最终还是没扛住（还是守不住了）
（文末照例有一张图总结）
大家好，我是很帅的狐狸
好不容易等到了开盘
等来的却是上证失守3,000点的消息
今天的段子图也是一堆堆的。
那么问题就来了——
- 为啥跌得那么惨？
- 就没有一点好消息吗？
首先，之所以跌得那么惨淡，主要是因为——
我们一个个来盘——
坏消息1：俄乌冲突形势恶化
十一期间，英国媒体《镜报》等开始在谣传俄国打算在乌克兰边境进行核试验。
不过毕竟《镜报》是属于「故事会」类型的媒体，所以大家也没有特别慌。
然而，10月4日，美国卫生部从Amgen公司买了2.9个亿美金的核辐射病药物。
虽然后来美卫生部发了个声明说，这个举动跟乌克兰局势没关系。
但是社交网络上又开始在谣传佩洛西买入了1万股Amgen的股票……
还好很快俄罗斯跑出来说，「完全遵守核五国领导人关于不可发动核战争的声明」。
假期过后，大家还没缓过神来，乌克兰一方就把克里米亚大桥给炸了。
图/ 法新社
克里米亚大桥的战略地位还是挺重要的：它既是俄军关键的补给线，也是老毛子控制克里米亚半岛的象征。
不过这个桥倒是当天就恢复通车了。
不晓得是不是作为反击，今天又有消息说，乌克兰包括首都基辅在内的多座城市，遭到了俄罗斯的导弹袭击。
这个局势，真的有点跟不上啊。
Anyway，就算俄罗斯不投核弹，各方也很担心俄乌冲突对欧洲通胀的影响——
俄乌的能源和粮食都没法往外卖了，叠加OPEC （沙特为首的石油输出国组织外加俄罗斯等产油国）决定减产原油……油价粮价都冲上天了。
通胀下不来，欧央行只能跟着美联储一起加息。
这会打压欧洲的需求，导致咱卖到欧洲的产品很可能会卖不动。
这自然是坏消息。
坏消息2：假期数据没想象中好
国庆假期出行总量大概2.56亿人次。
本来市场是觉得，比去年少个20%~24%就差不多了，结果一下子掉了36.4%（数据：中华网）。
旅游行业自然是很煎熬。
国内旅游收入比去年同期少了26.2%。
电影票也卖得不是很给力：7天总票房估计在15亿左右，比去年少了超过六成（数据：灯塔专业版）。
这主要也是因为疫情的冲击——
根据中新网的报道，国庆期间31省市都出现了本土疫情，所以跨省市的出行还是比较严格。
坏消息3：个别板块遭遇利空
有些板块坏消息连连。
比如昨天我们提到的风口浪尖的 调味品板块，海天味业自己作死跌了9.35%也就算了。
结果拖累了另一个酱油巨头中炬高新。
它也跌了4.3%。
主打零添加的千禾味业倒是逆势涨停（零添加酱油营收过半）。
不过机构倒是跑得挺快的：今天机构净卖出了1.54亿（数据：东方财富）。
希望散户不要傻傻当了接盘侠。
另一个板块是机器人。
这个板块完美演绎了，什么是「利好出尽是利空」。
假期第一天，北京时间10月1日，特斯拉在「人工智能日」上发布了擎天柱机器人。
不过没什么超出预期的地方。
结果特斯拉的股票一顿暴跌，这个趋势在假期后也传导到了A股：绿的谐波、三花智控、埃斯顿等概念股跌停。
再就是半导体板块。
假期最后一天（10月7日），美商务部下属的工业和安全局，又双叒把31家中国公司/研究机构和其他团队加入了「未经核实清单」（不过有9家被移出了）。
这么多个坏消息叠加，3,000点坚持不住也可以理解了……
然而，就一个好消息都没有吗……？
还是有些好消息的过去这几天——
好消息1：房地产政策已经到底了
昨天的 日报 我们也提到了，最近国家推了一波房地产大礼包。
总结起来有三大利好——
好消息2：央妈重启PSL工具
根据央行10月8日的消息，PSL工具余额自2020年2月份以来首次净增长。
这是个值得留意的利好。
以前我给大家科普过 PSL工具。
简单来说，它是央妈放水的工具之一。
最早的时候是在2014年推出的，当时主要是为了搞 棚改货币化。
当时拆迁户拿到钱后，又从银行那边贷了笔钱，转头就去买了三四线城市的房子。
所以2015年到2018年这段时间，三四线房价涨得挺凶猛，居民杠杆率也涨得很厉害。
不过这波PSL大概率不会用在拆迁上了，更有可能会用在其他「重点领域融资支持」上。
业内人士估计，这笔钱很有可能会优先用在重点基建项目上。
所以今天基建板块也比较稳。
好消息3：美国通胀快见顶了
今儿看了下洪灏老师的报告，里头有个图表很有意思——
中国的PPI（衡量上游通胀的主要指标）过往跟美国CPI基本一致，甚至略略领先；而我们的十年期国债收益率则是领先美国CPI的。
目前来看，中国的PPI和中年期国债收益率都见顶往下走了。
这么看来，我们也基本可以确认，美国的通胀快见顶了。
而美联储之所以加息，主要也是为了压通胀。
一旦高通胀转头，也就没有加息的必要了。
而且如果后续美国真的如市场预估的那样——需求下降、甚至进入衰退，那么美联储甚至有可能不加息之余，反而放水拯救经济。
当然，我们最渴望的好消息，可能还在路上。
照例一张图总结一下——
「Greed is good.」
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风险提示：监管刺激力度低于预期；新冠疫情反复且防控政策无变化；欧美通胀持续时间超预期。
相关阅读：
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图文/ 狐狸
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主创/ 肖璟，@狐狸君raphael，曾供职于麦肯锡金融机构组，也在 Google 和 VC 打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者，著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。
参考资料/
《HHS purchases drug for use in radiological and nuclear emergencies》《美卫生部被曝购买大量“核辐射病”药物引猜疑，官方强调“与俄乌冲突进程无关”》《机器人板块大幅走低 绿的谐波跌停》《俄外交部：俄方完全遵守不可发生核战争的声明》《“世纪工程”克里米亚大桥被炸震惊世界，专家：俄乌冲突将螺旋式升级》《普京：克里米亚大桥爆炸，是乌方策划的“恐怖袭击”》《巧妙设计发挥作用，克里米亚大桥恢复通车，修复约需1到2个月》《克里米亚大桥恢复通车 普京下令加强设施保护》《HHS buying $290M worth of Amgen drug Nplate for radiation sickness in nuclear emergency | Seeking Alpha》《HHS says anti-radiation drug contract not in 'response to situation in Ukraine' | Seeking Alpha》《五角大楼：没有迹象表明普京计划使用核武器》《海天味业因添加剂风波股价大跌！老对手千禾味业直播间却卖断货：主播致歉》《特斯拉AI DAY看点：擎天柱、FSD测试版年底推出、Dojo集群问世》《增强对当前疫情防控政策的信心和耐心》《基辅市中心发生多次爆炸！乌总统办公室：乌克兰多座城市遭俄导弹袭击》《美股“惨烈”财报季将至！所有人都在盯着苹果》《沪指失守3000点 养殖、油气股领涨 半导体重挫 海天味业跌超9%》《美政府又出芯片限制恶招打压中企！专家：怕中国高科技产业做强》《美联储大幅加息势不可挡？美国银行：就业四季度开始断崖式下滑，明年开始负增长》《反击OPEC ？拜登能做的不多》《原油-美元-美债循环要“崩”了？》《“造车新势力”股价崩盘背后：市场份额下滑，惨烈红海竞争》《淡季创年内新高！国庆猪价超预期上涨》《爆增10倍！这个国庆长假，这类旅游彻底火了》《【华创宏观·张瑜团队】国庆假期：疫情多点散发，消费依然低迷——每周经济观察第39期》《国庆假期全国预计发送旅客总量超过2.5亿人次，比去年同期日均下降36.4%》《千禾味业涨停：机构净卖出1.54亿元》《PSL被重新激活 加大重点领域融资支持》《怎么看PSL重新被激活》《暴跌16%，特斯拉的“噩梦一周”》
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