊等大型科技股全线收低的大背景下,360金融上市首日算是稳住了局面。

美股开盘一小时左右,360金融的IPO首日开盘价报16.81美元,较此发行价16.50美元上涨1.88%,最高一度触及17.53美元,不过在当天盘面整体悲观情绪的影响下,最终以16.50美元/股收盘,与发行价持平。

360金融IPO定价为16.50美元/ADS,以地板价发行(计划IPO定价区间在16.5-18.5美元);计划发行310万美国存托股,每ADS代表两股A类普通股,总融资规模约为5120万美元(约合3.54亿人民币)。

根据招股书显示,360金融采用AB双股权结构,A类股含有1股表决权,B类普通股含20股表决权,周鸿祎持有全部B类普通股,占总股本13.8%,表决权占76.3%。

值得注意的是,于今年9月底提交招股书的360金融,在募集资金的规模上一直变来变去。从第一版招股书预计募集2亿美元(约合13.81亿人民币),到第三版招股书募集资金大福缩水,降至5735万美元(约合3.96亿人民币),上市前两天,募资升至6595.25万元美金(约合4.55亿人民币),而最终募资5120万美元。

募集资金大幅缩水,似乎也显示了360金融对此次赴美上市前景的担忧。

巧合的是,本周三同样以地板价在美上市的腾讯音乐已经破发,初跌逾4%,跌破了13美元的发行价。这对于360金融并不是一个好消息。

统计口径一改,360金融赢利了

2013年被称作互联网金融元年,阿里、腾讯等纷纷涉足互联网金融,蚂蚁金服正是诞生于这一年,但360并没随大流。周鸿祎说:“有些基金公司和银行找上门来要跟我们合作,我都没答应……”然而“红衣大炮”食言了,2015年7月,360金融成立。

360金融,主打线上借贷服务,定位为连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台,靠收取中间费用获利。

如果套用旧版会计准则,360金融从2015年成立到2016年底,该公司净亏损为2180万元,2017年净亏损为1.664亿元,2018年上半年就亏损了5.72亿元。但是,按照已上市的互联网金融科技企业采用的新会计准则统计,360金融2016年、2017年、2018年前三季度的净收入,则分别为170万元、7.88亿元和29亿元。其中2018年三季度去除股权激励5.3亿元,统计期间内公司已经实现盈利6069万元。

明年每股上市公司将统一实行新的会计准则,按新的统计口径,360金融的盈利数据还有很大的提升空间。

数据看上去很美,与360在网络安全方面的积累有很大关系。一方面,360金融打“安全理财”的牌,360金融在网站端、资金端和产品端都有相应的安全措施;另一方面,360早期业务为360金融积累了大量的用户,在交叉销售上提供了很大便捷性。招股书显示,360金融有22.7%的借款用户是通过360集团旗下产品的内置应用程序获取。

逆势上市,360金融意欲何为?

一年前,互联网金融风险专项整治开始,自此监管趋严、爆雷、裁员伴随国内互金行业。国内互金企业叫苦连天,国外赴美上市融资的互金企业们遇到行情弱势。

据市界不完全统计,赴美上市的10家互金公司,目前有8家遭遇破发,其中趣店相对于发行价下跌近76%。目前,只有“互金第一股”宜人贷股价较为喜人,但是其今年第三季度总营收11.21亿元,同比下降26%,环比下降26.3%,净利润下降50%。

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赴美上市互金公司股价涨跌情况(截止12月14日)▲数据来源choice

除上市公司股价不给力外,拟上市互金公司也情况多多。凡普金科送审没通过,蚂蚁金服明确推后上市,BATJ中的其他三家公司旗下金融公司都没有传出明确上市的消息,只有360金融坚持上市。但令人费解的是,其第一版招股书显示的募集资金尚有2亿美元,而最终上市只募集5120万美元,不及去年上市的趣店的1/4,比第一个赴美上市的宜人贷的7500万美元还要少。

哪怕是募资大幅缩水,也要逆势上市,360金融此举为哪般?

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