这个周末有点忙（这个周末很多大事）

大家好，我是海榕君。

上周顺丰控股股价从70元/股上涨到75元/股 ，其中一个原因是：外资上周通过陆港通通道不断增持顺丰控股，陆港通持股比例从10%提高11%，在 挪威国家养老基金 披露的持仓中，顺丰控股也是A股 top 10核心持仓之一。

在顺丰一季度亏损的额情况 下，外资仍然看好 顺丰的主要原因是：外资看的特别远，用终局思维来思考， 把美国的UPS快递的市值作为对标 ，UPS为国际快递龙头，具有百年发展历史，市值约11701亿人民币，营收约 5521亿人民币，顺丰当前市值约3451 亿元，营收约 1539 亿人民币，如果按PS市销率 估值，顺丰的估值基本和UPS持平，但是 UPS快递近10年 营收基本 都是个位数增长，顺丰一季度亏损一部分原因是资本支出比较高 ，考虑到顺丰仍然处于增长期 ，估值应该有一定的溢价。

顺丰有一个关键时间点是鄂州机场预计于2022年初投入运营，鄂州机场是国内一个专业货运机场，它的位置极佳，几乎在中国80%GDP 贡献区域的中心，鄂州机场对标UPS快递的路易斯维尔机场，路易斯维尔机场是UPS全球航空网络的中心—— “UPS世界港”。根据公司官网披露，路易斯维尔机场每天约有300多个航班起降，该枢纽每天处理大约200万个包裹，吞吐量排全球第4。

（顺丰鄂州机场位置）

前一段市场担心 极兔快递的发展，首先从定位上来说，极兔快递和顺丰的市场就不一样，极兔走的是电商快递，顺丰 做的是中高端快递 ，其次 极兔想学习拼多多模式，前期补贴市场，后期收获的模式，但发现根本行不通，这个玩法在国家民生方面行不通，属于扰乱实体经济 ，国家已经出罚单 。另外我看一条新闻说极兔每天亏损很大，加盟商也有很大亏损 ，极兔未来有可能是快递行业的 新潮传媒 。

结论：顺丰快递属于落难白马 ，股价不会像舍得暴力上涨，但是是一家适合长期持有的好公司 ，对标美国的UPS, 未来10年投资收益是200%左右 。

说说周末的市场：

1. 医美牛股朗姿股份 大股东的申炳云减持 4.49%股份，几乎是 清仓减持，大股东可能这辈子都没有想到公司这么值钱 ，利好北上广的豪宅。现在医美行业基本是 炒作的尾声了 ，只要沾上医美两个字的公司都会涨。
2. 周末土地出让收入划归税务征收引热议，大概率只是改变征收流程，对房价整体影响不大。我们国内的 房地产行业非常分散，龙头地产公司万科的市占率不到5% ，去年的“三条红线”“1年3次集中拍地” 加上这个周末的政策都不利于小开发商 ，这些政策对小开发商的现金流要求更高了 ，大家以后尽量别买小开发商的期房了，有一定的风险 。可能几年以后，万科的市占率提高 ，股价就该上涨了 ，市场 现在还不认可 龙头公司市占率提升的逻辑 。
3. 皮带哥的公司周末传的沸沸扬扬，很多投资者担心地产上游产业链公司暴雷 ，我查了一下 科顺，雨虹 现在已经不和 皮带哥合作了 。下面是皮带哥的供应商：
4. 猪肉价格继续下行 ，5月份，公司商品猪销售均价17.65元/公斤，环比下降16.39%，这几天全国部分地区每公斤猪价已经迅速下探到了15元区间，新疆内蒙这些不吃猪肉的地区甚至到了13，而玉米豆粕价格仍旧维持高位，现在养猪的散户基本都在亏损了 。牧原股份和都是周期 成长股 ，但是 长期市占率是提升的，猪肉4年一个周期 ，2018年是上升期，建仓点位应该是行业周期底部最悲观的时候 。

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